浑水调研 | 紫金银行股东会见闻,支持零售转型“要什么给什么”

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  撰稿·浑水调研研究员 申不怵

  浑水调研原创评论,转载引用请注明出处!

  调研时间:2019年4月26日

  调研对象:紫金银行年度股东大会

  

  公司概况

  紫金银行(601860)位于南京,成立于2011年,今年初登陆上交所;是全国首家A股上市的省会城市农商银行,也是江苏省第8家A股上市银行、第6家A股上市农商行。

  目前,紫金银行下辖1家总行营业部、3家分行、7家一级支行、1家科技支行、119家二级支行、2家县域支行。

  2018年度,紫金银行实现营收42.30亿元,同比增长16.77%;归属上市公司股东净利润12.54亿元,同比增长10.20%。截至2018年末,不良贷款率为1.69%,较2017年末继续下降;拨备覆盖率为229.58%,较2017年末有所下降。

  在最新的一季报中,紫金银行实现营收12.09亿元,同比增长34.86%;归属净利润2.92亿元,同比增长15.34%。截至今年一季度末,紫金银行总资产、存款、贷款余额分别达2094.27亿元、1288.68亿元、981.28亿元,规模居江苏全省农商行第二位;不良贷款率较上年末继续下降,不过拨备覆盖率、资本充足率水平也在下降。

  参会确认

  股东会参会登记日当天,浑水调研通过邮件联系了紫金银行,之后电话确认,顺利完成参会登记事宜。在股东会前一天,浑水调研还收到了紫金银行的参会提醒短信。

  现场见闻

  和其他农商行类似,紫金银行股东会现场到会人员也比较多,粗略估计有百余人。

  同样地,在会议签到时,有提问需求的股东需要进行登记。在股东会正式开始前,全场起立,奏《义勇军进行曲》,这在浑水调研参与过的股东会中还比较少见。

  出席情况

  股东会由公司董事长张小军主持,公司在任董事13人,出席9人;公司在任监事9人,出席6人;董事会秘书吴飞出席,部分高管列席。

  根据公告,出现此次紫金银行股东会的股东和代理人人数共计约83人。

  议案分析

  本次股东会一共有31项议案,一部分是年度股东会程序性内容:如董事会报告、监事会报告,分红等;另一部分则是关于发行可转债、减记型无固定期限资本债券、绿色金融债等。根据公告,上述议案已经全部获得通过。

  现场交流

  股东会上,浑水调研进行了提问并得到回应,会后也获得了与紫金银行董秘等人进行交流的机会。

  1、贷款投向。2018年,紫金银行水利、环境和公共设施管理业贷款余额占比(14.1%)超过传统的批零行业占比(12.94%),且增幅较大,贷款投放向公共基础设施倾斜的原因是什么?此行业的坏账率是多少?紫金银行向不同行业增加贷款投放看重哪些因素?

  2018年南京基础设施投入规模比较大,紫金农商行立足省会城市——南京,顺应政府的投资,加大了对民生等领域的投放。

  前期在招股书中披露过该行业的不良率,还比较低。去年全行不良处于较低水平,虽然没有披露具体行业不良数据,但是该行业也不会有很大差异。

  数据显示,截至2018年6月30日,紫金银行水利、环境和公共设施管理业不良贷款余额为0.14亿元,不良率为0.14%。

  2、贷款占比。2018年,紫金银行发放贷款及垫款余额837.59亿元,占总资产比重43.36%,与其它上市农商行相比,处于较低水平?原因是什么?这样的数据是否合理?今年初监管曾发文要求农商行回归信贷主业,并有贷款余额占总资产比例的指标要求,紫金银行这项指标是否符合要求,在增加贷款投放上有什么计划?

  近期,监管要求农商行回归本源、回归定位。由于位于省会,紫金银行和其他农商行有差别,服务的客户、区域存在差异。除了传统的制造业、小微客户外,紫金银行在金融市场等领域有着比较多的机会,会和一些金融机构发生业务合作。在资产版图上,贷款占比43.36%;在金融市场业务,紫金银行会做的稍微多一点。

  紫金银行的市场和其他农商行市场结构有所差异,紫金银行也在逐步向监管要求回归,通过不断加大对实体经济的投放,增加贷款比重,也有相应的计划和安排。

  3、营收构成。2018年,紫金银行营业收入中,证券投资利息收入占收入比重为29.94%,这一部分收入的具体构成?

  紫金银行投了部分的政府债券、金融债券、企业债券等,商业银行也要多元化、也要赚利润、回报股东,新的战略规划是把金融市场业务作为“助力器”。

  4、预期60天划入不良。逾期60天贷款划入不良会对紫金银行有什么影响?不良率会处于什么水平?

  各家银行需要按照监管的要求去落实,各家的底子不一样,做得好的不成问题。紫金银行2018年末不良率为1.69%,2019年一季度为1.68%,总体贷款风险可控。

  5、资本充足率。2018年末,紫金银行资本充足率则较上年末下降0.59个百分点。最近又计划发行可转债等。紫金银行在资本充足率方面的情况是什么样的?

  资本充足是监管对商业银行的红线,也是底线要求,银行的发展需要资本支撑。目前,截至2018年底,在江苏全省六家上市农商行当中,其他五家农商行资本充足率平均是14.88%;紫金农商行资本充足率13.35%,低于省内上市农商行的平均水平。

  过去几年,我们提出一个口号“三年再造一个紫金”,特别是2016年至2018年三年,我们三年的复合增长率是20.15%。快速发展消耗资本,因此资本充足率因此没有达到苏南上市农商行的平均水平。

  南京提出首位度建设,紫金银行也提出要走在全省上市农商行的前列;我们要确保一定的增速,补充资本是为了确保未来三年战略规划的实施。

  6、零售战略。多家农商行发力零售业务,作为首家省会城市上市农商行,紫金银行在这方面有什么考虑或是策略?

  第一是长久战略。零售业务是三年规划战略中重点内容,作为省会城市的农商行,会长久地坚持,零售业务的贡献度会不断提升。

  第二是准确定位。监管倡导回归实体,银行也确实需要转型零售。紫金银行目前是南京银行业客户基础最好的银行之一,个人及企业开户数都很可观,客户的基础非常好。从这一点,我们有信心把零售业务做得更扎实。

  第三是匹配的机制。不论是从配合的机制、考核的机理、产品的创新、科技的创新、人力资源都要支撑零售板块。

  阅读说明

  浑水调研所有调研内容仅供参考,并不构成投资建议,也不保证内容的完整和真实性,所有信息请以正式公告为准。

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