机构做空打压大盘跳水,股指期货成幕后元凶!

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  自4月16日开始,北向资金就开始由弱转强,由净流入开始向净流出进行转换,从4月16日净流入41.14亿转换为4月23日净流出59.68亿,外资在这段时间出逃力度相当强,但是我们可以看到在这一短时间里盘面整体是维持高位箱体震荡的结构在走,往下的回探也并没有击穿下方3200点,甚至在24日当天走出了强V反的走势行情。从23日截止到今天为止,北向资金的净流出一直在减少,但是在北向资金减弱之后的第二天,也就是25日,盘面出现了大幅破位,击穿下方3200点,也击穿了20日均线的支撑,而当天资金流出仅为12.10亿。对于今天而言,北向资金流出再度减少,但是依然无法阻止盘面继续的创新低,下方3100完全破位。而在今天早盘期间,北向资金一度净流入20亿,但是盘面五任何表现早盘期间就直接击穿了3100,3100企稳无望,13:20分之后,北向资金大幅快速出逃,最终由流入20亿转换为流出8亿,盘面最终收线也收在了3086.40。

  

  

  说了这么多,其实我们可以看出北向资金的流入与流出对我们市场影响的相关程度确实没有非常大,也确实没有特别必然的关系。那么导致这一波行情大跌如此厉害的罪原因又在哪里?更大程度上是由于股指期货的松绑。

  经中国证监会同意,中国金融期货交易所进一步调整股指期货交易安排:一是自2019年4月22日结算时起,将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%;二是自2019年4月22日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值交易开仓数量不受此限;三是自2019年4月22日起,将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。松股指期货放宽了10倍,但是自放开之后行情就陷入了下跌的状态。

  我们知道中国股市的做空渠道一直是很有限的,除了融券之外,长期以来使用较多的是IF沪深300股指期货等途径。而期指市场被认为是股票价格发现者,对股价有引导作用,可以带动股市杀跌。对于25日而言,前20主力席位在IF1905的成交为12.33万手,突破了12万手大关,多头的持仓有4.9万手,较前一交易日减少554手,空头持仓升至5.06万手,较前一交易日增加311手。对比来看,空头持仓完胜多头持仓,机构做空股指带动股价下跌击穿3100点,大盘进而跳水。

  

  而对于今天而言,前20主力席位在IF1905的成交为9.9,万手,前20主力席位在IF1905多头持仓4.02万手,前20主力席位在IF1905空头持仓4.37万手,虽然相比昨天成交量减少,多头持仓和空头持仓的头寸也在降低,但是其相差值在扩大,25日相差0.16万手,26日相差0.35万手,空头敞口继续放大,且后续空方敞口有再度扩大迹象,再度打压市场人气及情绪,后市行情极为不利。

  总体而言,大盘前期走出的良好走势已经被打破,行情下跌再次击穿下方3100,回归到前期低位的震荡区间带,盘面在缩量下跌的过程中已经把市场人气消磨殆尽,市场情绪再度低迷,后期大概率承继其下跌惯性,等待股指期货的影响结束之后再去把握市场,操作方面暂时耐心等待,多看少动。

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