又是商誉减值惹祸 银亿股份业绩狂变脸

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  银亿股份(000981.SZ)在4月25日晚间的公告中表示,基于谨慎考虑,公司进一步计提商誉减值准备3亿元左右,现计提商誉减值准备10.3亿元左右。此外,对前次业绩预告时未考虑计提资产减值准备的应收款项补提了资产减值准备4亿元左右。公司预计2018年度亏损5.7亿元至6.3亿元,

  此前公司预计2018年度盈利2亿元至4亿元。

  对于银亿股份来说,除了全年大幅亏损之外,高额商誉压顶以及资金链吃紧都是摆在公司面前的待解难题。

  70亿元商誉难消化

  对于业绩突如其来的亏损,罪魁祸首还是商誉。

  从2016年开始,银亿股份的重心渐渐从地产行业向汽车业转移,也由此迈开了并购的步伐。

  2017年初银亿股份以发行股份购买资产并募集配套资金的方式完了第一笔海外并购,作价33亿元收购全球第二大汽车安全气囊气体发生器生产商美国ARC集团。

  半年之后的2017年6月,银亿股份以同样的方式作价79.81亿收购东方亿圣全部股权。据悉,东方亿圣的主要资产为汽车自动变速器独立制造商比利时邦奇。

  收购也埋下了巨额的商誉地雷。东方亿圣2016年的净利润只有4.16亿,却给出了未来三年净利润不低于7.52亿、9.17亿和11.18亿的业绩承诺。

  截止2018年三季度,银亿股份的商誉总额为71.89亿元。其中宁波昊圣和东方亿圣的商誉金额分别为16.29亿元和52.47亿元。

  265亿元债务压顶

  根据银亿股份2018年三季报显示,公司负债总额265.20亿元,资产负债率61.89%,其中,包括长短期借款、应付债券、一年内到期的非流动负债以及应付票据在内的有息负债合计139.23亿元。公司货币资金17.27亿元。

  2018年12月底,银亿股份投资人提前赎回引发了公司3亿元债券违约。银亿股份彼时公告称,因短期内资金周转困难,致使发行的“银亿房地产股份有限公司2015年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”(下称“15银亿01”)未能如期偿付应付回售款本金。

  据公告显示,此次违约债券发行规模为3亿元,发行利率7.28%,期限为5年,存续期第3年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。按照约定,若投资者未行使回售权,该债券原兑付日为2020年12月24日。

  在违约前的11月份,银亿股份上调了债券的票面利率150BP至8.78%,试图“挽留”投资人,但投资者最终还是选择了离场。据公司2017年11月19日的公告显示,行使回售选择权登记申报达299.73万张,剩余托管量仅剩2670张,故回售部分债券兑付日将变更为2018年12月24日。即有99.91%的债券持有人选择了按照100元的面值回售本期债券。

  投资人集体提前赎回,让银亿股份不堪重负,导致3亿元债券违约,这也成为房企的首单债券违约,且该公司4只债券信用等级均由BBB下调至C。目前,公司账面上的应付债券总额为27.82亿元。

  2018公司半年报显示,公司发行的“16银亿04”、“16银亿05”、“16银亿07”三只债券,发行规模分别为7亿元、4亿元、4亿元,发行期均为5年,附第三年末投资者回售选择权,也就是说,上述3只债券很有可能也会发生被投资人提前赎回的风险,那么,银亿股份或将在2019年面临约15亿元的偿还压力。

  控股股东被强制平仓

  公司资金链吃紧,大股东的日子也不好过。今年3月份,银亿股份控股股东被动减持股票的信息在资本市场引发关注。

  3月21日,银亿股份公布控股股东所持股份被动减持进展公告,自3月1日起至3月20日收盘,银亿控股所持公司股票已有2072.70万股发生被动减持,仍有1955.29万股预计将在未来2个多月内面临被动减持风险。此前,公司也已多次披露被动减持公告

  2018年8月23日,银亿股份公告表示,以8月22日收盘价5.63元计算,银亿控股及其一致行动人跌破平仓线的质押股份总数为16.81亿股,存在可能被平仓的风险。

  随后,由于公司收购资产自2018年8月23日起进入了长达3个月的停牌期,导致上述16.81亿股无法强行平仓。

  但在“史上最严停牌新规”的催促下,公司于2018年11月20日被强制复牌,成为深市首个被强制复牌的公司。

  复牌后的银亿股份未能躲过股价闪崩的厄运,一路下跌至今年2月1日的最低点2.58元。

  股价一路下跌,控股股东股份也遭到了再度强制平仓。据彼时公告,2018年11月30日——2019年3月20日期间,银亿控股的银河证券信用账户累计被动减持6291.16万股,成交金额累计2.42亿元。

  责任编辑:李盼(EN057)

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