【交易之道】期货圣经（五）：赌钱不赌命

此系列内容为一位红马甲出生的成功期货前辈所阐述表达，私下被很多投资人誉为“期货圣经”，很多内部交易者将其打印出来，逐句研读。

凡是你的交易行为和文中某个观点不相符的，基本上你就赚不到钱。换句话说，只有当你的交易行为完全符合文中各个细节观点的时候，你才可能赚到钱，然后才是赚多赚少的问题。再换句话说：如果你对文中某一句话感到理解不了，那你就肯定还没到稳定盈利的阶段，就最好别做实盘。

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从别人的角度如何评价自己的交易？

对于我而言，经常听到最多、印象最深的是两个词“胆大”和“稳健”。

说“胆大”的一般是初次看我作单或偶然看到我作单，一般都带者疑惑不解的置疑甚至是讥讽轻蔑的口气。说“稳健”的一般都是经常看我作单的同行，一般都带着赞赏欣赏的眼神和口气。

我认为相对于许多人我确实胆大，比如在单边涨势中，一般人都会观望或逢高作空，他们想的是：已经涨的很高了，作多万一跌了怎么办！而我在这种时候很少放弃顺势跟进的机会，我一般会毫不犹豫地作多。因为他们小心谨慎着犹豫着，我却不加思索似的闯入阵中，所以我的这种“胆大”在此时显得是那么鲜明，那么强烈的刺激了他们，经常使他们惊谔于我的“生猛”、嫉妒我的“好运”。

而我根据别人失败经验总结出的的思路是：它一直在涨，哪有那么巧我一做进去就跌的道理。当然“万一”的可能是有的，但如果在期货市场这种“万一”都要让你望而却步的话，那么我真不知道你能认可的风险几率又是多少呢？我知道我做进去马上就走反的概率不大，即使真的出现这种情况，我会坚决果断地市价离场，损失完全可以控制在三分之一停板左右，这很平常，不会有天崩地陷的灾难发生。如果它上升一段再走反，我迅速离场一般情况下不至于亏钱，往往还会略有盈余。更何况还有坐上顺风船满载而归的真正诱惑在等待我。这才是我顺势跟进的真正目标所在呀！仅就这种单边行情举例，如果你看到我第一次做这种行情，并且一路顺风很赚了一笔，也许你只看到我“胆大”的一面，也许会认为我多少有些侥幸。你对我的操作手法也许会不以为然，也许会想：这样的“误打误撞”哪会有什么“手法”问题存在。

如果你看我下次又闯入单边势的风险阵中，也许你会怀着妒忌的心理想这次会要我的好看吧，你可能想我不会永远幸运。果然，这次行情逆转、一泻千里，你也许想这次要看到我的狼狈了吧？而当你打听别人问是不是我遭受重创时，却意外听到我已在反转的第一时间离场甚至还略有盈余。此时你在略显失望、意外之余难道不会产生几分对我的认同吗？几次这种行情的一路顺风和突然逆转的考验下来，你还会不屑地认为我仅仅是“胆大而已”吗？所以说我的“胆大”的评语总是轻而易举的得到，而“稳健”的名声是经过长期考验的，是暗含了我的许多“逆向思维”的期货理念的。我的“胆大”的底气来源于入市前对行情逆转时止损的时机、方法已经了然于胸，来源于对自己止损技法的自信。

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怎样理解赌钱不赌命？

期货市场永远是有赌性的。就是有偶然性，不象其他行业，只要是一个优秀的企业家他的赢利就包含了更多的必然性。既然有赌性就涉及到赌的原则方法问题首先的原则应该是赌钱不赌命这里包括两方面含义：

第一、应该拿出你亏得起的钱到期货市场，而不是倾其所有孤注一掷 象输红眼的赌徒把身家性命都压上。

第二、你要做的每笔单子，在亏多少钱时出场认输，也就是赌输的话认赔多少钱应该是很明确的，而且要坚决执行。你这样做的话我认为你是在赌钱。如果你没有这种心理准备，亏损后按自己的意愿苦苦等待反转，只要没有让你被迫穿仓离场你就会继续等下去，我就认为你是在赌命。因为每一次的失败都有使你的这个帐户死掉的危险。

43、期货市场只有一件事能控制，那就是止损

止损的问题在前面已经说的不少了，不妨再说说。一件事能控制的话以前说过，当时主要是为了强调止损的重要性，和前面说的“两个半”的提法并不矛盾。 当时看到好多人不知道合理的利用止损技巧，却总是在做进单子后，期盼行情朝有利自己的方向发展，甚至期盼几乎不可能的奇迹发生。比如，本来他的买单已被反扣在跌停板里了，却轻松的笑着说：“如果明天来个涨停板就好了”或说：“明天要是有什么利多消息就好了” 或者说“今天本来公布的利好消息。跌停太不合理，明天肯定涨”。其实我们常说市场永远是对的，谁又真正理解了呢？哪里是市场？市场就是屏幕上已经走出和正在走着的行情，而不是可能要走出和你希望要走出的行情，更不是你听到的消息和绘制的图表。永远正确的不是你的希望、你的绘图、你的消息，这些都不能让你用来控制、影响市场，你能控制的只有你的亏损。

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关于贪与不贪的问题

这个问题使我我想起两件事：

一、有一波大行情我做对了，已经浮赢很多了，好多人劝我见好就收。我却还在试图增仓加量。当我再次尝试加量时，盘房有位先生很不客气的说“已经挣了不少了，不要太贪了”我明白他是好意，但我还是压着恼火强做幽默地说了一句“不贪我干吗非要来做期货呀？”。其实我的恼火毫无道理。人家只是一个善意的建议而已。并没妨碍什么 思前想后，我想大概是因为这个贪字在我的概念里一直是贬义词。 在期货市场它也许更应该被看做一个中性词。

二、有一次我做菲律宾盘咖啡，做了买单后已上涨了四五个停板，业务经理从我身边走过问我什么时候出单，我盯着盘面答道“不涨了就出”说完后听到有人在一旁笑，略感异样，我就问 “怎么，我说的话好笑吗？”一个客户笑答“反正人家听了不太高兴”。我当时有点歉疚，我只是很专注的思考着。也许我当时回答时也并不高兴。我总觉得在连续涨停板，别人想进都进不去的情况下问我出的问题有些滑稽。我那时每天还尝试在涨停的价位加码而总是不能如愿呢？如果哪天行情走反或出现未停板情况，我也许会出仓或减仓。（关键是那时美盘咖啡不受停板限制的现货价已涨出十几个停板而菲盘已美盘期货价正在“日日停板”的追赶）我想，在这位经理看来，我也有些贪了。因为她的问话里明显带有“你想赚多少钱才出呀！”的含义在其中。总之，在有些人看来我是避不开一个贪字的，至少在某一刻是这样。我也得承认，我对期货市场有着超常的渴望。渴望辉煌、渴望赚大钱 渴望出大名。但如果用贬义词的“贪”字形容我的特点，我是不接受的。“贪”字总让人联想起无止境非理性的贪婪。我的贪婪是有理性的，所以我说：“贪”字在我这是中性词。

我的理性表现在：

（1）大势一定要让它走尽，决不中途跳车——赚大钱的“贪心”。

（2）回调20%马上出场，决不抱侥幸心理——明确每次“贪心”最多能付出怎样的代价。

（3）永远不出在当时的最高点，即必须出现象样的回调才把获利仓单了结。为了“贪心”大局，不为眼前的诱惑所左右。

（4）永远是顺势而“贪”，势头逆转随时了结——逆市不走纯粹是“贪亏”，这样的傻事跟我无关。

（5）“贪”的风险上限是让掉已浮动赢利的20%，赢利总额按此次行情的出现最高点（买单盈利时）或最低点（卖单盈利时）计算。

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顺势做单、逆势出单

势头和你所做单的方向反走时离场了结，而不是相反。上面提到的止损是逆势出单的一种，“倒限单”更是对逆势出单的提前预定。 这里“逆市”是指和你希望的方向和你所作的单子方向反走的某一刻。也是在选择时放弃相对有利的价位而宁愿选择势头。 可我发现很多人正相反，势头走的好好的却草草了结离场。好象再挣多一点家里就没地方放钱了，所以他必须要“止利”。这样的人因为是期货思维颠倒了所以十之八九遇到亏损时还会“放损”， 正确的做法恰恰是“止损”、“放利”。其实他们才是逆向思维呀！我的逆向只是逆他们而已，对市场来说才是正向！

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资金应该怎么分配？

资金分配应该从两个层面去理解：

其一，从风险方面理解资金分配首先明确我们手头的帐户可以或准备承受的亏损是多少。这是我们资金分配的思考基础。这个总量确定后，再考虑按这个总量如果我们连续场内失手的话，最少分几次亏给市场，才能心甘情愿地自认倒霉承认失败。我个人认为：最冒险的方法也应该分三次。也就是说，你应该至少给自己三次机会 。比如帐户资金总额为20万，客户最多许可你亏损20%即4万，那么建议你最冒险的亏损方案是：第一次1万，第二次1万，第三次2万。 这样的亏损方案我认为还有着一定的合理性。因为三次有一次做对，你就可以盈利或者说可以继续在市场生存。没有被市场踢出来本身就是一种成功、就有赢的机会。

其实，我们还有许多更好的方案。比如把允许亏损的4万资金总额，先把允许亏损的资金4万的一半2万按以上1：1：2的比例分三次亏给市场。按说这种连续亏损概率已经很小了，但你确实亏进去了，如果你按前面三次亏损的方案就已经失败了，可这次不同，你可以有多种方案进行起死回升和自救。

（1）用允许亏损的另外2万再试三次，起死回生的概率极大。

（2）亏损2万后改变策略。

稳健保守的做法是：暂时忘掉赢利100%的目标，以把亏损的2万赢回来为第一目标。这个目标完成后，重新开始我们又一轮的整体战略。如果亏回2万就再次修改策略，什么叫不屈不挠？什么叫亏得有道理？这种策略就是呀！

其二，从资金总量方面理解资金分配如果你的资金总量是10万。那么你是不是每次都满仓的买进卖出呢？ 如果是的话，你就是还没有资金分配的理念，没有充分利用市场交给我们的这一主动权。一直以同样的小单量进出也一样，单量贵在变化呀！我认为你无论怎样再对市场对行情有信心，也应该让资金分批进场。因为信心不能帮你挣钱。市场随时可能风云突变，首先要考虑的还应该是风险呀！如果你资金总量是10万，而你一次下单只动用了几千元钱，那我也不明白你是什么意思，至少在资金分配上看不到有什么合理性。至少不符合我所讲过的把资金翻一翻的整体构思。当然单量小风险小，但如果行情走对呢？一次胜利没有给你带来对整体战局明显有利的积极影响，你要空留遗憾吗？所以说资金分配不是一个简单的多与少的问题，而是事关全局胜负盈亏的大事。

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为什么说止损是艺术不是科学？

止损的具体操作应该加进自己的市场感觉和临场发挥。每一个人的每一次操作都应该有不同的特点和风格。当然，是在掌握以上所说的止损理念和止损原则的基础上，是进一步高层次的境界追求，是在理性指导之下的市场感觉。这就有点象审美、象艺术。不仅需要理性做基础，更需要有敏锐的感性参与。科学就不同，科学就是纯理性推理，一个公式推出另一个公式。其实，现在我想说期货是艺术而不是科学。如果你把期货当科学的话，我也赞同。你可持这种观念做一个很好的期货理论家和评论家。可如果你想做一个优秀的操盘手。你必须把它当成艺术，而且从中感受的艺术的魅力和你的天份、你的个性。

都说电影是遗憾的艺术，其实期货和电影一样有它的错误的不可避免和不可更改性。电影的追求是完美。优秀的经典的电影都是完美的典范，小小的瑕疵几乎可以忽略不记。而期货不然，每一波行情的操作、每一次的买进卖出，无不留有遗憾。和其它相比，期货才是100%遗憾的艺术。而且这种对遗憾永远客观存在的确认不仅是我们是否能正确认识期货的一部分，甚至要成为我们贯彻始终的追求，即每波行情都不求完美。所以说电影作为“遗憾的艺术”和期货比起来真是小巫见大巫了。

在期货市场你的判断和处理永远没有绝对的完美，只是比较中的选择 比如：你止损离场时是两害相较取其轻，而选择时下做哪个品种时可能就是抱着两利相较取其重的心态。

48、长期的盘整行情突然跳高应该坚决买进，突然低开应该坚决卖出？

对！而且跳高的价位最好是已跳出盘整区域。盘整时间越长的品种其中越是可能孕育着大的行情，千万不可忽略。越是盘的时间长突破后上升或下降的力度越大。我在做菲律宾盘期货时，当时咖啡的行情是呈现超级的牛皮态势，从我入市以后至少半年中没人做一张咖啡单子，我也不例外。可突然有一天，报价板上出现跳高高开，我马上市价买入，别人不理解，甚至说应该做空，我确赚到了八个停板而大获全胜。什么叫大势？什么叫大势的转变？原来本来盘整是大势，不管突然出现涨还是跌都是大势的突变呀？我只是顺势做单而已。所以我说，长期盘整行情的启动一定孕育着大势，不要错失良机。因为这样的机会实在太少了，要等下一个机会可能需要很长时间。机不可失啊！跟进错误的机率和风险都是有限的。

期货圣经系列：

【交易之道】期货圣经（一）：永远不赚小钱

【交易之道】期货圣经（二）：抛硬币也能赚钱

【交易之道】期货圣经（三）：无问长短，只想赚钱

【交易之道】期货圣经（四）：为什么说期货市场最重要的一个词是“止损”？

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