保费增长却饱受盈利之痛，健康险企蓝海瞄准生态融合

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经济观察网 记者 史凯 “一位被诊断为肺腺癌的城市打工者，在使用了靶向药以后取得了非常好的疗效，病情得以稳定。而这位患者通过只花费几百元钱购买的互联网健康险产品，获得了34万元的医疗费用赔付，目前患者对药品有了抗体，险企又支持其换新的药物。”

4月8日，首届“世界大健康博览会”（健博会）在武汉举办，业界嘉宾在“互联网+医药发展高峰论坛”上探讨商业健康险面临的现状与发展时，分享了这一商业健康险的赔付案例。

对于如此高的赔付率，现场有人对商业健康险企业的盈利状况不禁表示担忧。

近年来，国内健康险保费收入逐年增长，2018年互联网健康险的规模保费达122.9亿元，同比增长108.3%。泰康在线、众安保险等主打健康险产品的国内多家互联网保险公司的保费收入均持续增长。泰康在线2016-2018年原保费收入分别为6.7亿元左右、16.56亿元、29.53亿元，2018年同比增长70%。

但经济观察网记者注意到，在保费逐年增长的同时，泰康在线2017年净亏损达1.9亿元，较2016年亏损额同比增长126％，经营性现金流一度出现负数；2018年第一季度保险业务收入3.7亿元，净亏损0.7亿元。

众安保险3月25日发布的2018年业绩报告显示，全年保费收入112.6亿元，同比增长89％，其中健康险业务保费收入28.7亿元，同比增长138.2%；人均持有保单数量达15.8份，同比增长25%；人均保费贡献达28元，同比增长103%。但整体净亏损17.967亿元。

中国保险行业协会披露的《2018年第四季度偿付能力报告》显示，专业健康险公司2018年均陷亏损。其中，新设立的瑞华健康全年净亏损1.24亿元；复星联合健康、昆仑健康分别亏损0.92亿元、7.4亿元。

保费快速增长的同时，如何盈利成为摆在国内险企面前的一道思考题。

盈利难同时机会也大

商业健康保险是由商业保险机构对因健康原因和医疗行为导致的损失赔付保险金的保险，主要包括医疗保险、疾病保险、失能收入损失保险、护理保险及相关的医疗意外保险、医疗责任保险等。由投保人自愿投保，个人向保险公司支付保险费。

近年来，随着国家医疗体制改革的明显加速与不断深入，原有的体制机制特别是医药方面一些利益机制的变化，使得社会对于商业健康险的需求越来越迫切，推动商业健康险发展驶入快车道。呈现出迅猛发展之势，自2012年以来一直保持30-40%的同比增速；占人身险比重的增速从2011年的7.12%增长至2018年的20%。越来越多的保险公司布局健康险产品，涉足这一蓝海市场。

2018年1-5月全国健康险业务保费收入近2450亿元，同比增长9.32%；2013-2017年中国健康险保费收入年均复合增长率高达40.6%。2018年健康险全行业原保费收入达5445亿（剔除短期储蓄型产品），高于其他险种。泰康在线、众安保险、安心财产、易安财产4家互联网保险公司原保费规模共高达59.6亿元，同比大幅增长89％。

但记者注意到，保费持续增长的同时，国内健康险赔付率也较高。据中商产业研究院发布的数据显示，目前中国有超过100家保险公司开办了商业健康险业务。据不完全统计，在经营健康险的保险公司中，80%以上的公司赔付率超过80%，其中40%左右的公司赔付率超过100%，个别公司甚至高达200%。加上代理费用和管理费用等经营成本，以及不可避免的面临着寿险公司和产险公司各类创新产品的冲击，导致盈利状况不佳，基本处于亏损状态。

与此同时，众安保险年度业绩称，亏损原因是受承保、投资收益、科技输出拖累等因素造成。

在企业面对保费增长但盈利困难的难言之痛时，国内商业健康险市场正有着巨大的发展空间与机会。

泰康保险集团副总裁兼首席信息官、泰康在线CEO刘大为在“互联网+医药发展高峰论坛”上表示，目前来看，与美国、欧洲、日本等其他国家先进保险市场曾经的发展路径一样，中国的人身险特别是寿险有增速下降的趋势，而健康险特别是互联网健康险，却持续处于高速增长的趋势。

“国内商业健康险近年来的增长以及2018年保费高达5000亿元以上，但并不等于目前消费者有了足够的保障。”在刘大为看来，事实上，2017年商保赔付支出1744亿，而整个医疗卫生花费大概是5万多亿，其中个人支付的医疗费用约15000亿，占整体的30%左右，这与商保赔付支出的1744亿有巨大的差异，而这恰恰是商业健康险市场的机会。

在场的业界学界专家一致认为，目前中国的保险业特别是健康保险业与其他先进国家相比，在渗透的深度、密度等方面还有很大差距，商业健康险有着巨大的发展空间。

中商产业研究院的数据也显示，中国商业健康险发展指数为60.6，处于评价基准的第三级，即商业健康险发展的基础水平。总体上与中国经济社会发展阶段和经济转型与城镇化的特殊国情相适应，但面对人口老龄化的迅猛发展和紧迫的全面小康社会建设任务，无论从需求侧还是供给侧来看，商业健康险都有巨大的提升空间。

创新与融合

随着国内健康险市场进入高速成长期，企业该如何抓住机会盈利？

在记者的采访中发现，多家从事健康险业务的险企均将产品创新升级与融合发展作为核心策略与方向。

“保险与医疗健康生态、医药企业的深度融合是发展趋势。”在刘大为看来，几年前健康险的变化主要是通过互联网等渠道进行销售，而目前商业健康险体现出越来越多的是，保险产品与医药结合的创新，大健康产业对商业健康险有着更大的期待，包括通过科技的应用改进服务手段和提升保险管理能力，提升更深层次的专业健康管理如疾病管理能力。

“保险的作用不只是经济上的赔付，更大的作用在于让人们找到最合适的医生，看得起病、用得起药，实现资源的最优匹配。保险是一个让医疗服务、健康管理服务与医药密切结合的金融工具。”刘大为表示，作为险企，在互联网承担服务客户、提供保障作用的同时，还要尝试融入医疗改革与医疗机构的服务能力建设。

在创新方面，记者注意到，目前泰康在线在专科病种与细分人群两个方向重点创新，集中区域进行服务的连接、利益的梳理，并通过利益的梳理和资源的匹配去引导整个治疗的过程，引导整个生态链资源的选择，同时推进用户健康管理。保险对整个过程中的各个环节起到积极的推动作用。

众安保险也在2018年业绩报告中提及其在区块链领域的布局与发展，称持续在人工智能、区块链、云计算、大数据和生命科技等前沿技术板块进行布局，将通过科技重塑保险价值链各个环节。在企业融合方面，众安保险连接330个生态合作伙伴。

泰康在线在专病领域的发展方向锁定在与很多药企的合作，同时医药零售企业也在积极与险企融合发展。

记者注意到，111集团与加拿大最大的保险企业中宏保险形成战略合作关系，在大量的大数据和对用户画像行为刻画的基础上，对不同的慢病设计特殊的健康险种。

111集团联合创始人兼执行董事长于刚在健博会接受媒体采访时认为，医疗企业与商业健康险企业合作能帮助保险企业控费，形成一个三赢的局面。可以通过PBM模式设计特殊的险种，比如保证糖尿病患者的依从性，提醒患者的饮食、运动等，让患者恢复健康或病情的不恶化。

在于刚看来，商业健康险的未来发展趋势会很好，国家的社保体系非常区域化，目前还无法实现全面跨区域的覆盖，而且国家的医保费用也是有限的，这就导致互联网医药健康很难实现在线医保支付。而商业健康险有很大的刚需，欧美国家基本上都是商业健康险。