盐城响水化工园区关闭 下一只浙江龙盛在哪？

放假这3天，化工股已在朋友圈“涨停”。原因是江苏盐城4月4日召开市委常委会议指出，以壮士断腕的意志和决心，彻底关闭响水化工园区。

响水“3·21”特别重大爆炸事故发生以来，截至4月4日，浙江龙盛股价已翻倍。原因是，此次发生爆炸事故的江苏天嘉宜化工有限公司（以下简称天嘉宜化工）拥有间苯二胺（染料中间体）产能1万吨，是行业内仅次于浙江龙盛的第二大核心生产工厂。此次爆炸事故将影响间苯二胺约25%的市场占比。

天风证券、华泰证券在2018年年中的研报中均提到，国内间苯二胺的主要生产企业包括浙江龙盛、天嘉宜化工和四川红光化工有限公司（下称四川红光），其中浙江龙盛产能6.5万吨，天嘉宜产能1.7万吨，四川红光产能未达万吨。

据新华社报道，江苏盐城4月4日召开市委常委会议指出，以壮士断腕的意志和决心，彻底关闭响水化工园区，将陈家港镇列入全市改善农民群众住房条件“十镇百村”试点，加快实现乡村振兴。

火山君发现，彻底关闭响水化工园区这一消息在朋友圈刷屏，很多投资者预期在明日（4月8日）化工板块将上演涨停潮。

对于彻底关闭响水化工园区这一消息，专业人士又是怎么看的呢？火山君对此进行了梳理：

业内人士认为，响水“3·21”特别重大爆炸事故后，染料、丙烯酸、TDI等相关产品都出现了上涨，A股市场相关上市公司因此受到市场追捧。按照目前情况来看，下周的热度或许还会延续下去。对于盐城宣布彻底关闭响水化工园区，业内人士称，这次整治将带来化工企业的“行业大洗牌”。

那么这里面究竟有哪些公司可能受益？哪些公司又应该回避？有分析人士认为，化工股成为周末的最热话题，意念盘已经集体涨停。应该回避的化工股：一是江苏板块的化工股。彻底关闭响水化工园区这一措施，大大超出市场预期，可以预见，接下来江苏化工企业的整顿利空将会连续不断，除了极少数的大厂，绝大多数的化工企业或将受到牵连。值得关注的化工股，分为三类：一个是市场地位极其突出的，呈现一定程度寡头垄断的民营化工股，如万华化学，浙江龙盛，闰土股份，PTA“四大金刚”桐昆股份、荣盛石化、恒力股份、恒逸石化，以及卫星石化等；一个是业绩出色的国有化工股，如安道麦A，鲁西化工，华鲁恒升，山东海化等。第三个是传统化工强省江苏，浙江，山东以外的龙头化工股。这些化工股虽然在全国并不突出，但在当地地位举足轻重，可能反而受益。

响水爆炸事故过后，安全生产、环境保护将长期成为化工行业发展的关键因素。“小而散”企业重点排查，化工行业集中度有望大幅提升；龙头企业技术、规模、安全、环保优势突出，在未来的行业整合期高度受益。由于危化行业准入门槛大幅提升，供给收缩，行业有望迎来上行周期。

据了解，响水化工园区是多家化工上市公司布局的重点区域，涉及染料、医药、化工等细分行业。上市公司中，联化科技、安诺其、江苏吴中、雅克科技均有子公司在响水化工园区内。

在联化科技、江苏吴中、安诺其等股吧，不少股民表示出了对下周一股价走势的担忧：“完蛋了，周一跌停”、“不知道有几个跌停”、“已挂跌停出逃”等留言不断。也有股民认为，园区关闭企业会获得拆迁补偿款和保险理赔款，利空出尽便是利好。

近日，天风证券对卫星石化发布研报认为，受响水“3·21”特别重大爆炸事故影响，丙烯酸供应可能会收紧：江苏是生产丙烯酸大省，2018年全国丙烯酸产能310万吨，江苏企业产能121万吨，占比接近40%。进入4月份，预计在下游恢复生产叠加上游供给端收缩的背景下，丙烯酸行业利润将迎来改善。卫星石化目前丙烯酸产能48万吨，同升科化工并列行业第一。

国金证券研报认为，江苏是国内染料、农药、颜料等精细化工行业的密集分布区，小规模企业众多，此次行业整合将对行业供给产生较大影响，其他地区的公司短期内暂不受影响，有望受益于供给不足带来的价格上涨；而长期来看，小规模企业逐步淘汰，大规模企业在安全环保、技术、产业链布局等方面优势突出，有望受益于行业集中度提升趋势，因而建议关注染料、农药、颜料、溶剂等精细化工领域其他地区的龙头企业。染料行业：浙江龙盛、闰土股份、海翔药业；农药行业：扬农化工、海利尔、先达股份、广信股份；颜料行业：百合花；溶剂行业：石大胜华。

方正证券（维权）研报认为，此次关闭响水化工园区的决定是超预期的，之前的安全环保事故发生后，大多是对园区进行整改检查，本次彻底关闭园区比较少见，整治力度较大。本次关停响水化工园区对化工行业将产生深远影响，园区内现有企业的关闭可能会造成相关产业的供给短缺，导致价格上涨，向终端传递。化工行业将产生较大的供给收缩，将促使现有企业更加重视安全环保，但也会对产业链供给安全形成一定的威胁。更长期看集中度将加速提升，看好龙头企业。