浙江龙盛or方大碳素，明天干谁？

简单回顾下周四指数，周四指数小幅高开，三大航的这次消息刺激，确实是利润能多整体10到15个亿左右，但是持续性上面不好讲，整体航空估值最低的时候9倍，目前估值算到19年9.5倍左右，多十个亿利润，多一百多亿市值。外资周四又是一路突袭，五粮液、茅台等等这些都是继续拉出长阳线，之前我讲过，国外白酒和国内白酒的对比了，有增速，有估值对比。上海昨天高潮之后，今天分化，另外上午氢能源整体冲板，这个应该是预期的刺激，美锦能源+厚普股份这些。午后开盘，方大炭素秒板，浙江龙盛震荡重心上行，化工品种上来几个，随后中国应急这样的情绪品种拉高，激活一下人气，御银股份秒板，尾盘小幅跳水后，市场稳定收起来，跳水变成了常态化。

对于未来指数这一块，每天都在超预期的上涨，判断不准，我觉得这个位置要开始进入横盘阶段了，随时都可能调整，白马、券商、金融这些感觉已经这一圈都去了新高，再上的话高度有压力，周三再融资放开，刺激了金融股，所以金融股的持续性，不是自发的，反而白马的几个自发性很强，五粮液、茅台这些有业绩稳定估值的品种，第三个就是周期，我之前说过很多次响水的事情最后的发展结果，这次响水这边，周末消息彻底关停，江苏50个园区，压制到 20个园区，不要小看这个数字，江苏园区中国最多，砍了五分之三，这个产业链修复可能是未来一两年的大逻辑，加上现在的牛市行情，所以不知道会怎么演艺了。浙江龙盛如果开在一字上，大量的抛压盘会出来，市场就是看能不能接住了，但是这三十个园区停产这个机会很多不次于浙江龙盛，只是他估值低被放大了，另外江苏本地的园区，我不知道是不是整体都是个雷，因为现在还没有公布取消的名单，不好做判断，但是和自己之前的预期一样的，江苏整体的化工企业全部受到大冲击，响水园区将关闭，江苏园区整治序幕拉开。

自“321”事件以来，江苏省开展全面排查，但在排查过程中仍有多地企业发生燃爆事件（昆山、泰兴等）。在此基础上，4月1号江苏省出台了《江苏省化工行业整治提升方案（征求意见稿）》，方案一旦实施，将是对园区及企业有史以来最严厉的淘汰与整治：全省园区自53家降至20家，企业降至1000家。4月4日，盐城市决定关闭响水化工园区，拉开了园区整治的序幕！

我们维持近期系列报告的观点不变：“321”事件将导致化工企业的安监环评全面升级，短期将导致各类产品供需错配价格大涨；长期来看，将很大程度改变化工产业结构，政策、资源向少数龙头倾斜，行业集中度快速提高，请重视！

仅从行业投资的角度

1、首先关注受益于江苏部分园区产能关停的企业：浙江龙盛、彩客化学、百傲化学，·新增·石大胜华、圣达生物

2、中期看产能不在江苏的化工企业，或是江苏头部农化企业：海利尔、先达股份、扬农化工、中旗股份、红太阳、江山股份、利民股份，·新增·金禾实业、百合花

3、长期看配置优质白马：万华化学、鲁西化工、中泰化学、巨化股份、华鲁恒升、玲珑轮胎、三友化工、龙蟒佰利。

题材方面

1、化工，化工这一块，我倾向于走低位品种，浙江龙盛明天开涨停的话，市场能不能承接住不确定，但是化工园区替代品的逻辑会兑现，之前说的阻燃剂的万胜股份，利民股份等，我更觉得这个像是化工品的一次估值提升，周期品的一次牛市补涨的开口，周期的鲁西化工 方大炭素等，都开始有了表现。

2、上海，上海自由港这个事情，传的比较逼真，确实是上海有这个需求，类似于香港和新加坡，如果是这样的话，最好的是上港、华贸、外高桥，但是这个东西我自己也不确定，我搞的是人民币这个，上海凤凰，结果被干了。

3、金融，我感觉金融整体开始进入震荡区了，周三的起爆是消息刺激，不是市场行为，所以这这两天还是震荡，高度没有特别的看法。

4、航空，航空这个多了10-15亿的利润，给十倍pe 多了150 亿市值，可以这么粗算，这个市值给的是没有增速的，所以好的航空看十五到二十个点，差的航空感觉十个点总有，但是机构太多是缺点。

个股想法

1、化工这么热自己选的是齐翔腾达。他的逻辑，己二腈，己二腈的材料，丁二系，最近中国化学出来讲做了己二腈的立项，齐翔腾达新闻*上又说再和中国化学合作，丁二烯，己二腈，我听说的是已经到了xxxx的一步。

己二腈是 pa66的原材料，去年神马股份涨一年就是因为他，那一块签订了长协的价格，所以利润弹性出来，国内没有做己二腈的，都是巴斯夫这些在做，所以这一块价格是别人说了算，二他的市场规模又很大，所以。。。

2、浙江龙盛，方大碳素，这两个一个是周期现在的王者，一个是周期记忆的王者，我有些担心化工这么热给浙江龙盛明天一字砸下来，核心是在于后面化工会不会再有发酵，现在是江苏省给了态度，关闭三十家园区，如果全国园区检查，化工还有刺激，如果是到这里结束了，那么明天浙江龙盛的板我感觉不能接，所以看各位自己，但是明天化工整体气氛会很好，感觉开几个一字问题不大的，方大炭素和浙江龙盛相辅相成。

3、美锦能源，这个没的说了，现在给产业政策的都会有正反馈，当时氢这一块说了是替代，是给政策，现在持续走出来，但是这一波我觉得也差不多结束了，等下一浪吧。