去年首付贷，今年消费贷，受伤的永远是刚需和小民

买房首付不够？没关系，只要你想买房，总会有人帮你找到钱。

从去年的首付贷到今年的消费贷，换了个马甲，但本质都是拉低了购房门槛，推高了购房杠杆，增加了还款压力。风险越大，但仍然趋之若鹜，问题到底出在哪？

一、首付贷

首付贷的问题是在去年上半年被爆出的。

当时链家上海某门店因为二手房交易纠纷被查，结果牵出首付贷的问题。链家当时是通过链家理财（现已停止运营）为购房者提供首付贷款，而资金则是通过P2P筹集。

与消费贷资金主要来源于银行不同，首付贷跟互联网金融联系更加紧密。资料显示，2016年首付贷资金来源主要是中介、小贷公司、互联网金融平台、开发商等。除了开发商使用自有资金为购房者垫资首付之外，其他几种方式均是通过各种理财产品形势对外筹集资金，然后贷给需要首付的购房人。

这种方式有两个很大的风险，一是资金链条拉长，一损俱损，倒霉的不仅是购房者，银行、互联网金融平台及其投资者都跑步掉。二是房价下跌有可能形成负资产。本来30%首付，房价下跌30%以上才会形成抵押房产的价值小于房贷未偿还余额，但如果有了首付贷，首付可能只有10%，只要房价下跌10%，抵押房产资产就会小于房贷未偿还余额，很显然，抗风险能力低了很多。

不过从实际效果来看，以上风险在去年并未出现，反而是刺激了房价，不少炒房客赚得盆满钵满。

原因就是去库存带来的宽松货币环境。2016年2月2日，央行联合银监会下发通知，不限购城市首付降至20%。整个2016年，资产荒是被频频提及的一个词，原因就是市场上钱太多，优质资产太少。而首付贷的出现，更是加剧了“钱太多资产太少“的矛盾，一方面推高了房价，另一方面将居民负债迅速推高。到了2017年，居民负债占可支配收入比例已经超过了80%。

二、消费贷

消费贷来自于银行。说白了，就是购房者以各种消费的名义把钱从银行借出来，最后这些钱全部被挪作他用，买房买股票之类的。

2017年是消费贷井喷的一年。今年前7个月消费贷高达1.06万亿，而去年才8305亿。易居报告显示，今年新增异常短期消费贷月3700亿，至少有3000亿流入楼市，9成流向粤闽苏沪川冀。

德意志银行的一份报告则认为有4000亿消费贷流入楼市。虽然相差1000亿，但消费贷大量流入楼市已经是不争的事实。

而消费贷与房抵贷相配合，成为今年3.17调控以来商品房购买力不减反增，炒房客四处出击，全款购房比例大增的直接原因。

首付贷被打下去后，仅仅一年不到，消费贷再次爆发，观察君认为跟以下两点不无关系。一是调控仍然以控房价为主，并未看到多少新意，购房者仍然普遍看好房价走势。二是房贷不断收紧，银行还是要赚钱，小企业不不敢贷，大企业不赚钱，所以都在大力发展消费贷。大家正好缺钱买房，所以就一股脑投入房地产了。。

相比去年的首付贷，今年的消费贷则更难监管。即使现在银行下大力气清查消费贷资金流向，但效果并不好。原因就是首付贷由机构主导，开发商、中介、互联网金融平台，管住他们，首付贷资金就能遏制住。消费贷则不然，它是由大量的个人向银行提出贷款申请，清查相当费劲。即使被查出来，还有很多的人来帮助他们补齐资料。

业内人士表示，对消费贷的清查，主要效果就是形成一种震慑力，使后来者不敢使用消费贷买房。

不过从当前的形势来看，那些使用首付贷和消费贷的人，并未真正受伤。反而是刚需和小民们非常尴尬。

之前消费贷爆发，能够贷敢于贷的都以炒房客为主，他们让刚需无房可买。

受限价影响，开发商卖房子也不积极，很多城市现在都要求全款买房。据观察君了解，这种情况在武汉、成都、杭州等城市很普遍。

而现在消费贷的收紧，刚需和小民也讨不了好，因为受消费贷影响，上半年楼市调控效果被冲淡， 9月23日多个城市又启动了新一轮限售限价，这些调控虽然目标直指炒房客，但买首套房的刚需，在一定程度上被波及了。

此外，新一轮房贷利率上调，让很多刚需感受不到房价下跌的好处。

那些没机会买房的朋友，则更是尴尬了，存了那么多钱，结果都是给别人买了房，自己的存款在贬值，别人的房子增值了不少。