财通证券董事长陆建强:财富管理守正方能致远

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  3月30日,以“财智共享·生态赋能”为主题的财通证券2019年私募峰会在西子湖畔圆满落幕。会上,财通证券党委书记、董事长陆建强作了题为《财富管理守正方能致远》的主题演讲。

  

  以下是演讲全文分享:

  今天,我们齐聚在财通证券2019年私募峰会,我相信大家和我一样,非常期待这么多的行业领军人物和专家激昂思想、碰撞智慧,发表真知灼见,为我们带来一场思想的盛宴。首先,我代表财通证券股份有限公司,对各位嘉宾表示热烈的欢迎,对一直以来关心、支持和参与私募峰会的各界领导和同仁表示诚挚的感谢!

  今天我想讲的主题是“财富管理守正方能致远”。为什么会有这样的思考?主要是基于两个层面:一是近年来的财富乱象,财富管理行业需要重树形象。这两年P2P和一些互金平台、私募企业纷纷出现违约、欺诈、跑路现象,不仅损失了老百姓的财富,更损害了财富管理机构甚至整个行业的形象;二是中央提出的金融供给侧改革,在财富管理领域需要明确定位。“金融”的核心在“融”,但目前看来在“融”上是出了一些问题的,一边是有钱投不出去,或者投到了不该投的动方;一边真正需要钱的地方融不到资或融资成本太高。钱最终没有流向真正需要它的地方,由此产生了金融扭曲,违背了金融的价值,也加剧了金融风险。正是看到了这一点,中央提出了金融供给侧改革,我们省里也提出“融资畅通工程”。财富管理作为重要的金融一支,需要对此明确定位。关于如何看待当下的财富管理?我先提出三点认知,希望能抛砖引玉:

  第一,金融的初心既是服务实体经济,也要服务财富增值。我们常说,金融要不忘初心,回归本源。金融的初心和本源是什么?我们知道,金融本身并不直接创造财富,金融的价值是通过参与资源分配、融入实体经济来实现的。由此,我们常说,金融的本质是服务实体经济。其实,金融服务有两翼:一是为企业、机构和需要钱的人融到资,把钱输送到实体经济最需要的地方。另一方面是为百姓理好财,提供多层次、多品种、风险收益匹配的产品,为社会财富的保值增值服务。金融的价值既在服务融资一端,也在服务财富增值一端。融资和理财,双翼一体,两端发力,财富能转化为资本,才是金融畅通之道。而且随着经济社会的发展,财富管理财富增值的功能越来越重要。现在老百姓手上有钱,但找不到合适的产品,超过六成以上以现金、存款和银行理财产品的形式沉淀下来,没有转化成资本,促进社会的再生产、再发展。这反映的是财富管理的滞后。

  第二,新时代既要聚焦高质量,也要聚焦大财富。党的十八大提出了迈入新时代的历史方位判断。进入新时代,最重要的就是聚焦高质量发展,其中一个重要的标志,是发展方式从做大增量切换到盘活存量和做大增量并重,逐步向主要以盘活存量为主过渡。可以说,转型升级,高质量发展,最大的路径是要素集聚,资产整合,盘活财富。而包括资产证券化在内的财富管理正是盘活资产、实现了资产、资金和资本的有机转化的重要路径。高质量发展需要大财富管理。改革开放40年来,我们积累了海量的财富,成功进入中等收入国家行列。在向高收入国家迈进的过程中,金融市场的改革和升级至关重要。2018年,我国城市家庭的户均总资产规模为161.7万元,户均净资产规模为154.2万元,户均可投资资产规模为55.7万元,中国家庭财富总值已位列世界第二。未来十年,社会财富还将快速增长。胡润财富报告显示,目前中国拥有千万资产的高净值家庭有201万户,比去年增长8.1%,预计五年后将达到285万,十年内将翻倍至410万。同时,我们要清醒看到,经济进入新常态后,从高速增长转向中高速增长,中国经济增速已经从10%以上降至目前6.5%左右,进入“稳增长、调结构”的深度改革期,这或将会影响资产价格的上涨速度,降低同等风险水平下资产的回报率。因此,投资单一资产获利的难度将大大提升。而相较于投资单一资产,全局性的大类资产配置思维才能更好地控制风险,提高收益。从国际上看,全球平均的人均家庭金融资产/人均GDP是2倍,美、德、法、日、韩、台湾等经济体的人均家庭金融资产/人均GDP分别是4.1、1.8、2.3,3.5、2.1、5.1倍,而中国目前约为1.6倍,未来空间非常大。

  2000年,中国财富仅仅占全球财富的5%,2016年占9%,预计到2030年,中国财富占比将和欧洲相当,而目前中国的财富管理业务仅仅是冰山一角,财富管理的蓝海正在打开。

  前一段时间,陈光明旗下睿远基金首只公募基金一天认购额度达600亿,配售比例仅为8%,说明财富管理的需求非常旺盛。如今我们缺的不是资金,而是吸引资金的能力;缺的不是财富,而是财富管理的能力。

  第三,浙江既是民营经济大省,也是财富管理的大省。浙江以民营经济、浙商大军名声在外,其实,浙江经济还有一个特点更有特色,那就是藏富于民,资源不多财富多。2018年,浙江人均居民收入达到4.6万元,仅次于北京和上海。全省拥有千万资产的高净值家庭有19.6万户,排在全国第五,仅次于北京、广东、上海、香港。全国高净值家庭最密集的城市中,杭州、宁波分列第6、第7位。同时,因为是民营体制,浙江人的市场意识、资本运作的意识和能力都是最强的。也因此,近年来,我省明确提出打造钱塘江金融港湾的使命,正全力打造财富管理和新金融创新中心,有许多像玉皇山南基金小镇这样的金融特色小镇,集聚了一大批财富管理的专业机构和人才。其中,仅山南基金小镇私募基金管理人就有近3000家,基金规模超过1万亿元。作为财富管理机构,能在浙江发展,注定生在福中,可以说是命带财运。

  蓝海已在,未来已来。但我们准备好了吗?说实话,我觉得并没有,这也正是我们今天峰会的意义所在,大家一起来交流探讨:怎么样去拥抱大资管时代,分享财富管理大发展的时代红利呢?财富管理路径千万条,守正第一条,守正方能致远!

  首先,“正”在坚守初心。财富管理的初心,一是配置资源,活跃市场,服务经济发展;二是发现价值,定位价格,实现财富增值。随着经济和生活水平的发展及财富的增长,中国投资者的复杂度在增加,中国的财富对产品需求的复杂性也在增加,我们在提供金融服务的时候,不论做怎样的结构设计、创新怎样的产品,服务实体经济发展,实现价值的增值始终是我们的方向与目标。回归初心,就是要以市场需求为导向,开发出个性化、差异化、定制化的金融产品,满足不同风险偏好的财富管理需求,要做到“总有一款适合你”。

  其次,“正”在使命担当。看到当下财富管理行业的现状,我们就清楚了我们的使命所在:坚守底线,提升行业规范发展水平,营建财富管理良好形象。我们这个领域里,集聚了大量的专业人士,很优秀,年轻又有活力。优秀的内涵不能仅仅看作是有多少业务能力,而是必须在社会上有正能量的导向,有定力、有担当、有责任,切实帮助老百姓理好财、传承好财富,而不是利用金融工具去“割韭菜、剪羊毛”,让本已浮躁的社会更加浮躁。而是要清醒地看到,财富管理不仅是一项极具前景的行业,更是时代赋予我们的一项崇高的使命,建设高水平的小康社会需要有高质量的财富管理。财富管理我们不能把它简单地作为一项业务来对待,而是应该当成一份神圣的事业去坚守。

  最后,“正”在财富生态。一个行业守正,需要行业生态的打造。生态首先是正确的心态,财富管理的起点是财富、终点是幸福,但幸福的程度不是取决于钱包的厚度,而是大家对财富以及财富管理的理解程度。所以,我们除了提供优质产品和服务,更要帮助社会建立正确的财富观。其次是演进的业态。财富管理业态的发展有其自身规律。目前我们主要还停留在产品导向型的阶段,以卖金融产品为主,下一步我们要按照供给侧改革的精神提升至客户需求导向型阶段,最终可能会发展为全权委托型。当然,这需要制度的保障和信任的支撑;最后是积极的状态。“事在人为”,在需求充分的情况下,财富管理的事业能做多大、对高质量发展和高水平建设的贡献能有多大,主要取决于我们财富管理机构的状态。今天,我们聚在一起来探讨,其实就是一种积极的状态。正是我们的不懈努力,不到15年的时间,阳光私募管理规模已经达到12万亿,与公募基金并驾齐驱,从侧面也印证了我们的积极状态。

  财通证券作为一家浙江省属的上市券商,始终坚持为实体经济服务、为百姓理财服务。我们大约在10年前就已经开始在财富管理领域进行布局,目前已经构建了横跨证券与期货、境内与境外、公募与私募的财富管理体系,总的财富管理规模约3000亿元,并且在特定的领域已经形成财通的特色和优势。比如,永安期货和永安国富的资产管理在行业属于佼佼者,财通资管在固收领域、财通基金在定增领域、财通资本在政府产业基金以及财通香港在境外资产管理方面也都有各自的特色。当然,我们的私募PB业务这几年发展的也非常快。这得益于大家的支持,在这里我代表公司向大家长期以来的关心和支持表示衷心的感谢!目前,财通证券正在打造“最贴心的财富管理专家”,我们期待与大家一起合作、共同成长。针对私募机构目前的痛点和实际需求,我们整合了投研、经纪、财富、金融科技等资源,并广泛对接各类社会资源,着力构建360°立体私募服务圈,为私募机构提供五大服务:

  一是“私募星计划”培育成长服务。加强对中小私募机构的全程培育、扶持成长。通过实盘大赛等方式,遴选出一批优秀的初创型私募机构,为其提供从0到1的各类孵化服务。除了种子基金支持以外,将根据私募机构所处的生命周期,在合规管理、风险管控、发展规划等方面提供各类服务,为其赋能增效,携手与私募机构共同成长。

  二是多渠道的资本中介服务。发挥资金渠道多元化优势,一方面通过自有资金直投,另一方面发挥集团140家分支机构、永安期货等子公司网点以及建立战略合作的第三方渠道,为私募机构提供强大的代销能力。

  三是特色化的投资研究服务。加强集团化协同,联合总部研究所、永安期货、财通资管等各种资源,打造联合投研团队,发挥各自在金融端和产业端的优势,为私募机构提供“产业链+市场行情”的特色投研服务。

  四是新一代信息系统服务。借助金融科技的力量,深化与蚂蚁金服等机构的战略合作,联手开发新一代信息技术系统,提供从交易、风控、投研一体化的信息解决方案,提升私募机构的服务体验。

  五是“1+N”交流共享服务。每年在杭州举行大规模的私募峰会,邀请业内优秀私募机构共同探讨经济形势、分享投资理念、对接市场资源。在此基础上,在各地举行数场各具特色的专题路演和研讨会。通过这种“1+N”的模式,为各类私募机构提供多层次、多维度的交流共享平台。

  各位来宾,各位朋友,在金融供给侧改革,推动经济高质量发展的关键时期,金融只有不忘初心,才能守正致远。春种一粒粟,秋收万颗子。希望借助今天的平台,财通证券与各私募机构秉持初心,共同成长,与大家一起打造专业、共享、惠民的财富生态,服务好经济的转型升级,也服务好老百姓的财富管理。

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