在线外汇经纪商的2019年——愈发挑剔的交易者和市场

关于2019年，一个动荡不安的市场与愈发挑剔的交易者不断挑战着经纪商们的能力。

2017年，随着大多数大型券商大幅降价，在线经纪业务的格局发生了巨大变化。去年，也就是2018年则是更加艰难的一年，出现了该市场历史上几次最大的抛售:

· 2月，在市场跌幅最大的两个交易日中，许多经纪商都出现了宕机现象，导致客户无法参与抛售。

· 12月26日，道琼斯工业平均指数创下单日最大涨幅。

简而言之，在经历了多年缓慢而稳定的牛市之后，波动性又回来了，引发了国际市场“战或逃”反应。

经纪商们更是花了2018一整年的时间致力于加强基础设施建设，竭尽所能让交易者回归。

2019年，经纪商们将会面临怎样的现实难题？如今的市场趋势走向何方？

同时，我们选取了来自Investopedia评选的2019年经纪商分类推荐列表，为进入这个市场的交易者/经纪商提供最新资讯。

备注：于1999年创立的广受欢迎的在线金融词典，收录了5300多个来自个人理财、银行和会计的词汇，以及数千篇金融专家的深度文章。

一、大型外汇经纪商动态

“吸引高频交易者的盈透证券（Interactive Brokers）账户数量增长了22%，但每个账户的年化交易量从2018年1月的430笔下降到2019年1月的320笔。

嘉信理财（Charles Schwab）的客户纷纷减持共同基金，在2017年第四季度至2018年第四季度期间，他们撤出了13%的共同基金投资，同时增加了4%的交易所交易基金(etf)。股权投资下跌6%，但固定收益投资上涨25%。”

费用的缩减和日益减少的活动让经纪商不得不更加努力地把客户拉回市场，许多平台花了一年时间用来升级并不能直接观察看到的交易市场。

因此在一年之后，我们能看到一些令人欣喜的大变化：平台变得更加稳定了，对忽然激增的交易量也能反应自如。

收取佣金的经纪商们为了让客户产生更多交易，致力于令基础设施更加稳定；不收取佣金的经纪商也希望交易的发生，毕竟他们的一部分收入来自于把客户的订单卖给做市方。

去年8月，摩根大通推出“You Invest”应用时，不收取佣金的经纪商数量有所增加。客户可以在开户后的第一年里可以进行100笔免佣金的股票和ETF交易。

在此之后，他们的支票账户中拥有高余额的客户每年可以有资格进行100笔或更多的自由交易。另一个免佣金平台也将在3月份推出一款手机应用进行beta测试。

1、应用体验

当为交易员提供更优质的交易工具方面没有更多进展时，经纪商们就从如何让平台更容易使用下手。2000年至2015年的这段高速发展时间里，经纪商们为交易平台增添了大量辅助功能与分析工具。

在过去的三年里，我们已经看到了大量多层级的复杂菜单被扁平化处理——现在，你不需要点击五个不同的选项就可以从一个图表切换到另一张。

“移动优先”的开发理念使得桌面和智能手机的体验更加相似。大多数顶级经纪商提供的第三方研究是无缝集成的，目的是为投资者带来更舒适的体验。

一家为金融行业公司提供咨询服务的研究公司Corporate Insight指出，经纪商们不断想办法把现有的操作菜单逐一分解，就是希望进一步简化用户体验，从而提高平台的留存率。

2、加密货币产品

加密货币也是整个2019年经纪商们之间的热门话题。作为一种新兴的资产类别，的确给交易者带来了不小的兴奋度并跃跃欲试。

经纪商们的反应也从“哦，我们认为它不适合进行交易”到“当然没问题，来吧，开始加密货币交易吧！”

在这种趋势下，嘉信、盈透、Lightspeed Trading、Sogotrade、tastyworks、TD Ameritrade和TradeStation的客户可以加密货币期货：

Robinhood的客户可以在他们的经纪账户中交易6种加密货币。

富达（Fidelity）的客户可以在头寸页面显示他们的货币基础投资组合，但不能交易货币或期货。

TD Ameritrade已对一种新型数字货币交易所ErisX进行了投资，该交易所提供了一种透明且受监管的方式来获取这类资产。

3、交易费用

2018年的交易成本费用变化不大，但几家券商取消了开设现金账户的最低限额（监管部门要求保证金账户的开户金额为2,000美元）。

最引人注目的是盈透在夏天将1万美元的最低佣金降至0美元，不过有一个问题:低于10万美元的账户每月必须产生至少10美元的佣金，否则就必须支付差额作为活动费。

投资者的其他成本变化包括降低交易所交易基金(ETF)和共同基金的费用比率。比如富达与先锋就展开了一场旷日持久的较量，富达推出了4只零费用率指数共同基金。

4、安全问题

尽管安全问题仍然是交易者最担忧的事情之一，但好消息是在线经纪平台是目前众多投资方式中安全系数较高的。

对个人信息失窃资源中心(Identity Theft Resource Center)的调查显示，2018年金融和银行部门的违规次数与2017年大致相同，分别为135次与134次，但暴露的记录数量从320万下降到170万。

其中包括富达的一家分行发生了几起轻微的违规行为，以及少数申请住房贷款的友邦银行客户的个人信息发生问题。

为了进一步应对安全隐患，在线经纪商们决定提前做好措施来保护客户。有一些提供客户担保，包括富达、嘉信、TD Ameritrade。

富达负责独立投资的高级副总裁Scott Ignall表示，公司密切监控着网络环境，并采取了一系列措施和多个级别的安全措施。我们的措施包括多因素认证和监控活动，以防止未经授权的帐户访问。当然，与此同时客户也必须尽自己的一份力——安全是一项共同的责任。

二、经纪商评选

1、对新手最友好经纪商

标准：优质的教育内容，页面导航清晰，佣金和定价结构透明，以及各类工具和研究方法。评级较高的经纪人都提供了最低账户余额和实际演示账户。

经纪商们都希望新投资者成为终生客户。而这个领域的赢家正是为此提供了正确的工具和资源，以帮助新的投资者和交易员磨练他们的技能，获得宝贵的经验。

· TD Ameritrade

· Etoro Trade

· Merrill Edge

· Charles Schwab

· Fidelity Investments

2、最佳低成本经纪商

标准：提供深度折扣交易和低保证金费用。因此经常进行高频价差交易的客户可能希望寻找只收取每笔合同费用，而不是每进行一次交易就要收费的经纪商。

· Interactive Brokers

· Robinhood

· tastyworks

· eOption

· Lightspeed

3、最佳交易经纪商

标准：提供较低价差和稳定的执行体验。费用(包括利差和佣金);交易平台(包括软件、网络、移动应用、图表、第三方平台);客户支持;交易教育与货币研究;和可信度都是交易者通常会关注的特征优势。

· IG

· OANDA

· Forex.com

· Pepperstone

4、最佳网络交易平台

尽管移动端的程序越来越受欢迎，使用在线网站仍然是最常见的交易方式。例如更多的工具和研究方式更容易在一个网页页面上进行呈现。

债券和信用违约掉期的投资者、复杂期权交易员...以及那些利用分析技术事件触发交易的高级策略的人员来说，移动工具实在很有限。

此外，网页版的教育资源也能更深入研究中心。

三、从定制到个性化

明年这个行业将何去何从？

从被动投资到主动投资的大规模转移是目前的趋势之一，而提供流媒体、实时战略内容和工具的平台（比如tastyworks）将受益最大。

经纪商们逐步把客户从之前的提供定制服务转向个性化服务，通过观察交易者的日常行为，了解使用习惯和偏好。那么在未来的18-24个月里，就能够根据已经收集的投资习惯提供相关工具。

经纪商们不能只是把数据和工具扔给人们，让他们自己去解决问题。经纪商需要建立技术，帮助新一代投资者避免犯典型的新手错误。

一个良好的交易平台理应预测客户的下一步行动，从而在混乱出现前就提供到可能需要的支持。像盈透和tastyworks就把客户最亟需的高频使用支持工具放在了便于访问的位置。

吸引年轻交易者的需求也是推动平台创新的一种驱动力。在这样的环境下，“移动优先”的开发顺序逐渐成为行业标准。

所有拥有移动程序的经纪商都报告称，通过移动设备进行的交易以及总体客户参与度都出现了显著增长，而且越来越多的客户更喜欢只通过移动设备交易。

美林Edge咨询和客户服务主管David Poole表示:“过去一年，我们非常专注于增强为客户提供的移动服务。我们预计这一趋势将继续下去，并且努力确保客户在忙碌时能够获得管理投资所需的所有功能。

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