25亿债权违约续：北京银行垫付3945万 中信国安评级展望至负面

3亿资产遭冻结、中票大幅跳水，对于中信国安集团而言最近可谓“诸事不利”。而最为恼人的无疑是本月12日规模达25亿元的保险资管债权付息最后虽由北京银行暂时垫付，但在近日又有了新风波。

昨日晚间，北京银行发布公告称，因中信国安集团有限公司未能按期偿还25亿保险债权投资计划2019年第一季度利息，3月15日担保方北京银行依据保函条款约定，垫付39,453,750元利息。

就在北京银行发布该公告的稍早前，联合资信将中信国安的信用评级从AA+下调至AA-（负面），一下子调整两个级别。值得注意的是，旗下上市公司中信国安质押率已高达99.37%。

据联合资信称，决定将中信国安集团有限公司主体长期信用等级由AA+下调至AA-，并将相关的中票信用等级，如“15中信国安MTN001”、“16中信国安MTN002”等由AA+下调至AA-，展望为负面。

根据联合资信与中信国安的持续沟通及现场调研了解情况，中信国安近日一笔债券投资计划延期支付利息。并结合此前北京中关村银行、北京银行绿港国际中心支行、华鑫国际信托以及广发银行北京魏公村支行先后对中信国安发起诉前财产保全司法维权行为，且公司持有的三家上市公司中信国安（000839.SZ）、白银有色（601212.SH）和中葡股份（600084.SH）股权几乎全部质押或冻结，公司资金链紧张，融资及再融资难度加大，整体偿债能力减弱。

据悉，规模高达25亿元的保险资管债权投资计划为“中信国安棉花片危改项目不动产债权投资计划”，投资期限为5年，募集资金用于中信国安棉花片危改项目A5地块土地拆迁、归还股东借款、补充流动资金。

据中信国安官网消息显示，该地块位于北京市西城区菜市口路口东北角，东至南新华街、西至宣武门外大街、南至骡马市大街、北至西草厂街。棉花片项目是国安科技控股所投资的一个大型城市核心区改造项目，占地面积8.1公顷，地上建筑规模29.21万平米。

就在今年年初，中信国安集团及其多家上市子公司遭北京中关村银行、北京银行、华鑫信托、广发银行财产保全，目前公司所持有的上市公司股权几乎全部被质押或者冻结。

受此影响，旗下债券15中信国安MTN004在银行间市场遭抛售、大幅跳水。1月10日下午，以50.1530元上成交7000万手，对应的面值约3500万元。1月21日和1月22日，15中信国安MTN004在51元左右成交1.8亿元，2月26日，48元左右成交2亿元。

截止今日收盘，中信国安集团旗下上市公司中信国安大涨7.96%收报在6.51元/股；反观北京银行则下跌0.63%收报在6.32元/股。

据公开资料显示，中信国安集团原为老牌国企，前身是1987年4月中国国际信托投资公司投资成立的北京国安宾馆。2014年完成混改之后，中信国安由中信集团100%国有独资成为民营股东占多数的企业。

而当年的那场混改曾引发市场争议。改制前，中信国安是中信集团旗下实力子公司，拥有两家上市公司，而民营企业股东以低于中信国安净资产的对价进入中信国安，使得“国资贱卖”的声音一时间甚嚣尘上。

期间五家新进股东中有四家发生了变更——华泰汽车、中鼎集团、河南森源、乾融投资分别将其所持中信国安集团的股份转给了另外四家民企，分别是黑龙江鼎尚投资、北京合盛源投资、瑞煜(上海)股权投资基金、共和控股。目前中信集团虽为第一大股东但持股比例仅20.94%，第二大股东鼎尚投资持股19.76%。

据中信国安2018年三季报显示，截至2018年9月30日，公司资产总计2215.13亿元，负债总额1782.97亿元，资产负债率达80.5%。而且，中信国安近两年净利润也大幅收缩，2017年全年实现归母净利润1.87亿元，相较于2016年的5.27亿元减少3.4亿元。

此前根据财新的报道，中信国安集团在当年的那场“混改”实际为布局管理层收购(MBO)，资金主要拆借自“明天系”及相关金融机构。有消息称在2018年年初，中信国安集团曾欲耗资90亿元，接盘明天系核心资产之一恒投证券29.94%的股权，但到去年3月底，交易最终作罢。

目前，中信集团已成立工作组，计划对公司进行重组。中信集团党委副书记、副董事长、总经理王炯任工作组组长，中信集团总经理助理、中信证券董事长张佑君任副组长。

截止发稿前，中信国安集团发布涉诉公告，其之前因中关村银行申请而被法院裁定冻结的3亿元财产目前已解除冻结。