新东方在线将于3月28日在港上市，拟最高募资18.26亿港元

雷锋网消息，新东方在线今日宣布于香港联交所主板上市计划。

2018年7月17日晚，新东方在线向港交所提交了招股书准备赴港上市。但自去年11月通过港交所聆讯后，新东方在线却鲜有进一步消息传出。时隔三月，新东方在线重启港股上市之路。

此前的3月7日，新东方创始人俞敏洪在接受财新记者提问时曾表示，新东方在线将于4月在港股上市。如今看来，上市时间点又提前了。

据悉，新东方在线将于2019年3月15日(星期五)上午9时开始于香港公开发售，并于2019年3月20日(星期三)中午12时截止。

新东方在线的股票预计将于2019年3月28日(星期四)于香港联交所主板开始进行买卖，股份将按每手买卖单位500股股份买卖，募资额介于15.3亿港元和18.26亿港元之间，入场费5605.93港元。股票代号为1797。摩根士丹利、花旗及中金公司为联席保荐人。

新东方在线将发售1.645亿股股份，其中1.48亿股股份将作国际发售，约合共占初步发售股份总数的90%；余下0.165亿股股份将于香港作公开发售，约合共占初步发售股份总数的10%，每股招股价介于9.3港元-11.1港元之间。

据介绍，新东方在线计划将集资所得其中30%投资于员工招聘及培训活动；约30%用于有选择性地收购、投资可互补的业务及支持集团的增长战略；约10%用于增加及改善其内容供应及课程开发能力。另外，约10%用于改善及实施销售及营销活动；约10%用于投资改善及升级其技术基础设施；余下10%用作营运资金。

公开信息显示，新东方为第一大股东，持有66.72%；腾讯为第二大股东，持有12.06%；Auspicious为第三大股东，持有7.11%。此外，景林资产创始人蒋锦志配偶唐华的投资公司为第四大股东，持有6.87%。

新东方在线成立于2005年，是新东方教育科技集团的控股子公司，主要向处于不同年龄阶段的学生提供三个核心分部的在线教育课程：即大学教育、K-12教育及学前教育。

业绩方面，据更新后的招股书显示，2016财年新东方在线总营收为3.342亿元；2017财年总营收为4.462亿元；截至2018年11月30日止六个月，新东方在线总营收为4.78亿元，毛利为2.81亿元，上年同期营收3.28亿元，毛利2.23亿元。此外，2018年6-11月净利润为3620万元，与2017年同期9020万元相比，大幅下降59.87%。

新东方在线的付费学生人次由2016年财年的65.3万增至2017财年的100万，并进一步增至2018年财年的194万，并由截至2017年11月30日止六个月的80.6万增至截至2018年11月30日止六个月的110万。

另外，招股书披露新东方在线自成立以来共获得三轮融资，合计1.64亿美元。第一轮由腾讯投资5087.86万美元，第二轮由Dragon Cloud和ChinaCity Capital分别投资7345.32万美元、1924.64万美元，第三轮由俞敏洪的投资公司投资2066.87万美元。

去年，教育行业企业迎来“上市潮”，多达13家教育公司集中在港股、美股上市，原计划也于去年登陆港股的新东方在线上市之途虽然略有坎坷，但终于“尘埃落定”。从此次招股书披露的募资用途来看，新东方在线将“内外出击”：对内招聘员工扩大规模，对外投资收购巩固壁垒。由此也可看出其母公司新东方大力发展在线教育业务的战略意图。

在线教育市场竞争将愈发激烈

自2013年以来，在线教育赛道涌现了一大批创业公司，VIPKID、猿辅导、学霸君、作业帮、一起教育科技等如今均已成为估值10亿美元以上的在线教育独角兽公司，“新势力”来势凶猛，作为线下教育巨头的新东方和好未来当下虽依然稳坐龙头，但也感到“芒刺在背”，纷纷开启转型之路：首先，拥抱AI等新技术——好未来成立AI lab人工智能实验室，依托AI人工智能和大数据等科技辅助个性化教学，推广创新型教研产品ITS/IPS、双师课堂、云学习等；新东方AI研究院也于2018年10月底正式公开亮相；其次，大力发展在线业务并争取获得在线辅导市场更多的市场份额。还有，好未来更是于2017年底宣布ToB战略转型。

可以预见的是，2019年，在线教育市场竞争将愈发激烈，K12、少儿英语、教育信息化等各细分赛道将持续火热，教育行业下半场的角逐才刚刚开始。