《中国银行家调查报告（2018）》：银行业支持实体经济高质量发展

编者按

2019年2月26日，《中国银行家调查报告（2018）》发布，《报告》由中国银行业协会和普华永道共同发起，北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国银行业协会首席经济学家、香港交易所集团首席中国经济学家巴曙松教授作为项目主持人负责实施，已经持续发布了十年。本次银行家调查由巴曙松教授主持并负责，《报告》共涵盖宏观环境、发展战略、业务发展、风险管理与内部控制等十二个部分内容。本文系《报告》部分内容摘编，文末附有购买链接。敬请阅读。

文 / 《中国银行家调查报告（2018）》课题组

第五次全国金融工作会议明确强调，金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融的天职，也是防范金融风险的根本举措。银行业作为我国金融体系的重要组成部分，需要主动适应经济环境变化，支持经济高水平高质量发展。

一、积极响应国家战略、“去旧扶新”是银行家关于服务供给侧结构性改革的最大共识

随着我国经济由高速增长转向高质量增长，供给侧结构性改革的全面深化对银行服务提出了新要求。调查结果显示，减少低效领域对信贷资源的占用（67%）与增加对战略新兴产业的信贷支持（61.5%）是银行家关于服务供给侧结构性改革的最大共识；其次，加强风险管理（60.6%）也是银行家的重要共识。

图1-1 银行家认为未来银行在服务供给侧结构性改革的重点工作

此外，银行家认为，信贷结构的调整是银行业服务供给侧改革最应该着手的方面，包括增加新兴产业的信贷投放（47.9%）和压缩“两高一剩”产业的信贷投放（45.7%）两方面；其次，积极响应国家战略也是银行业服务高质量发展的重要途径之一，如大力发展普惠金融（37.4%）；再次，积极发展消费信贷（29.4%）、推进金融科技的应用（21.5%）。

二、三分之二银行家认为普惠金融是服务实体经济最应该重点考虑的领域

银行服务实体经济高质量发展过程中，银行业应积极响应国家战略，扶持重点发展领域与薄弱环节。调查显示，三分之二银行家认为发展普惠金融、提高金融服务的覆盖面是最应着重考虑的方面。其次，消费金融（43.4%）、“一带一路”（42.8%）、绿色金融（41.5%）等三方面也受到了银行家的重视与考虑。

图1-2 银行家重考虑重点领域和薄弱环节

三、利用大数据提高风控能力是银行业利用金融科技服务实体经济的最有效手段

调查结果显示，针对金融科技可以在服务实体经济过程中发挥的作用这一问题，“利用大数据提高风控管理水平、扩大长尾客户的覆盖”获得了75.5%银行家的认可。此外，银行家认为在信息搜集（60.6%）、产品服务创新（57.8%）、定价体系（54.7%）等方面也可以利用金融科技中所囊括的新兴技术进行提升，以提高服务实体经济的质量。

四、企业与地方政府被认为是杠杆率下降最快的经济主体

稳杠杆是供给侧结构性改革的重要内容，稳杠杆过程会对不同经济主体产生不同程度的影响。调查结果显示，在稳杠杆的大背景下，逾半数银行家认为民营企业的杠杆率下降最快（57.8%），其次是国有企业（44.7%）与地方政府（44.3%），稳杠杆对居民杠杆率的影响相对较小。

当前我国的总体债务水平不高，但是上升速度较快且分布不均，尤其是非金融企业债务水平相对偏高，成为近年来我国杠杆率快速上升的重要推动因素。整体去杠杆率能否平稳落地，关键和难点都在于企业。第五次全国金融工作会议也指出，要推动经济稳杠杆，把国有企业降杠杆作为重中之重，抓好处置“僵尸企业”工作。

五、降低居民杠杆率需加强对现金贷、信用卡的监管以及征信体系的建设

调查结果显示，银行家认为降低居民杠杆率最重要的方面，一是加强对互联网金融公司现金贷业务的监管（52.6%），二是加强对信用卡和消费贷的审批和资金流向监控（50.3%），三是健全征信制度并且加强对居民多头借贷行为的监管（50.2%）。

六、过半数银行家认为中国银行业存在资金投向相对单一和过于依赖抵质押方式的问题

调查结果显示，在提升银行业服务实体经济质效的过程中，53.8%的银行家认为当前银行业过度依赖抵质押方式，对缺乏抵押物的小微企业支持力度不够；52.4%的银行家认为银行的投资资金主要集中在房地产和融资平台，资金投向相对单一，对重点领域和薄弱环节支持力度不够；此外，银行自身支持政策的考核机制覆盖面不全（40.6%）。抵质押品是商业银行缓释信用风险的重要手段，但是部分商业银行存在管理体系不完善、风险管理不到位等情况，其风险缓释能力没有得到充分发挥。

七、逃废债务行为成为银行业服务实体经济的最大制约

在银行业支持经济高质量发展的大背景下，首先，银行家认为银行业服务实体经济最大的外部制约因素是逃废银行债务行为（50.3%）；其次，缺乏信用信息收集和守信联合激励（48.2%）以及多方合作的增信和风险分担机制的不健全（44.4%）也是重要的制约因素；此外，实体经济的发展高度依赖银行（38.9%）与司法处置难（34.3%）也被银行家认为是不可忽视的两个因素。

八、三分之二银行家认为深化“放管服”改革、提升投资便利化水平最利于促进外商投资稳定增长

利用外资是我国对外开放基本国策和构建开放型经济新体制的重要内容。调查结果显示，在促进外商投资、稳定增长以实现高水平高质量开放推动经济发展方面，三分之二银行家认为最应该采取的措施是“深化放管服改革，提升投资便利水平”（63.7%），同时还有47%与43.9%的银行家认为从“引资质量”与“投资环境”两方面进行改善也有利于促进外商投资增长，实现经济高质量发展。

九、利润空间下降是银行服务供给侧结构性改革中面临的最大挑战

供给侧结构性改革不只是对供给侧片面、局部的改革，也是对供需双方的一个结构性调整，在带来巨大机遇的同时也会对银行业提出相应的挑战。银行家认为供给侧结构性改革对银行业的挑战包括“利润空间下降”（58.6%）、“市场竞争激烈”（48.3%）、“不良资产处置困难”（43.3%）、“整体发展速度放缓”（41.0%）等。

图1-3 银行家认为银行服务供给侧结构性改革过程中面临的挑战

十、资管新规有利于防范系统性金融风险

调查结果显示，36.9%的银行家认为资管新规的颁布有利于防止金融领域非理性加杠杆，降低系统性金融风险；20.9%的银行家认为有利于去除同业之间的嵌套，缩短融资链条，降低实体融资成本；此外，资管新规将有利于提高金融体系透明度（13.2%），但可能导致市场短期内出现信用紧缩的情况（14.3%）。

十一、银行家理性看待“违约潮”带来的影响

2018年以来公司违约事件频发，违约债项数量较多、金额较大，出现“违约潮”，引发了市场的关注，必然会对实体经济产生不可忽视的影响。调查结果显示，一方面，银行家积极地认为“违约潮”可以加强金融机构风险意识（59.0%），利于市场出清，推动新旧经济动能转换（50.4%），促进金融机构风险定价模型趋于理性（34.3%）。另一方面，银行家也承认“违约潮”可能会使得债券贷款联动导致贷款缩减，风险传染容易扩散（34.2%）。未来发展趋势必然是严控各类风险，坚决守住不发生系统性金融风险底线总的来说，银行家认为“违约潮”对实体经济的影响是积极大于消极的。

图1-4 银行家认为债券“违约潮”的对实体经济产生的影响

同时，调查结果还显示，银行家认为民营企业信用债（74.9%）与房地产企业债券（67.4%）的违约风险较大，城投债（45.2%）与地方政府债券（21.6%）次之。民营企业债券由于缺乏可靠信用背书、股东背景不强、缺乏融资渠道等原因导致的风险很有可能高于其他债券；同时房地产市场近年来被认为是被高估的存在泡沫的市场，未来不确定性较大，因此两种债券都被认为是违约风险较大的债券。

十二、超半数银行家认为中美贸易摩擦会倒逼金融改革，促进银行业对实体经济的支持

2018年以来，中美贸易摩擦持续升级，调查结果显示，针对中美贸易摩擦对中国银行业的影响，过半数银行家认为贸易摩擦可以倒逼中国金融改革、促进银行业开放，有利于银行业加大对“中国制造2025”等国家战略的信贷支持力度。同时也有38.3%的银行家指出贸易摩擦会减少对受影响企业的信贷支持，以及会使银行业更偏好低风险资产（37.9%）。中美贸易摩擦既是挑战，更是机遇，中国相应地在贸易摩擦发生之后采取了如深化改革开放、对内减税降费扩内需等措施，对各行业都产生了重要的推动作用。

《中国银行家调查报告2018》

简介

本次银行家调查由巴曙松教授主持并负责，主要呈现五个特点：一是“点面结合”。由中国银行业协会负责组织银行家的问卷调查，巴曙松教授带领课题组成员选择有代表性的金融机构，由中国银行业协会代表，普华永道代表和课题组代表组成访谈小组对银行家进行专题访谈。二是“平行展开”。问卷调查在全国31个省级行政区域（不包括港澳台）平行展开，基本覆盖了各类中国银行业机构，全面保证了工作高质量高效率。三是“形式多样”。调查不仅有面向银行家的电子问卷调查，而且还有面对面访谈、电话访问、书面函询。四是“针对性强”。调查紧跟国内外经济发展形势，着重对行业热点、重点、难点问题进行了有针对性的专题调研。五是“内容详实”。2018年共回收有效问卷2380份，获取了大量真实、准确、有价值的数据信息。

《报告》共涵盖十二个部分，包括宏观环境、发展战略、业务发展、风险管理与内部控制、人力资源与财务管理、金融科技与信息化、公司治理与社会责任、银行家群体、监管评价、发展前瞻、同行评价和专题篇。其中，专题篇分别针对银行业支持实体经济高质量发展、交易银行的中国发展路径、银行业深入推进资产证券化业务、资管新规与银行理财业务转型、银行业拥抱金融科技发展浪潮、银行业助推精准脱贫与污染防治等六个银行业关注的重点问题进行了调研和访谈，并设两大特别专题篇“《中国银行家调查报告》2009—2018全梳理”和“《中国银行家调查报告》十周年精华观点回顾”以集中解读十年间银行家对中国银行业的看法与思考。

文章来源：节选自《中国银行家调查报告2018》，中国金融出版社2019年2月出版发行。（本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法，不代表任何机构的意见和看法）