保本产品退出，理财收益太低，结构性存款能帮你赚钱吗？

虽然从2018年起，银监会就不断强调银行理财要“打破刚性兑付、投资然风险自担”，也明确要求银行不许提供保本类的产品。但是，人们对保本产品的需求不可能立马消失，不论什么年龄层面的人选择银行，看中的就是银行的安全性，总是有“反正银行一定会兜底的嘛”......

在这种供需不平衡的情况下，“结构性存款”作为银行保本理财的替代品开始大卖，在去年整年经历了全面大爆发。截止到2018年12月，全国中资银行的结构性存款总规模为96166万亿元，比起2017年增长了38.27%。

这种增长，折射出投资者对银行理财产品的依赖，以及低风险产品的不可替代性。

那么问题来了，什么是结构性存款?结构性存款能实现我们高收益且保本的愿望吗?

什么是结构性存款?

根据央行2010年颁发的《存款统计分类及编码标准(试行)》，结构性存款指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品。

通俗的解释一下就是，买入结构性存款后，你的钱并不是乖乖的躺在银行存款账户里，而是被一分为二，一部分用作存款以保本，一部分用于衍生品投资，以博取高收益。

举例来说：你买了100万的一年期结构性存款，银行宣传这款产品预期收益率可达到4%，而当时银行一年期存款利率为2%。银行会怎么做呢?首先银行会拨出98.04万的钱来作为存款。(因为2%利率的情况下，反推可知本金98.04*(1+2%)刚好等于100万)。剩下的1.96万元则会被银行拿来投资其他金融衍生品，以满足4%的收益。

到这里整个投资都没有问题。但是，接下来问题来了：这1.96万究竟要赚多少，才能够让你最终拿到4%的年收益呢?

年收益4%意味着年末我得见到4万元的收益，可是，1.96万变4万意味着年收益率要超过100%。在中国，年化收益率能够达到20%以上的基金都是凤毛麟角，所以按真实的业绩来看，结构性存款的投资收益往往很难达到当初的最高预期收益。

结构性存款的收益如何?

早就在去年3.15期间就有人对结构性存款的孪生姐妹——结构性理财，做了一个统计：

根据上海商学院课题组，对去年发行的627只结构性理财产品测算显示：超过96%的结构性理财产品的实际收益低于预期最高值;33.3%的产品实际收益率为最低预期收益率。这意味着，结构性理财产品有1/3只实现了最低预期收益。

而银行结构性存款，在之前也出现过不能达到预期收益的情况，曾经就有投资人买了这种产品，最后只拿到1元利息收入，然后在营业厅大吵大闹。所以说，结构性存款和普通定期存款不一样，消费者不应该以存款的预期来评判风险。运气好的话能获得比同期存款利息更高的收益，运气不好的话只能保本金，利息都没有，如果你买的产品投资衍生品比重较高，亏本的可能也有。

结构性存款适合哪类人?

前面说了这么多就是想告诉大家，结构性存款没有想象中的完美，它并非保本保收益的。但任何产品都有它的优势和适合的人群，结构性存款也不列外。

结构性存款是存款和衍生品的投资组合，这个组合既有确定的存款收益，又有可以发挥想象的衍生品投资收益。再加上以前的银行理财，对投资者来说就是一个“黑箱”，我们很难知道资金的投向，银行给出的“预期收益率”也是根据资金池以往的业绩确定的，到期兑付的钱很有可能来自后来者……

但是，结构性存款的资金投向和风险就很明确，是挂钩股票涨跌期权，还是挂钩黄金，我们都可以看到。这样投资者可以根据自己的认识，和对未来行情的判断，选择挂钩什么样的衍生品。

总的来说，结构性存款主要适合这两类人：

1) 想参与高风险投资，又需要本金安全的人。

很明显，结构性存款既设置了收益的上限，也设置了收益的下线，可以帮投资者控制住风险范围。

2) 对市场有判断，但是又怕错了亏损的人。

这类人群适合选择与自己预期方向相同的产品进行投资，例如看好股市的投资人，可以选择含有看涨期权的结构性存款，反之则可以选择含有看跌期权的。(有的银行会同时发行两款产品供观点不同的投资者进行选择。)

最后， “结构性存款”的难度不在于“存款”，而在于“结构性”，即对衍生品的选择及投资能力，因此， 研发能力强、产品类型丰富的银行，优势更加明显。