资本圈 内房离岸美元债平均利率降至6% 北辰15亿元转让项目收益权

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标普:内房离岸美元债平均利率降至6% 中小房企仍将面临困境

3月6日,标普全球评级开设大中华区网络分析直播,高级分析师Cindy Huang与Aeon Liang出席直播。

直播中分析师Aeon Liang表示,由于中国降准,中国人民银行流动资金注入,以及更为温和的美联储政策,2019年以来中国房地产开发商离岸美元债的发债规模已经达到208亿美元,同比增长36%。同时,主体信用评级为”BB-”或以上的开发商的平均融资利率,从2018年第三季度的8%,降至2019年至今的6%,有较为明显的下降。但是标普同时也认为,当前的离岸美元融资量已经超出了开发商再融资的基本需要,从而造成债务的增长。

相比于两年前,当前房企美元债的发行成本有所提高,同时发债期限更短。这让开发商面临更高的外汇支出,同时增加了债券到期的压力。2019年至今,1月份房企发行离岸美元债金额最高,超过100亿美元,而2月份不到80亿美元。其中新发离岸美元债券最多的是恒大,达到30亿美元,而离岸债近期到期最多的是绿地,规模达到20亿美元。

标普认为,由于过去几年销售金额与价格的同时增长,以及2018年房企土地收购活动的减少,中国房企的杠杆率在短期内仍将继续保持稳定。但如果土地收购变得再次激进,销售金额下降幅度超过预期,或是开发商继续大量发行债务,房地产行业的风险可能会因此增加。同时,非银行金融机构的贷款压力也正在持续,即影子银行的贷款持续承压。

中国房企的平均债务对EBITDA比率从2016年的8.9倍,逐步降至2018年的7.6倍,标普预计2019年的该比率将会在7.4倍。

另外,中小开发商仍将面临困境。据标普统计,近期离岸美元债券的发行利率显著高于境内人民币债券,这给较低评级的中小开发商带来了显著的债务到期压力。甚至如泛海控股等一些低评级的中小开发商,将不得不依赖于处置资产,以偿还债务。

北辰实业宁波公司15亿元转让项目收益权 设2年信托计划

北京北辰实业股份有限公司3月6日公布,其将为下属公司宁波北辰京华置业有限公司提供15亿元的担保。

观点地产新媒体查阅公告获悉,北辰京华拟将其所持有的HS17-03-06地块所对应的项目收益权转让给北京信托,该地块坐落于浙江省宁波市海曙区鄞奉路与南苑街交汇处的鄞奉片区。转让价款不超过人民币15亿元(具体金额以实际支付金额为准)。为此,北京信托将设立“北京信托·锦星财富106号集合资金信托计划”,并以该信托计划项下信托资金受让北辰京华所持上述项目资产的收益权,信托预计存续期间为2年。

据悉,北辰实业拟与北京信托签署《保证合同》,为北辰京华拟与北京信托签署的《差额补足协议》项下全部债务向北京信托提供无条件不可撤销连带责任保证担保,担保的主债权本金金额不超过15亿元,担保期间自《保证合同》生效之日起至《差额补足协议》项下债务履行期限届满之日后3年止。

同时,北辰实业拟与北京信托签署《股权质押合同》,其以合法持有的北辰京华100%的股权(对应注册资本2000万元)及其派生的全部合法权益作为质物,向北京信托提供质押担保。质押期限自质权设立之日起至被担保的债权诉讼时效届满之日止。

中交地产为中交富力提供2亿元财务资助 年利率8%

3月6日,中交地产股份有限公司发布公告披露,其将按50%持股比例为参股公司中交富力(北京)置业有限公司提供2亿元财务资助,年利率8%,期限1年。

观点地产新媒体了解到,中交富力另一股东为北京富力城房地产开发有限公司(以下简称“北京富力城”),持股比例50%。北京富力城亦按50%持股比例,以同等条件对中交富力提供股东借款2亿元。

据悉,中交富力正在对北京市延庆区延庆新城03街区会展中心东侧相关地块项目进行开发建设,该地块于2017年12月取得,地块面积9.95万平方米,总地上规划建筑面积21.85万平方米,土地成交总价21.4亿元。

公告显示,中交地产对中交富力在2018年度提供财务资助总额11.25亿元,截至3月6日,财务资助余额为4.70亿元。

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