英雄互娱A股大幕拉开 延安或迎来首家互联网上市企业

曾被称为“新三板移动电竞第一股”的英雄互娱科技股份有限公司（430127，简称：英雄互娱），于2017年落户陕西省延安市延川县，成为陕西省新三板挂牌公司。目前是陕西省最大的互联网企业、延安市最大的民营企业，在经历IPO上市的筹划之后，英雄互娱拟转道借壳途径，延安或将迎来首家互联网上市公司，为自身的互联网发展注入一针强心剂。

3月3日下午赫美集团发布重组预案，公司拟以5.94元/股的价格向英雄互娱全体股东发行股份购买其持有的英雄互娱100%股份。英雄互娱全体股东以其所持有英雄互娱股份，按照换股比例与上市公司新增股份进行换股，同时汉桥机器将向迪诺投资协议转让赫美集团52,780,655股股份（占上市公司当前股本的10.00%）。英雄互娱100%股权的最终交易价格将以具有证券、期货业务资格的资产评估机构出具的评估结果作为参考依据，由交易各方协商确定。汉桥机器向迪诺投资协议转让上市公司52,780,655股股份的具体转让价格需待拟注入资产审计、评估工作完成后，由交易各方协商确定。本次股权转让完成后，迪诺投资及其一致行动人迪诺兄弟合计持有的上市公司股份将超过现有第一大股东，应书岭将成为上市公司的实际控制人。

此前，在深交所中小企业板上市的赫美集团（002356），2月18日公布的一份筹划重组上市公告，英雄互娱的借壳计划浮出水面。公告显示，赫美集团正在筹划通过发行股份的方式购买迪诺投资、迪诺兄弟及其他方持有的英雄互娱全部或部分股权事项。

同日，英雄互娱也公告称，停牌期间，公司股东与赫美集团达成初步意向，公司股东拟将英雄互娱全部或部分股权转让给赫美集团，公司通过赫美集团完成重组上市。在此之前，英雄互娱股票已从2018年12月25日起连续停牌。

英雄互娱在3月1日发布的第三届董事会第十一次会议决议公告显示，赫美集团将对英雄互娱实施吸收合并，本次交易赫美集团为吸收合并方,英雄互娱为被吸收合并方，吸收合并后, 英雄互娱全体股东将成为赫美集团股东。

3月1日晚间，英雄互娱同样披露了2018年业绩预告，公告显示：2018年预计归属挂牌公司股东净利润为6.58-8亿元人民币，若此次英雄互娱能通过发行审核，成为一家公众公司，会享有原先不同的再融资、品牌及收购整合优势，得到重要的发展机会，实现更好更快发展，势必为陕西省和延安市注入新的经济活力。

陕西地处西北地区，英雄互娱的到来，不仅为延安市，也为陕西全省乃至整个西北地区带来了新鲜的互联网血液，其中英雄互娱主打的“移动电竞”业务更是陕西省紧跟电竞步伐的重要纽带。如今电竞的发展已经是大势所趋，全国各个省份都在抢夺电竞高地，例如打造电竞小镇、推出电竞扶持政策等，英雄互娱的到来，也助力陕西省抢入了电竞快车道，英雄互娱若本次重组上市成功，势必也将强力助推陕西省的电竞发展，而千亿规模的电竞行业，也将有力的促进陕西省的经济发展。

陕西一位投行人士告诉记者，借壳上市在发行条件和审核要求上等同于IPO。IPO优势在于股权稀释比例较低、上市操作过程明确。借壳上市的优势是不牵扯排队、审核周期较短，不过对重组方盈利能力等要求偏高，去年A股下跌降低了借壳成本，政策面对重组审核也有松绑，借壳上市再度回暖。

“流动性不足是新三板面临的瓶颈。”武汉大学证券金融研究所所长董登新表示，新三板目前存在一批子行业的优质领军企业，他们专业度较高，在细分领域表现出色，拥有一定业绩体量且估值不高，未来将会继续通过IPO或借壳等多种方式转板上市，而英雄互娱目前在新三板位于创新层。

A股市场经历了2018年的低迷后，在2019年的第一季度迎来反弹，截止2019年2月份，A股三大股指均收涨超5%，上证综指收涨5.6%，站稳2900点，创2015年7月以来最大日涨幅，创业板指上涨5.5%，两市成交量突破万亿。借助A股暴涨的利好，企业也迎来上市A股的有利时机，英雄互娱在此时宣布重组上市，无疑是挑中了一个最好的时间点，除了A股暴涨外，国内游戏行业规模逐年走高，2018年中国游戏市场规模突破2144.4亿，同时，2018年中国电竞取得了历史性的成绩，全球重量级电竞比赛几乎全部被中国电竞代表队收入囊中，而将这些利好因素都融入一身的英雄互娱在上市后，势必也会被资本市场看好，为陕西省延安市带来新的经济增长点。

此外，英雄互娱主打的移动电竞在2018年市场规模突破450亿，同比增长18.5%，未来随着移动设备的进化以及5G时代的来临，移动电竞发展势必将更加迅速，而有着“移动电竞第一股”的英雄互娱也让资本市场充满期待。

英雄互娱的市场群体多面向95后00后，也就是被称为“Z世代”的新一批年轻人群。如今中国的文化娱乐市场正在系数增长，95后00后正在逐渐成长为消费主力，产业结构和消费场景不断升级，英雄互娱的电竞系列业务以及相关文化娱乐产品，完美契合了95 00后的“Z世代”用户群。如今，第一批95后已经走向工作岗位，带来了全新的消费观念，“Z世代”也逐渐成为消费市场的主力军，根据《Z世代消费力白皮书》统计，目前全球范围内中国的“Z世代”人群最为庞大，达到1.49亿，到2020年，Z世代将占据整体消费力的40%，

而主打这部分用户群体的英雄互娱正处于高速发展的状态，此次借壳也是一个快速推向资本市场的合理方法，为陕西省延安市迎接新时达消费者打好了基础。除了本身的互联网基因与移动电竞业务外，英雄互娱一直致力于带动陕西延安的经济发展以及助力改善当地民营企业的发展环境。