震惊金融圈!债市一姐金花集体失联 反腐大案引爆在即?

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  昨天(2月19日)是元宵节,本应是一个阖家团圆的日子。然而,市场却曝出一个惊人的消息:南京银行金融市场部兼资管部总经理戴娟失联!

  多家媒体记者拨打戴娟手机号码,均无法接通。

  对于失联原因,南京银行相关人士回复称:“以公告信息为准”。有消息称,其失联或与“丙类户”利益输送和债市反腐有关。

  今天(2月20日),南京银行在官网公告称,该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金副总经理李雁因个人原因,不能正常履职,该行已指定专人负责三人的工作。

  第一财经记者获悉,南京银行20日下午仍在召开相关会议,该行董事长也出席并讲话。目前,对于上述人员被带走的原因,尚无官方确切说法。南京银行内部人士当日下午对记者表示,公告主要反馈三点主要信息:个人原因;过往事件,不涉及银行当前业务;不会对目前银行基本面造成重要影响。

  

  “债市金花”戴娟、董文昭

  有公募基金、银行系保险资管等知情人士对第一财经记者表示,如果涉及债市反腐,一般都是“翻旧账”。自2013年掀起的债市反腐风暴,在后续几年仍有案件曝出,涉及债券一级市场、一级半市场和二级市场。

  南京银行是债市的重要参与机构,也被称为债券交易员的“黄埔军校”,戴娟更是南京银行甚至债券行业的元老级人物,因此此事受到业内极大关注。

  今年初以来,南京银行股价一路上扬,涨幅超10%。截至2月20日收盘,南京银行当日跌幅达2.1%,报6.98元。

  

  早前,第一财经记者获悉,南京银行在积极准备理财子公司的报批材料。2018年5月,戴娟在接受第一财经记者专访时还表示:“保本理财产品叫停对于依靠保本拉动负债增长的小银行造成了不小的压力,而监管倡导的产品净值化和标准化投资则对有投研能力的银行来说是一种优势。”

  或是债市“旧账”

  对于上述三人,南京银行内部人士强调此事是个人原因,是协助调查,与银行目前业务无关。业内人士也认为,这更多可能与前期债市风波相关。

  2016年,某四大行私人银行部副总、股分行资产管理部总经理被警方带走调查。当时,2013年掀起的债市反腐风暴持续,债券承销是暴雷重灾区。

  有业内人士称:“归根到底,都是在利用不同市场之间的债券价差谋取收益。”而一级半市场利益输送可谓“重灾区”,企业债则属高发地,这主要因为早前企业债不需要簿记建档,债券分销的权力完全由主承销商掌握。

  所谓债市一级半市场利益输送,主要就是为了能认购到债券,向债券承销商输送利益。多年前,债市刚起步并快速发展,债券处于供不应求的状态,与近两年的情况截然不同,债券在二级市场上市流通的价格往往会较一级市场的发行价格高,因此只要能抢到债券并等待时机在债券上市后高价卖出,就能稳赚不赔。彼时,主承销商在分销债券时有很大的自主决定权,使得一些机构或个人想尽办法从主承销商手中拿到债券。

  早年,中票、短融等债券在银行间债市都是人工簿记建档,主承销商分销债券时能操作的空间较大。而之前企业债根本不需要簿记建档,即不需要权威的公证机关全程监督债券发行过程,债券分销的权力完全由主承销商掌握,因此可操纵的空间可能更大。随着后来改为电子建档,定向分销的操作难度随之加大。

  近几年,一二级市场的价差不断收窄,套利空间也在缩小。一级半市场利益输送的情况有所好转,但并未完全消失。

  “债市女将”

  早年的债市辉煌也让南京银行成为债券交易的黄埔军校,债市众多的优秀交易员出自于此。戴娟是债市第一批从业者,一直扎根南京银行,历任资金运营中心总经理、金融市场部总经理,曾同时兼任资产管理部总经理,在债市已近20年。

  据悉,戴娟在圈内知名度很高,此前行事也比较高调,多次接受媒体采访,经常出席一些财富论坛、债券论坛,很多观点也频繁见诸报端。是行业内公认的债市“大佬”。

  此外,此次涉事的李雁也是资深的债市女将。1994年7月至1997年5月,任职于南京信联证券计划财务部;1997年5月加入南京城市合作银行,即后来的南京银行,从事资金交易及结算工作;2013年10月到2016年3月,担任南京银行资产管理部、金融同业部副总经理;2016年4月加入鑫元基金,任副总经理,分管公司的基金销售部和市场营销部。

  此前李雁称自己为基金行业的“新兵”,但其实是金融路上的“老将”,在过去近25年时间里,她的职业生涯覆盖了券商、银行、基金公司,投资、交易、结算、支付,几乎金融市场业务条线的每个岗位都有涉及。早前,李雁在南京银行负责鑫合金融家俱乐部的日常管理,担任俱乐部副秘书长,致力于中小银行间的合作和交流。

  除了上述两位“债市女将”,另一位涉事者董文昭此前曾任南京银行金融市场部理财中心总经理,先后在中原证券、兴业证券、泰信基金等工作。

  “丙类户”利益输送

  近年来,有关债券黑幕的消息不断曝光于大众视野,多位大佬级人物先后入狱。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链,在2013年的“债市打黑”风暴中成为重灾区。

  2016年,债市风暴又一波来袭,这次查到了银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送。工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚被徐州公安部门带走调查。

  不知道戴娟“失联”一事,会否引发新一轮的债市风波。

  鲜有投资者知道,以低风险、低收益为主要卖点的债券交易中,也能制造出惊人的灰色利益。

  目前,银行间市场的投资者账户分为“甲类户”、“乙类户”和“丙类户”。甲类为商业银行,乙类一般为信用社、基金、保险和非银行金融机构,丙类户则大多为非金融机构法人。

  按照相关规定,丙类户不允许直接参与债券交易,必须通过甲类户的账户进行代理结算。丙类户游走于一、二级市场,往往拥有丰富的渠道,扮演着交易对手之间的中介角色。

  如通过企业发行债券时,丙类户在与承销团成员签订关于分销数量及利率的协议之后,获得相应新券,然后在二级市场卖出。但实际上,有不少丙类户是依靠“空手套白狼”的方式赚取债券“点差”而盈利的,期间交易常由银行来垫资,甚至还存在金融机构直接低价卖出、高价回购债券等形式向丙类户直接输送利益的行为。

  

  编辑:深思

  记者:周艾琳

  来源:第一财经、信托圈

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