中民投负债总额达2328亿元,甩卖上海黄金地段自救

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  成也董家渡,败也董家渡。从轻松拿地,到急切引入接盘侠,中民投被寄予厚望的“董家渡项目”,前后反差总是出人意料。

  

  聚宝盆OR绊脚石?

  公开资料显示,中民投全称为“中国民生投资股份有限公司”,由全国工商联牵头组织、59家知名民营企业发起设立,于2014年8月21日在上海揭牌,注册资本500亿元人民币,是目前唯一一家带“中国”字头的民营投资公司。中民投聚合的59家股东名单中包括苏宁电器、亿达控股、泛海建设等国内知名民企。

  看似中民投的股东阵势很大,但其实缴资本与注册资本却相差近200亿元,有5家信托公司出现在中民投股东之列,大多数为代持股份。

  

  成立仅三个月后,董家渡13、15地块便由中民投于同年11月联合外滩投资、佳渡置业以248.5亿元拿下,成为当年上海总价地王,亦为中民投最优质的资产之一,其土地总面积为175143.1平方米,出让面积为126740.1平方米,容积率5.54。

  当时有报道称,董家渡地块的竞拍过程显得异常顺利。一直备受外界关注的九龙仓未出席,仅有中民投联合体与泛海两家参与举牌,泛海又是中民投的参股公司,中民投联合体仅在第一次加价5000万后,便成功拍得该地块。

  据了解,董家渡地块是上海黄浦区近些年重点打造的外滩金融集聚带,是黄浦江沿岸除了陆家嘴、外滩之外的次核心区域,将建成集商业、办公、居住、文化休闲功能为一体的生活中心。

  仅一年后,2015年12月18日,该地块正式开工,启动工程建设。董家渡项目总建筑面积113.9万平方米,总投资概算高达604亿元,整个项目计划在2021年全部竣工。

  仗着这块风水宝地,中民投自以为能大赚一笔。有传言称,拿下董家渡地块后,中民投对此非常重视。时任中民投董事局主席的董文标曾宣称,三四年就能回本。

  然而,项目还未完工,中民投便已深陷债务危机之中,只得舍车保帅。

  实锤!接盘侠:绿地集团

  2019年2月13日,财联社报道称,绿地集团有意接盘中民投上海董家渡项目。对此,绿地方面表示一切以上市公司公告为准。

  尽管绿地没有正面回应接盘一事,但在天眼查显示的股权变更中,中民投与佳渡置业已于当日退出,新进选手正是绿地集团。

  

  来源:天眼查

  2月14日,中民投总裁吕本献回应关于“退出董家渡项目”称,属于战略转型的部署。中民投是资源整合者、平台运营者,而不是产业经营者。中民投正通过引入战略投资者、加快退出不符合战略转型方向的项目等多方面举措。

  至此,外界的各种猜测也瞬间戛然而止,新的质疑开始酝酿。

  中民投的债务危机

  中民投这个春节过得应该不怎么样。

  2019年1月24日前,中民投旗下公司债”17中民G1“价格异动,三日连续触发临停。当时,中民投回应称,系部分中小投资者到期交易所致,公司其他债券价格和估值正常。

  节后2月11日,“17中民G1”首个交易日盘中大跌逾30%,报35.51元,创上市以来新低。当日报收于36.65元,跌幅为27.85%,较票面价格跌去64%。

  与此同时,中民投被上海金融法院列为被执行人,其持有的中民嘉业投资有限公司832857.14万元股权被冻结,冻结期限至2022年1月31日,被法院冻结的股份占中民投持股比例的92.07%。

  2月12日,中民投申请在上交所上市的“17中民G1”、“18中民G1”、“18中民G2”自今日起暂停竞价系统交易,固定收益平台正常交易。

  虽然暂时止住了债券下跌,但中民投旗下港股上市公司中民筑友智造科技(00726.HK)却开始大跌,盘中一度下跌超过30%,股价收于0.082港元,为2008年10月以来的最低。

  导致中民投这一系列下跌的原因,是一只30亿元规模债券“16民生投资PPN”未能在1月29日兑付。该债券出现技术性违约,拖延多日后,于2月14日才兑付完毕。兑付完毕,中民投还有存续期债券200余亿元,其中,1年内到期债券余额为90余亿元。

  2月13日,上海金融法院对中国民生投资股份有限公司所持的中民外滩房地产开发有限公司的股权解除冻结,此前于2月1日公示冻结。

  2015年至2018年9月,中民投的负债总额分别为988.46亿元、2004.45亿元、2292.47亿元、2327.92亿元。其中,流动负债占当期总负债的比重分别为67.35%、51.25%、59.34%、62.00%。同期,中民投的资产负债率由2015年的67.23%增至2018年三季度的74.95%。

  截至2018年9月末,公司短期借款为398.45亿元,其他应付款为214.11亿元,一年内到期的非流动负债为429.76亿元,面临较大的短期偿债压力。

  勒紧裤腰带,卖卖卖

  从董家渡项目来看,中民投的债务危机似乎早已出现。

  自拿下董家渡项目以来,中民投对其持股85%、佳渡置业持有10%、国资背景的上海外滩投资持有5%。然而,2017年,中民投将自己持有的该项目36%的股权、旗下上海佳渡置业持有的9%的股权(合计45%股权)转让给安信信托,中民投持股比例下降至49%,上海佳渡置业持股比例下降至1%。安信信托此后发行系列信托产品共募资240亿元以受让这45%股权。

  本次全盘出售董家渡项目,也是中民投的无奈之举。

  2月14日午后,中民投又抛出资产处置计划。

  中民投人士的一份拟出售资产清单计划显示包含了六大板块,涉及航空融资租赁、健康融资租赁、地产开发、装配式建筑、环保、医院等领域,并涉及多家已上市公司。地产开发板块资产,除董家渡项目外,其2015年收购的上置集团(01207.HK)、2016年收购的亿达中国(03639.HK)也在拟退出之列。

  未来,中民投能否顺利挺过来,至少在中民投总裁吕本献看来很有信心。

  “很多负债是因为并购产生,属于被动负债。随着相关资产的处置和退出,其负债也会剥离。更重要的是,中民投的净资产规模达800亿元,完全能覆盖债务和利息。我们有信心能解决当前的流动性困难。”

  勒紧裤腰带,中民投要狠狠地开始“减肥”了……(蓝鲸产经 贾祺)

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