据尚智逢源了解,部分头部基金公司已开始对权益投资部门架构进行改革。以广发基金为例,广发基金近期将权益投资部门拆分细化为价值投资部、策略投资部和成长投资部三个部门,北京一家大型基金公司也做出了类似的调整。
业内人士认为,基金公司层面构建投资风格细化的权益投资体系,可以让基金经理聚焦自己最擅长的领域,形成自己的能力圈,从而获得持续、稳定的长期回报,也有利于避免基金公司陷入因明星基金经理稀缺所带来的问题。
尚智逢源注意到,广发基金于2018年底完成对权益投资部门架构的改革,将权益投资部门拆分细化为价值投资部、策略投资部和成长投资部三个部门。投资部门架构重新调整后,广发基金三个权益投资部门有清晰的定位。价格投资部非常注重估值和安全边际,通过ROE、现金流、运营资本等指标来选出优秀的公司;成长投资部聚焦在成长行业寻找优秀公司,会将未来发展空间不大的行业列入自己的负面清单;策略投资部则会结合客户的风险收益定位,给客户提供风险收益匹配的回报。
尚智逢源还了解到,无独有偶,北京某大型基金公司此前也将权益投资部门分为阿尔法、宏观配置、价值成长三个组别,所有研究人员统归研究部,针对不同投资风格团队提供相应服务。
“投资风格细化的状态在行业中过去、现在、未来都是这样的。”业内人士表示。事实上多家大型基金公司早已做出了这样的调整,某大型基金公司就已构建了“大平台、小团队”管理模式,在投研管理平台整体统一运作的前提下,支持不同风格的投资团队独立运作,持续提升团队管理效率和沟通质量,优化协同效应,强化风格优势,提升投资业绩。而另一家大型基金公司也较早地在业内尝试投资风格细分,公司在权益投资部门设置了价值投资策略组、行业精选策略组、成长策略组、量化策略组、基本面趋势策略组等多个细分的策略小组。
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