381只!破净股数量创新高!两大行业成重灾区,33股或存投资机会

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  尽管,A股市场在2019年有着回暖迹象,沪指在上周五(1月25日)收复了2600点关口,不过,破净个股数量却创出历史新高,达到381只,其中,银行、房地产等行业为“重灾区”。在这波破净潮中,是否有标的属于被错杀,存在估值修复机会?
据wind资讯数据统计,截至目前,以最新收盘价和最新报告期数据计算,沪深两市破净的个股达到381只(剔除负值,下同),占A股总数量的10.68%。
其中,破净幅度最大的是*ST天马,市净率仅为0.44,该股最新收盘价仅为1.7元/股。紧随其后的是华映科技、宏图高科和利源精制,市净率分别为0.45、0.47和0.49,均低于“五折”售卖。此外,天神娱乐、*ST凯迪、众泰汽车、厦门信达等14股市净率在0.5-0.6之间。
历史数据显示,A股曾出现过3次较大规模的破净潮,均在大盘跌至较低点前后。
2005年上证指数跌至998点前后,沪深股市破净股数曾达到227家(2005年6月2日),占当时上市公司总数量的16.78%;2008年10月28日,上证指数盘中最低价为1664点。11月4日,市场破净股数量达到263家,占上市公司数量的16.44%;2013年上证指数跌至1849点前后,破净个股数量达到165个(2013年6月27日),占上市公司数量的6.69%。
2019年1月4日,上证指数盘中最低价为2440.91点,而截至1月25日收盘,沪深两市破净股数量为381只,这一规模创出历史新高。
房地产银行成“重灾区”
记者对这381只破净股分析后发现,从行业角度(按照申万一级行业划分)来看,拥有破净股数量最多的是房地产行业,达到41只。紧随其后的依次是公共事业、银行、交通运输和采掘。其中,公用事业拥有33只破净股,银行、交通运输和采掘均拥有23只破净股。
由于每个行业拥有的成分个股数量不一样,从每个行业内部破净股数量所占比率来看,银行、钢铁、采掘等行业破净率占比相对较高,其中,银行股共有23只破净,占该行业30家上市公司的比例达76%。
业绩方面,这381只个股中,目前己有131家公司发布了2018年年报业绩预告。从业绩预告类型来看,有66家公司预喜,占比50%。具体来看,分别有28家公司预增、24家公司略增、8家公司续盈和6家公司扭亏。
这66家预喜的破净公司中,从预增幅度上看,有31家公司预计2018年净利润同比增幅超过50%,19家有望实现净利润翻倍。其中,海航投资预增幅度最大,预计2018年盈利35150万元-35750万元,同比增长2703.87%-2751.73%。海航投资表示,本报告期公司完成了上海前滩项目公司股权的转让,实现投资收益约4亿元,致使利润上升。
值得注意的是,这381只破净股中,有29只个股预计2018年年报将实现首亏或续亏。上市公司业绩亏损,或将导致净资产发生变动,从而拉低了每股净资产值。因此,带2018年年报披露完毕后,破净公司的数量或将有所减少。
大规模的破净潮为何再次出现?一方面,自2018年以来,市场整体走势偏弱,近一年来上证指数累计跌幅达到26.67%,个股大面积回调,导致股价与净资产不对称。此外,上市公司自身由于经营不善、战略投资失败等原因,近年来频频“爆雷”,使得投资者“用脚投票”,导致公司股价下跌破净。
大规模破净反映了市场的悲观情绪,但是破净潮中往往也酝酿着重要机遇。对投资者而言,破净意味着能买到股价比每股净资产更便宜的股票,但“破净”并不意味着一定安全,是否真正具有投资价值还要根据公司所在的行业、公司成长性、流动性等多方面因素进行综合分析。
此外,商誉问题尤其值得注意,商誉看不见摸不着,但是它的存在却可能为上市公司的资产添加“水分”,导致上市公司的资产虚增。
在这381只破净股中,记者以“2017年年报、2018年三季度报均实现盈利且净利润增速超过20%,总市值超过60亿,近半年来日均成交额超过3000万元,去年第三季度商誉/净资产比重小于10%”为标准,共筛选出符合标准的标的个股33只,具体如下图所示。

  

  
上游新闻·重庆商报记者 但宇
(特别提醒:本文仅作为新闻报道,不作为股票推荐)

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