楼8| 棚改3年攻坚计划1500万套 2019年开工量"腰斩"了吗

近期，随着各地2018年政府工作“成绩单”陆续公布，各地棚改完成和计划情况备受关注。相关数据被一些媒体利用“大做文章”，放大个别省份数字而得到棚改计划“腰斩”的结论。通过对已公布的19个省市的2019年棚户区改造计划开工量的整理，可以看出：2019年开工量有升有降，广西、陕西、江西等9省市同比持平或增长，8个省市计划开工量较2018年跌幅在20%左右，仅河南、山西降幅较大。我们对这种有一叶障目、夸大其词的嫌疑的不谨慎的说法以正视听。

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棚改三年攻坚计划1500万套

2019年开工计划下调早有预期、不宜反应过度

从历年全国棚改实际开工量增长情况不难看出：2015年到2017年基本维持着逐年增长态势，近3年的开工量都在600万套以上，2018年目标虽然略有回调降至580万套，但从实际的完成情况来看，全年棚户区新开工改造为627万套，目标完成率也创历年新高达107.4%。 纵观棚改三年规划总量，从2015年-2017年的1800万套到2018年-2020年的1500万套，的确在收缩，从分割的年度计划看：2018年580万套，2019年、2020年均保持在460万套，棚户区改造越改越少这既是目标任务也同样符合客观规律，不可能越改越多。另外对市场影响而言，棚改计划开工量的变化，市场早有预期，2019年也不会例外，因而目标下调也都在预料之中。

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2019年开工量有升有降

广西、陕西、江西等9省市同比持平或增长，仅河南、山西降幅较大

从目前已经公布的19个省市2019年的棚改开工目标来看，总体较2018年计划开工计划量下调幅度在21%，这与全国棚改计划开工量下调幅度一致。

各省市间有升有降，其中广西、辽宁、陕西、重庆等6个省市2019年计划开工量同比增长，历年开工量在20万套以上的江西、湖北、河北等3个棚改大省在2019年计划开工量同比持平或者微跌；仅8个省市计划开工量较2018年跌幅在20%以上，其中河南、山西跌幅较大，达到70%以上。我们认为，前期棚改开工量较大的省出现阶段性回调符合客观规律和市场预期，譬如河南省，2018年棚改实际开工量就已达到了2016年的1.8倍，2019年计划目标回落也在预期之中，但针对市场上流传的多地目标“腰斩”等说法我们认为难免有一叶障目、夸大其词的嫌疑。

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历年各省市基本都会超额完成目标

且开工量较大省份保持3年上升

从2018年各省棚改的具体实施情况来看，目标完成率基本都可以达到100%或以上，浙江、内蒙古、广东等几个省份表现尤为突出，目标完成率均超130%。

从2016-2018年各省份实际开工量的变化来看，一是棚改开工量超30万套的省份，基本都保持了逐年上升的态势。据CRIC统计，2018年以来实际开工量超30万套的省份达到了6个，全年总开工量达311.9万套，占据了全国棚改总量的“半壁江山”。其中的山东、河南、新疆、浙江、江西等省份棚改实际开工量均保持了3年的稳步增长，这也是促进全国棚改开工量节节攀升的重要原因之一；二是棚改开工量20万套以上的省份，诸如贵州、安徽、江苏、四川等规模高位稳定，近3年来实际开工量的波动不大；三是棚改规模在10万套以下的省份虽然逐年下降，但因份额占比较小，对总体影响着实有限。

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综上，我们认为：首先，全国棚户区改造开工总量逐年下降是客观事实，一些前期开工量较大的如山东、湖南、河南等省市的开工量降幅可能也会更大，毕竟需要改造的量不会无限多；其次，接下来两年各省市仍将面临完成三年棚户区改造的攻坚战，每年460万套的计划仍需完成，而且基于各地区城市发展进程不同，一些中西部省份的棚户区改造量能依然庞大；再次，从历年棚改完成情况来看，几乎所有省市都会超额完成既定目标，因而2019年实际完成量预计也会高于460万套。

(来源：CRIC研究中心，作者：杨科伟、俞倩倩)