时富:予长实(01113)目标价75港元 评级“买入”

x
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈

智通财经APP获悉,时富金融予长实(01113)评级“买入”,称财务状况稳健,并购有利长远收益,目标价75港元。

时富称,尽管旗下中环中心及和记大厦租金收入减少,该行预计长实的公用业务整合(能源管理综合服务德国供应商ista澳洲的能源公用事业资产公司DUET)加拿大建筑设备和服务提供商Reliance Home Comfort飞机租赁,加上伦敦新收购的5 Broadgate的租金收入,将支持公司核心利润增长。考虑到旗下土地储备已降至近1亿平方呎,收购土地步伐停滞不前,预计长实将继续向综合性业务转型。该行认为其公用事业风险可为其股价提供强大的防御性。

另外,长实于2018年宣布收购英国伦敦5Broadgate物业。与公司于2018年较早前出售的中环中心相比,5Broadgate物业的呎价仅及中环中心三分之一,而公司仅运用出售中环中心所得的四分之一金额,购入5Broadgate物业,每年可得租金收入接近中环中心的一半。如果以这两座物业之成交价计算,5Broadgate物业的租金回报率,较中环中心高接近1倍。

该行相信,就长线而言,公司将继续出售低回报项目,并购入较高回报的长期固定收入项目。事实上,集团2018年财年负债比率为1.9%,拥有大量现金,财务状况稳健,有利进一步实行全球并购行动,尤其是近期经济转差时收购优质项目,为长线向较高固定收入发展而铺路。

报告提及,自2016年以来,集团动用合共多于87亿港元先后多次回购公司股份,以反映管理层对公司发展的信心。

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。

跟贴 跟贴 1 参与 1
© 1997-2019 网易公司版权所有 About NetEase | 公司简介 | 联系方法 | 招聘信息 | 客户服务 | 隐私政策 | 广告服务 | 网站地图 | 意见反馈 | 不良信息举报

智通财经网

港股资讯平台

头像

智通财经网

港股资讯平台

141712

篇文章

30950

人关注

列表加载中...
请登录后再关注
x

用户登录

网易通行证/邮箱用户可以直接登录:
忘记密码