港股爆仓潮:佳源国际一天狂泻80%,有预谋的做空血案?

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  作者 | 冯积克

  今日尾盘,港股又现集体闪崩。领跌的佳源国际(2768.HK)跌幅80%,半个钟的时间市值蒸发300亿。仁天科技(0885.HK)跌73.33%,弘达金融(1822.HK),以及阳光100中国(2608.HK)跌幅都在60%以上。仿佛2017年6月底“老千股”集体闪崩的场面再现!

  

  图片来源:富途

  这次暴跌使佳源国际的股价回到了2016年四季度的位置,两年多的涨幅抹平。虽然没有去年2月初那次Vix暴涨导致XIV一夜之间跌去7年涨幅那么雄伟,但也足够壮观了!

  

  此次暴跌的疑点,集中在佳源国际(2768.HK),该公司于今日到期的3.5亿美金的债券或涉及违约。

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  消息从下午两点多开始传出,一个钟后越传越激烈,公司的股价和债价也同时下跌,股说债出问题才跌,债说股出问题债才跌,大家也傻傻分不清楚了。

  

  其实,佳源国际在去年的10月22日曾发行过一笔4亿美金的债券,该债券在2020年10月22日才到期,以下图。

  

  图片来源:Wind

  如果一切正常,那么到今天这4亿美金足够偿还今天到期的3.5亿美金债券。然而直到下午收盘前,都未有该公司已偿还债务的公告,因而引发对违约的担忧,不到三个月,这4亿美金就“不翼而飞”。而这笔钱究竟去哪了呢?

  大家越想越恐怖,到了三点钟股价最底见1.4元,足足跌去了9成。

  然而,仅仅是违约后被抛售,一天下跌80%也是有点过分吧。

  佳源国际在今天下跌前的一星期,股价仍然在创历史新高,完全跟市场中其他内房股的K线不一样。

  

  完全脱离大市的K线和一天突然下跌90%,这样的组合是不是有点似曾相识?

  例如,辉山乳业(6863.HK)。

  

  当然,我用辉山乳业的例子并不是说佳源国际存在账目的问题,因为根据纪录,房地产实在太好赚,内房股很少做假。

  想说明的是这样的K线加突然暴跌往往是跟股价被货源归边,或控盘和质押股份有关。

  查一查CCASS:

  

  佳源国际的最大持仓分别是建行国际和珠海龙头国企华发集团下的华金金融(国际),绝对是有实力给老板做股权质押。

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  而大概6点左右,流出了一份佳源国际的媒体声明,大概是太紧急了,时间也写错了,或者是打算明天才发吧。

  内容是指公司已偿还了全数款项。

  

  图片来源:公司公告

  那么,综合以上那么多信息,大概能推测整个故事的脉络,佳源国际大跌极有可能是一场蓄意做空的“血案”。

  这种猜测并非空穴来风,因为在过去一个多月之中,我们发现佳源国际的做空比率一直维持很高,长期超过20%,一度高达50%。

  佳源国际股价既然能跟大市脱勾,货源一定非常归边,这样借货的沽空成本相信是不低的,没有30%,也有20%。

  空头愿意冒那么高的做空成本,背后怎可能没有全盘计划。

  

  图片来源:analystz.hk

  空头在做空前,看穿了佳源国际虚高估值和质押股份两个弱点,在两周前开始埋伏,到了今天还债日,释放“违约”消息,引发恐慌,触发斩仓。

  这次精妙抓住时机的做空,算是教给了大家如何挑时间做空,也给虚高估值和质押股份的上市公司老板当头一棒。

  股价短期内是投票机,主导因素是资金流向和货源分布,财大气粗的确能对股价为所欲为。

  但是港股是一个能做多也能空的市场,当不合理现象维持太长时间,总会遇上教训你的人。

  佳源国际用了差不多两年时间从1元多涨到最高16元,今天却用了不足60分钟跌回原位。

  出来混,总是要还的。

  

  本文来源于新浪集团旗下港美股交易平台华盛通APP资讯专栏,如需转载,请注明出处!

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