金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金2018第四季度报告

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  金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金

  2018

  报告

  第四季度

  2018年12月31日

  基金管理人:金鹰基金管理有限公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期:二〇一九年一月二十一日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;

  2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

  4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、金鹰添利信用债债券A:

  ■

  2、金鹰添利信用债债券C:

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2017年2月22日至2018年12月31日)

  1.金鹰添利信用债债券A:

  ■

  2.金鹰添利信用债债券C:

  ■

  注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。

  (2)本基金业绩比较基准是:中债信用债总财富(3-5年)指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。

  报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度,社融增速惯性下滑,宽信用政策效果迟迟未能见效。一方面市场风险偏好始终未能有效提振,另一方面经济悲观预期下,市场缺乏微观加杠杆主体。加之银行体系表内存在资本金约束,表外理财规范整改期受限,故信用派生不畅的困境改善缓慢。尽管央行常态化降准操作维持维持流动性宽松,但资金淤积在银行间市场,加之四季度利率债供给放缓,债市在供需关系的支撑下普涨。中长端利率涨幅尤为显著,收益率曲线向牛平演绎。信用债在流动性及宽信用政策的共同支撑下,信用利差收敛,行情进一步向中等评级迁移,但市场对于低评级债券仍偏谨慎,评级利差仍处分化。

  金鹰添利坚持高评级产业债优选策略,有效回避了信用风险。组合持仓期限以中等级久期为主,在利率下行过程中通过把握久期贡献的资本利得,进一步增强组合收益。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至2018年12月31日,基金A类份额净值1.070,本报告期份额净值收益率为1.23%,同期业绩比较基准收益率为2.40%;C类份额净值1.068,本报告期份额净值收益率为1.14% ,同期业绩比较基准收益率为2.40%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2019经济下行趋势几成共识,外需回落已然显现,基建对冲只能延缓下行趋势,难扭转下行方向。针对当前经济回落的态势,政策相机抉择加大对冲仍是首选,考虑到当前汇率压力仍有制约,且宽货币向实体传导不畅,更值得期待的还是宽财政的进一步加码。潜在的风险点则来自一致预期下债市拥挤交易、一季度地方债提前发行且年内发行量不宜低估、社融在1-2季度之交存在企稳的可能性,故我们认为当前长端利率下行空间有限,上行则面临期限利差牵制和经济基本面支撑,大概率震荡缓下且波动加大。信用债在宽松流动性格局、利率债收益优势弱化、宽信用效果逐步显现的预期支撑下,表现或将优于利率。权益市场春季躁动行情也将提供转债阶段表现的窗口期。

  金鹰添利将继续坚持高评级策略,以AAA品种的票息及价差收益为主要收益贡献,并通过杠杆部位把握转债波段行情,增厚组合收益。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  报告期内,本基金资产净值已发生连续超过60个工作日低于5000万元的情形,本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  本基金本报告期内未投资股票。

  5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期内未通过港股通投资股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期内未投资贵金属。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期内未投资权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期内未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  无

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  无

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3其他各项资产构成

  ■

  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位:份

  ■

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  ■

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 影响投资者决策的其他重要信息

  本报告期,经基金管理人董事会审议通过,免去刘岩先生总经理、满黎先生副总经理职务,聘请刘志刚先生担任公司副总经理。自2018年12月5日起,公司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。

  §9 备查文件目录

  9.1备查文件目录

  1、中国证监会注册的金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金发行及募集的文件。

  2、《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金基金合同》。

  3、《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金托管协议》。

  4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

  5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  9.2存放地点

  广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

  9.3查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。

  金鹰基金管理有限公司

  二〇一九年一月二十一日

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