寻求更好的回报——股本回报率(ROE)

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  投资者们一直在寻找更好的方法来评估他们为其投资组合选择的股票。经纪人和投资组合经理常常用一种听起来像外国语的言语说话。或者他们使用缩写语来使投资过程看起来比实际更复杂。今天,我们将探讨其中一个缩写语,即股本回报率(ROE),用于评估公司股票的潜在回报。

  虽然我将根据技术分析为我的入市和退市设置好时间,但如果你使用一些基础分析,那么选择过程将变得更容易。在决定行业中哪家公司是更好的投资时,ROE非常有用。

  什么是ROE?

  虽然在计算方法上有一些差异,ROE是公司的净收入除以股东权益。股东权益是公司的总资产减去负债,只考虑普通股,不考虑优先股。如果公司的资产价值超过其负债,那么该股权是正数;如果公司的负债过高,该股权则是负数。我们明智的做法是只投资于股东权益为正的公司,因为如果公司债务过高,它们就有违约和破产的风险。

  例如,联合航空公司(UAL)的ROE为25.68%。这表明UAL的股东每投资1美元就能获得25.68%的利润。

  因此,ROE的简单公式为:

  股本回报率=净收入/股东权益

  我们应该寻找怎样的ROE?

  作为投资者,我们追求的是最好的回报,所以一般来说,股本回报率越高越好。高ROE表明公司有能力通过内部运营产生收益。纽约大学发布的一项研究表明,在大约7300只股票中,平均总市场ROE为13.63%。

  每个领域和行业都会有不同的平均ROE,但在比较行业内的公司时,具有较高ROE的公司可能是更好的投资。

  之前我们看到UAL的ROE为25.68%。美国航空公司(AAL)的ROE为56.82%。达美航空的ROE为37.80%。如果有意投资于大型航空公司,投资者可能希望更深入地了解美国航空公司,因为他们的股东权益平均收益似乎更高。

  其它考虑因素

  你可能不希望将ROE视为静态数据。一个公司一段时间内的ROE的平均值可以会告诉你该公司是否在持续增长并盈利。然而,当你在查阅金融网站的资料时,会发现很多公司把当前的ROE作为一个关键的统计数据。这种快捷的浏览可以让你知道这家公司与同行业的其它公司相比如何。作为投资者,你希望你投资的公司持续的表现良好。

  在更长的时间内(比如5到10年)平均股本回报率,可以让你更好地了解公司的运营状况。要获得平均ROE,你可能需要查看公司的年度财务报告并自行计算每年的ROE。虽然这可能需要一些时间和研究,但了解最受欢迎的投资评估比率之一可能是你的多元化投资产品的一个很好的补充。

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