杜坤维：商业银行应以基准利率向首套房购者提供贷款

来源：金融界网站

房贷利率事关银行和购房者利益，就目前环境看，商业银行应该尽可能的恢复基准利率向首套房购买者提供贷款。

房贷上浮是因为银行体系资金非常紧张，购房者非常踊跃，购房者需要排队等候才能获得银行贷款，银行遵从地产调控政策打压过热地产市场，适度上浮贷款利率无可厚非，也是一种高成本资金的合理转嫁。

去年以来央行不断的定向和全面降准，向市场注入了3.8万亿元低成本长线资金，市场流动性出现了根本性逆转，市场资金利率大幅下行。银行不再是缺钱而是钱多的没有地方可以放贷。

17年央行去杠杆，市场资金较为紧张，余额宝7日年化收益率达到4.1％，现在余额宝7日年化收益率大约是2.6％，市场资金利率已经大幅下行，十年期国债收益率目前在3.1％左右，低于一年期的MLF利率，一年期的MLF政策利率还在3.35％的高位。

1月8日，DR007加权平均利率报2.231％，创2016年7月以来盘中新低，低于央行7天期逆回购2.55％的利率水平，1月10日，资金利率有所分化。DR007加权平均利率上行至2.5581％，已经恢复至逆回购政策利率2.55％之上的水平，但同时，DR014仍然显著低于政策利率。DR007资金是机构之间交易的资金，其利率低于7天期逆回购利率，说明大型金融机构对外拆借的从央行获得同期限资金已经出现亏损，大型银行宁可亏损也要出借资金说明市场流动性异常充沛。

十年期国债收益率要低于一年期MLF，说明市场流动性泛滥，没有资产可以配置，只能加杠杆的配置十年期国债，博取高杠杆的收益。债券过度加杠杆是一种风险的游戏，不能够实体经济去杠杆债券市场加杠杆，这与金融去杠杆背道而驰。

银行拥有大量的低成本资金，目前缺少可以配置的优质资产，资产荒再度出现，地产抵押贷款作为银行的优质资产，理应是银行争夺的对象，毕竟地产抵押贷款不良率只有0.3％，远低于平均不良贷款率好几倍。目前银行地产抵押贷款已经有所松动，但力度和范围都不够。

融360大数据研究院日前发布数据显示，2018年12月份，全国首套房贷款平均利率为5.68％，环比下降0.53％，这是全国首套平均利率23个月以来首次出现下降。

实际上深圳四家大型银行已经率先调整贷款利率，媒体从某地产中介拿到的最新“深圳商业银行房贷利率情况”显示：中国银行、工商银行、北京银行、花旗银行首套房贷利率上浮10％，利率为5.39％。此前，深圳四大行首套房贷利率都是上浮15％，只有个别小银行利率松动。后有上海地区实打实新增加5家银行首套最低可执行95折优惠、广州汇丰银行首套房仅上浮5％；北京地区近期虽无房贷利率调整，但目前执行的“基准利率上浮10％”的规定，较2017年同期也明显有所放松。

购置首套房者都是刚需性购房，经济能力一般不是太好，面对高房价，压力山大，国家打压的不是刚需购房而是投机性购房炒房，银行上浮首套房地产抵押贷款有伤及刚需购房的嫌疑，银行获得资金成本高适度提高贷款利率无可厚非，但现在银行获得资金成本很低，降准释放的资金利率只有0.72％，银行间流动性异常充沛，出现资产荒，首套刚需购房实施基准利率已经是条件成熟，继续依靠行业联盟维持上浮利率不是一个正确的姿态。