2019,我国外债已超1.9万亿美元!地产美元债将引爆楼市泡沫

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根据我国外汇管理局的《中国全口径外债情况表》,截至2018年9月末,我国外债总额头寸是:1.9132万亿美元。

彭博的记者,因而撰写了一篇文章,分析我国(China)的外债对全球金融的影响。因为彭博终端机是华尔街的标配,而且我国经济是华尔街必看,我国的1.9132万亿美元外债,应该已广为华尔街所知。

据该文,如下来自雅虎转载的该文截图,Daiwa Capital Markets在8月份发布过一份研报,认为我国(China)的实际外债,比外管局的数据要高,是在3-3.5万亿美元。有接近1.5万亿美元的外债,发生于香港,纽约和加勒比(避税金融中心),未纳入统计范围(某些公司,未申报)。

来自彭博,我国2011年外债低于5000亿美元

不管这1.5万亿美元的某行业,“隐藏”外债是否真实。但我国外管局发布的这1.9132万亿美元外债是真的。这相当于是,我国扣除外债后的净外储,略高于1万亿美元。

3万多亿美元外储,有近2万亿美元是外债。

假设张三有10万存款,并向银行贷款20万,账上有30万资金。可以说,张三有30万可调用资金,而不是30万存款。

根据《中国全口径外债情况表》,2017年9月末,我国外债是1.67万亿美元;2016年9月末,我国外债是1.39万亿美元;相当于每年新增2500亿美元左右

这就解释了:为什么,央行2019年初,要宣布降准1%,预期将释放约1.5万亿人民币流动性。

美联储加息缩表,美元走强,我国某些行业,依然大胆大肆借美元债,国内市场真的很缺流动性。

几个月前,恒大可能因为投资贾跃亭的FF,借了18亿美元的债,最高利息13.75%。吃贾跃亭亏的地产大佬,不止许老板,还包括孙老板。

总之,地产公司借美元债,利息不低。然而,若是房价连吃两个15%的跌停板,则将暴跌30%。相比30%以上的跌幅,这十几个点的利息也不亏。

据腾讯,如下截图,截至2018年8月,外资持有人民币债券1.41万亿。相当于是2000亿美元。

据称,外资在2018年,向A股投资了3000亿人民币。

考虑到存量,外资在我国股市和债市,可能有3500-4000亿美元的仓位。这些钱,都是来去自如的“活(热)钱”。就是说,上海市民张三有100万人民币,想换成美元给在美留学的女儿付学费,换汇难度要高于这3500-4000亿美元外资的出去难度。

美联储2019年预期还将加息2次,加息完成后美元利率将是:2.75-3%。即使美联储2018年暂停加息,美联储每月还将缩表500亿美元,即使美联储暂停缩表,美国财政部,2019年将继续增发国债,当前美国国债已逼近22万亿美元。

对美元的追逐,将推高2019年实际美元利率,即使美联储暂停加息缩表。

所以,我国某些地产公司,2019年的地产美元债到期后要展期,利息肯定会高于:13.75%。

我国房价,吃一个15%的跌停板,地产商的资产就缩水15%。债务与资产比,将突破华尔街能接受的警戒线,然后就:借不到美元。

地产商资金链断裂,2019年,房价会吃不止2个15%的跌停板。很有可能会连吃几个跌停板。

现在有传闻,富士康要去:印度开厂,越南开厂。

为了避免农民工2019年要“回乡创业”,结合我国扣除外债后的外储就1万多亿美元,扣除A股和债市中的“热钱”后的外储,仅剩6000-8000亿美元。

2019,我国可能要回到“出口创汇”的老路。重启2008年之前的发展模式(整个房地产,被拉出去祭旗)。

进口石油,要花美元;进口美国芯片,要花美元;进口美国猪肉,要花美元;进口澳洲巴西铁矿石,要花美元;进口奔驰宝马凯迪拉克波音客机,要花美元。

出口创汇要有竞争力,我国熟练工工资,就要与越南,印度,泰国,墨西哥的等地熟练工,同美元工价。

假设富士康去印度开厂,不但会跟纬创抢苹果的订单,还要跟纬创抢印度的熟练工。当前印度100美元的平均月薪,很快能炒到300-400美元。13亿印度人不能出口创汇,只有印度的熟练工能。

外资的China+(在我国之外,开辟另外的制造业基地)完成后,全球几个制造业基地的熟练工工资,会基本上持平。大概率,组装+低端服装鞋帽,封顶400美元每月

据natlawreview,墨西哥新总统,上调了墨西哥的最低工资,日最低工资上调16.2%至102.68比索(约5美元每日),其中靠近美墨边境的地区,最低日工资176.72比索(约9美元每日),于2019年1月起生效。熟练工拿两倍的最低工资,由此可得出:封顶400美元每月。

为了让我国的制造业基地,更有竞争力,人民币汇率,有可能会从当前的6.84,跌到7.8。

按照3000人民币的月薪,7.8的汇率相当于是384美元每月。因此,7.2-7.8的汇率,出口创汇的工厂,可以给工人开3000左右的月薪。

富士康若是把产线搬到越南,我国的农民工“回乡创业”半年后,就愿意拿低一点的工资,与越南人抢岗位。根据拼多多的业绩,我国五环之外,至少有3亿人可以与越南竞争。

假设我国出口1000亿美元零部件给印度,印度组装后出口1100亿美元的成品回我国。理论上,印度实现了:2200亿美元的进出口。但实际上,印度增加了:100亿美元的产值。

就是说,以iPhone为例,日本韩国的内存屏幕,美国的芯片,由富士康组装后出口美国。这其中形成的进出口额,不是购买力。只有新增产值才是购买力。

富士康给郑州工人的工资,是购买力

2019,只要把我国楼市高房价,定义为:泡沫。在全球金融动荡,美股美楼即将暴跌之际。一个强烈的信号,就会戳破它。

只有资金链断裂,才会引发抛售,才会让楼市连吃几个跌停板。才会引发又一轮的抛售,进而触底。

地产美元债,以及人民币为出口创汇,可能会贬值,大概率是:刺破楼市泡沫的那根针。

2019年,若是我国出口数据不好看,外储减少,而且继续买美国原油,猪肉,芯片等。美国财政部,完全会理解,人民币兑美元汇率需要按市场压力,调整到;7.2-7.8。


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