名画救公司不算啥,石头还能上市呢,来看看艺术品金融化怎么玩

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  近日,为了填补亏损,电广传媒子公司湖南有线集团拟2亿元出售油画《愚公移山》。徐悲鸿大师一定想不到,他的画作竟然可以拯救一家A股上市公司。

  其实,近几年,借助金融工具和手段,艺术品正以各种方式被迅速金融化,观赏石什么的在香港大公交文交所上市也已经不是稀奇事儿了,名画以艺术品股票的方式推向市场更是掀起了疯狂的投资热潮。

  神操作

  徐悲鸿名画“救了”一家上市公司

  近日,电广传媒发布公告称,其子公司湖南有线集团将徐悲鸿的《愚公移山》布面油画以2.088亿元出售给湖南广播电视台,属于关联交易。

  

  然而最为关键的是,电广传媒年报显示,2017年归属于上市公司股东的净利润为亏损4.64亿元,同比下降 239.37%。2018年亏损持续,前三季度亏损了1.35亿元,同比下降223.10%,公司若不能在今年全年实现扭亏,将在明年被“ST”。如果此次交易在2018年剩下的几天内完成,不仅能够覆盖电广传媒前三季度的亏损,还大概率能够帮助公司实现2018年度扭亏为盈。

  电广传媒是在2007年通过拍卖取得的这幅画,当时的成交价格为2800万元。2018年6月,电广传媒就决定将《愚公移山》出售,委托中国嘉德国际拍卖有限公司拍卖,约定最低成交价为1.9亿元。不过在6月18日的拍卖会上,《愚公移山》最终因举牌价未达到委托最低成交价而流拍。

  《愚公移山》流拍后,电广传媒便与湖南广播电视台进行了接洽,拟将《愚公移山》出售给湖南广播电视台。

  从2006年以来,电广传媒在艺术品方面进行了大量的投资,根据2018年半年报来看,它有接近170幅字画,价值9个多亿。也就是说如果需要的话,还可以继续卖字画。

  文艺范

  1亿元买28把壶 70幅字画充当资产注入

  “不务正业”投资艺术品的“文艺范”上市公司并不仅仅是电广传媒,早在2008年起,便有数家上市公司涉足艺术品投资领域。其中最为知名的便是弘业股份,堪称上市公司中的收藏家,曾有传闻称弘业股份旗下爱涛艺术投资2亿元收藏的艺术精品市价可达20亿元。但其后公司辟谣称其控股子公司在艺术品方面的投资只有几千万元,主要是工艺品,具体就是一些玉石、红木、摆件、字画和绣品等等。

  2015年,中超电缆宣布子公司中超利永斥资1.04亿元收购28把顾景舟紫砂壶。同时,为迎合其新文化板块——利永紫砂业务,中超电缆拟更名为“中超控股”。电缆企业与艺术品,这两原本风马牛不相及的事物在资本市场上的这次“联姻”显然给人以上市公司“不务正业”之感,“1亿元买了28把壶”的调侃之声瞬间充斥于网络。一年后,中超电缆转手卖出其中的3把壶,收回了2550万元,超出购入均价两倍以上。

  

  而除了中超电缆外,近年来最被人诟病的上市公司投资艺术品的案例则是2012年广汇集团实际控制人孙广信以70幅字画作价35亿元注入广汇集团充当资产一事。

  当年,广汇能源大股东广汇集团增资0.60亿元,其中实际控制人孙广信个人现金出资0.18亿元,实物出资35.03亿元。实物出资计入到注册资本的份额为0.42亿元,溢价部分计入到资本公积。

  而这批估值为35亿的实物投资即为70幅字画,虽然这批字画皆出自名家之手。但鉴于艺术品投资估值的特殊性,也未能撇清各方对估值的质疑。

  而另两家上市公司——张江高科和法拉电子的艺术品投资则是走的另一套参与艺术品投资的门道,那便是建立产业基地以艺术馆而“坐地收钱”。

  

  张江高科专门成立了张江创业产业基地,并在上海郊区建立了张江当代艺术馆,以此吸引更多专业的战略投资者和国内外的文化创意企业入驻。法拉电子则受益于公司将近3.7万平方米的旧厂房。2009年,厦门市政府决定将法拉电子旧厂房改造成为一个面向全国,集展示、交易、批发、配送为一体的海西(厦门)艺术品集散中心。

  套路多

  为了买画,增发750万股换来5亿元

  然而,艺术品价格那么贵,上市公司钱不够怎么办?增发股票、发行基金,先把钱“借来”,买了再说!

  就在本月,一家从建筑材料转型做艺术品收藏的中概股公司从纳斯达克摘牌,其股价今年秋季上涨了260%。

  今年8月,这家总部位于平顶山的中国公司旭龙再生资源宣布,以5000万美元购入蓝宝石雕件“Millennium Sapphire”。该公司表示,将发行2500万股限制性股票来完成本次交易,每股价值2美元。在10月中旬,该交易正式完成。这导致旭龙再生资源的股价一度暴涨570%。

  

  11月,旭龙再生资源又发表声明称,公司同意以7500万美元(约5.19亿元人民币)的价格收购16世纪意大利杰出画家米开朗基罗的作品——《耶稣受难》。

  

  同时,为支付这笔费用,该公司将以每股10美元的价格售出750万股股票,也就相当于对这幅名作进行了证券化。不过旭龙再生资源认为,这是给予了“持有券商账户的人”都能拥有一件名作的机会。

  公司执行主席Daniel McKinney表示,旭龙再生资源开创了一种新的颠覆性商业模式,即通过在纳斯达克发行股票融资来收购艺术品,实现艺术品的证券化。

  而这家在不久前仍专注于环保建筑产品和建筑废品回收利用的中国公司还提到,要将自身当前的主要业务转变为艺术品收购、策划展览等。

  金融化

  石头也能上市 艺术品股票受热捧

  其实,近几年,借助金融工具和手段,艺术品正以各种方式被迅速金融化,艺术银行、艺术基金与信托投资、艺术品按揭与抵押、艺术品产权交易、艺术品证券化交易……

  2005年,国内最早的艺术品基金“蓝玛克”艺术基金以50万美元的价格购买了当代画家刘小东的《十八罗汉》组画,揭开了艺术品金融化的序幕。2007年6月18日,民生银行推出高端理财产品——非凡理财“艺术品投资计划”1号产品,成为内地第一家涉足艺术品投资领域的银行业金融机构,掀起了国内文化艺术品金融化的浪潮。此后,其他形式的艺术品金融产品陆续推出。

  这其中最耀眼、最火爆的金融产品就是艺术品股票,即利用艺术品证券化交易模式上市交易的文化艺术品权益份额资产包。艺术品证券化交易是2009年深圳文交所首创的,2010年7月,深圳文化产权交易所采取权益拆分的方式,将1号资产包杨培江美术作品定价为200万,拆分称1000份,以2000元/份的价格主要销售给一些收藏家、金融机构、交易商,打造了一条“艺术家画廊交易商交易所投资人”的产业链条,揭开了艺术品证券化交易的序幕。2011年1月26日,天津市文化艺术品交易所将天津山水画家白庚延的两幅作品《黄河咆哮》和《燕塞秋》分别拆分成600万份和500万份,以每份一元的价格挂牌交易,到了3月16日,《黄河咆哮》的单价飙升至17.16元,《燕塞秋》的单价飙升至17.07元,其价值堪比齐白石、徐悲鸿、吴冠中等大师级作品的价值。在艺术界掀起轩然大波,掀起了疯狂的艺术品投资热潮。

  

  2015年,“遗韵”、“供玺”等5件观赏石作品先后登陆香港大公文交所,成为第一批以股份化的形式正式在文化产权交易所挂牌交易的观赏石。藏瓷“遗韵”拔得头筹,开盘当日即大涨56%。

  随着艺术品市场开始大规模发展,大量金融资本不断地进入艺术市场,文物艺术品的金融资产化渠道逐渐打通。资本大佬和热钱已成为市场主角,艺术品市场将飞速发展,哪里有钱,哪里就有市场。

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