广发银行资本充足率贴地飞行 大股东“输血”费尽心力

广发银行上半年末一级资本充足率和核心一级资本充足率下滑至7.77%，资本新规过渡期结束后恐难达监管红线

《投资时报》记者 田文会

随着互联网金融深入发展，传统银行业正承受多重考验，仍未上市的股份制银行广发银行处境也日益窘迫。

标点财经研究院携手《投资时报》重磅推出《2018中国银行业全样本报告》，对330家商业银行的经营数据进行了统计。一方面，广发银行2017年存款余额在2016年下降的基础上继续下滑，降幅为2.2%；另一方面，广发银行资本充足率在公布了2017年财报的16家全国性银行中垫底，仅为10.71%，一级资本充足率和核心一级资本充足率为8.01%，在330家商业银行中也居于后几位。这三项数据虽较2016年末微增，但其一级资本充足率已跌破当年末非系统重要性银行8.1%的监管红线。

而今年情况更为严峻，资本新规过渡期即将结束，监管大限来临，可广发银行上半年末资本充足率进一步下滑至10.27%，一级资本充足率和核心一级资本充足率下滑至7.77%，其中资本充足率和一级资本充足率未及即将到来的监管红线。

据悉，监管层要求商业银行在2018年底前达到《商业银行资本管理办法（试行）》规定的资本充足率要求。对于系统重要性银行，要求其核心一级资本充足率不得低于8.50%，一级资本充足率不得低于9.50%，资本充足率不得低于11.50%。对于非系统重要性银行，要求其核心一级资本充足率不得低于7.50%，一级资本充足率不得低于8.50%，资本充足率不得低于10.50%。

此前广发银行准备了增发和发行金融债等多种方案，但仍未有后续实施的消息。倘若今年末资本充足率不达标，恐将影响其业务开展。

《投资时报》记者致电广发银行询问增发事宜，相关工作人员的回答模糊不清，开始称“已经完成了”，后面又称“相关进展在有续地报相关监管机构，但是具体到哪一步进展我这边不对外”。

记者随后查询证监会网站，发现该网站今年11月16日发布了《广发银行股份有限公司定向发行说明书（申报稿）》（下称《申报稿》），11月23日发布了《关于广发银行股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见》，该《反馈意见》要求申请人补充披露限售安排、开立募集资金专项账户的具体情况、确保募集资金合理使用的具体措施，同时要求律师对发行对象是否合法合规、发行对申请人的影响等发表明确意见。

据《申报稿》，这次股份增发最终实际募集资金规模预计不超过298亿元，增发数量预计不超过42.85亿股，募集资金将全部用于补充广发银行的资本金，提高资本充足水平。预计这次股份增发完成后，该行一级资本充足水平将达到监管要求，并预留一定的安全边际。

《申报稿》显示，此次发行价为6.9511元/股，中国人寿（601628.SH）认购股数约18.72亿股，金额约130.12亿元，除其他在册股东也认购外，还有两位新增投资者，其中，江西省高速公路投资集团有限责任公司（下称江西高速）认购股数约16.11亿股，金额约112亿元，中航资本（600705.SH）全资子公司中航投资控股有限公司（下称中航投资）认购股数约7.62亿股，金额约53亿元。增发完成后，中国人寿持股比例不变，仍为43.686%，为广发银行第一大股东，江西高速持有广发银行8.184%的股权，为第四大股东，中航投资持有广发银行3.873%的股权，为第五大股东。

不过，《投资时报》记者注意到，中航资本董事会今年11月30日发布了《关于全资子公司中航投资增资扩股暨引入战略投资者的公告》，中航投资增发对象包括中国人寿，增资完成后中国人寿持有中航投资16.47%的股权比例，持有约20.07亿元注册资本，此次增资价格为每元注册资本对应2.9889元人民币，合计增资扩股规模100亿元。而通过增资中航投资，中国人寿可以间接持有广发银行0.638%的股权，合计持有广发银行约44.32%的股权。此前，10月30日，中航资本董事会还公告拟申请发行总规模不超过人民币100亿元的公司债券。

看起来，作为广发银行的大股东，中国人寿为给其“输血”可谓费尽心血。虽然中国人寿三季报显示其季末仍有658.82亿元现金及现金等价物，不过，今年11月13日，中国人寿临时股东大会刚刚通过了《关于公司资本性债务融资的议案》，拟在未来三年实施资本性债务融资计划，视公司偿付能力及市场情况，在境内外分多次发行总额不超过800 亿元人民币或等值外币资本补充债务工具。所募资金将全部用于补充公司资本以提高公司偿付能力。

在上述《申报稿》“本次募集资金的必要性”中，广发银行还称，此前银保监会对非系统重要性银行到2018年底的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率有上述最低要求，并将视情况增加不超过2.5%的逆周期资本要求，还可能存在系统重要性银行、第二支柱等附加资本要求。该行急需补充资本，动态满足监管要求。

而今年11月27日一行两会联合发布的《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》显示，若采用金融机构的数量指标，银行业参评机构数量不少于30家。而从资产情况看，《2018中国银行业全样本报告》统计显示，广发银行2017年总资产为20729亿元，在统计的330家商业银行中排名第16位。

《申报稿》还称，该次发行已经银保监会核准，尚需经证监会核准后实施，并最终以监管部门批准的方案为准。

广发银行今年末资本充足率是否达标，上述增发能否在年内完成显然是关键问题。

今年6月29日，广发银行2017年度股东大会还审议通过《关于本行发行1000亿元金融债券（含资本债券）的议案》。不过记者在银保监会网站尚未查询到对上述发债方案的相关批复，广发银行网站后续也未发布相关公告。

《投资时报》记者询问上述广发银行增发项目工作人员关于金融债的发行情况，该人士表示“不太清楚”。