熊猫金控：拟11.6亿控股新三板企业欧贝黎 切入新能源电力市场

继转型发展金融业务之后，熊猫金控(600599)拟将业务触角再度伸向新领域。11月12日晚间，熊猫金控公告称，公司有意控股一家新能源发电领域的新三板企业。

据披露，熊猫金控与欧贝黎科技签署了股转意向协议，公司拟以11.55亿元现金收购后者持有的有欧贝黎电力55%的股权。目前，欧贝黎科技持有欧贝黎电力99.8%的股权。

熊猫金控的传统主业为烟花爆竹，后公司转型切入互联网金融领域，开展P2P网贷以及小额贷款业务，并逐步处置烟花类资产。2017年，公司金融理财产品的业务比重占到七成以上。如今，熊猫金控又计划朝新能源领域拓展。

华鼎集团了解到，欧贝黎电力是一家新三板挂牌企业，即欧贝黎(836096)。这是一家新能源发电解决方案提供商，其主要业务包括太阳能发电站、风力发电站等新能源节能环保发电站的投资、施工总承包和相关产品的销售等；欧贝黎以集中式地面电站业务为主，并在加大对分布式电站的布局。

从经营业绩来看，2017年和2018年上半年，欧贝黎电力分别实现营业收入4.89亿元、1.32亿元，实现净利润1.21亿元、1707万元。

此次收购中，交易对方承诺，欧贝黎电力2019-2021年经审计的归母扣非净利润分别不低于2亿元、2.5亿元和3亿元；同时，欧贝黎电力2019-2021年的销售收入均需分别较前一年度增长20%以上，各年度利润应有至少90%以上来自新能源主营业务。

对于此次收购，熊猫金控表示，此举有利于上市公司盘活资产、释放资源，改善财务状况；同时，也有助公司优化业务布局，进入国家政策支持的新能源电力产业，增强公司资产流动性、提升盈利能力。

值得一提的是，以2018年6月30日为基准日计算，本次收购欧贝黎电力的溢价较高，熊猫金控表示，收购存在商誉较高的风险。

截至今年6月30日，欧贝黎电力未经审计的总资产为6.08亿元、净资产为3.89亿元。以此次交易作价11.55亿元计算，欧贝黎电力100%股权对应的估值为21亿元，较其账面值增值约440%。

与此同时，由于此次交易采用现金支付的方式，这将给熊猫金控带来较大的资金压力。截至今年三季度末，熊猫金控账面货币资金仅9164万元；且今年1-9月，熊猫金控净利润亏损2634万元，经营活动产生的现金流量净额为-1.95亿元，公司已面临一定的资金紧张局面。

而就在公告收购计划的同时，熊猫金控还披露了一份资产出售计划，这将为公司回收一部分资金。11月12日，熊猫金控与光阳安泰签署了股份转让意向协议，拟以2.75亿元的价格向后者转让所持莱商银行1亿股股份，该笔股份占莱商银行总股本的3.33%。

据熊猫金控披露，公司对莱商银行股权初始投资金额为2.65亿元，如本次交易成功实施，公司出售莱商银行股权将产生约1000万元的投资收益。

此外，熊猫金控表示，以上交易若实施均将构成重大资产重组。