宽带资本欧阳琦玮:去金融化后,金融科技公司如何谋求新定位?

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  信贷决策的过程本质上就是一系列数据的搜集、清洗、关联、整合和判断的过程,所以围绕数据相关的工作一定是非常重要的方向。举例来说,BAT有非常巨大,且独立于传统信贷行为之外的数据集,这些数据已经被用于个人信用风险的判断,且已经证明具备相当的有效性。我们相信在BAT的数据集之外,也仍然存在相关的创业机会。

  ——宽带资本董事 欧阳琦玮

  9月27日,由融中集团主办的「2018(第六届)金融科技创新峰会」在上海四季酒店举行。本届活动主题为「科技赋能,金融进化」。

  宽带资本董事欧阳琦玮受邀参加「拥抱资管大时代:金融科技发展的新方向」论坛,与麦子金服副总裁李晓忠,中科金财副总裁范大欣,91科技集团副总裁刘津,达晨创投业务合作人迮钧权就此话题展开讨论。

  

  ▲ 宽带资本董事 欧阳琦玮

  以下为现场内容的整理:

  【一】

  去金融化后,金融科技公司将何去何从?

  欧阳琦玮:首先,不管从经济周期角度,从监管政策角度,还是从财政和货币政策的角度来看,今天的去金融化都有一定的合理性。

  其次,去金融化后,互联网金融是否就不能做了?我觉得不是。

  之前谈的互联网金融,很大程度指的是互联网信贷,保险和证券讲得并不多。那么在信贷业务流程中有各个业务环节,有获客、数据收集、整理和风控、模型服务,还有一些人做呼叫中心,做催收,做系统。最后还有一个核心环节是信贷决策,或者叫underwriting,这也是今天大家说的去金融化的核心环节,所谓不能做的就是这件事。但这一个业务环节不能做,不意味着其他环节也不能做。这是第一点。

  第二点,既然一个业务有这么多个流程和环节,是不是只有把所有环节全做了,才叫做金融?也许不是。

  假设一件事有七个环节,有一些是核心环节,有一些是非核心环节,并不是说你一定要把七个环节全做了才能赚到钱。比如说阿里巴巴,或者说淘宝,淘宝并不直接进货、控货、卖货,那么淘宝是在做电商吗?如果在一个大的产业链里面,只要把业务流程中的几个环节做得非常好,同样有很大的发展空间。当然,不同行业对不同环节的利益分配不一样,还是需要根据行业来分析。

  在过去的几年中,大家赚的都是周期的钱。中国的互联网金融在我看起来其实就是O2O,中国原来有大量的民间信贷网络,这件事只不过从线下搬到了线上而已,就和拼多多类似,拼多多是把地摊搬到了线上。这件事情有巨大的市场需求,也和经济周期有相当大的关系,说白了赚的是β钱。当周期发生变化,β钱就不好赚了。

  【二】

  监管科技是不是一个好的创业领域?

  欧阳琦玮:我们对监管科技类的创业公司还在持续观察,还没有找到一个很好的切入点。

  一方面,我们现在的市场还处在一个变革比较频繁的转折期,各种监管政策、财政货币政策的调整相对比较多,这种情况下,对于监管科技公司可能就有一定的挑战。

  另一方面,从政策文件的在行文上的清晰度或者说政策执行的一致性上讲,上面的政策和下面的执行有偏差。下面具体执行的人,第一可能对实际情况不够了解,第二可能对尺度的理解有所不同。在这个领域里头,我们看到了一些创业企业的机会,但是未来的走向还要持续观察。

  在区块链领域,由于整个行业还没有受到足够的监管关注,我们反而看到了一些机会。折旧好像十几年前,支付宝出现的目的就是在一个骗子横行、信用缺失的领域创建一个具备类似仲裁功能的中介,从这个意义上来说,支付宝算不算监管科技公司呢?在区块链领域里,我们看到了类似的机会,至于它最后长成什么样,需要拭目以待。

  【三】

  最后赢得胜利的不是技术,而是产品。

  

  欧阳琦玮:我认为最后赢得胜利的不是某种特定的技术,而是一组技术的组合和业务流程的具体安排,或者说,是产品。产品推出后要能在具体的场景下解决具体的问题。

  需要考虑的是,在金融科技的领域要解决什么问题?信贷决策的过程本质上就是一系列数据的搜集、清洗、关联、整合和判断的过程,所以围绕数据相关的工作一定是非常重要的方向。举例来说,BAT有非常巨大,且独立于传统信贷行为之外的数据集,这些数据已经被用于个人信用风险的判断,且已经证明具备相当的有效性。我们相信在BAT的数据集之外,也仍然存在相关的创业机会。

  【四】

  监管本质上是设定门槛的一种方式。

  欧阳琦玮:监管本质上是一种进入门槛。假设任何监管都不存在,与其他互联网行业相比,金融科技行业——这里我们讲的更多是信贷行业,是最难出现垄断企业或者寡头的一个行业。

  因为消费者对信贷业务缺少一种品牌概念贷款的时候,借款人是没有品牌意识的,价格低速度快几乎是唯一的评价标准,这里就面临着赤裸裸的性价比竞争。

  那么,什么样的人有机会呢?这个事情涉及若干环节。如果你是一个纯做信贷决策、以承担信用风险(而不是技术或者服务)作为核心的公司,你的数据是外采的,你的客户是网上买来的,你的呼叫中心是外包的,你所有的业务要素几乎都是别人随手可及的,那你还想做大,想赚大钱,凭的是什么呢?

  之前大家赚的是周期的钱,比方说十年以前你随便买房,都能赚几倍的钱。现在时候过去了,但并不是说你就没有创新的机会,如果你在渠道上,风控上,在催收上,哪怕是在系统上有牢固的优势,你还是有一定的机会。

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