网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

闻泰科技百亿并购资金缺75亿 借壳两年即亏损资产负债率逾80%

0
分享至

长江商报消息 □本报记者 魏度

200轮竞标,拿下安世半导体收购资格的闻泰科技(600745.SH)或面临着“买不起”的尴尬。

今年4月,闻泰科技参股合肥中闻金泰牵头云南省城投、上海矽胤组成联合体受让合肥芯屏持有的合肥广芯49.37亿元财产份额,转让价款为114.35亿元,最终实现对安世半导体的控制。

然而,长江商报记者发现,拿下购买权的闻泰科技在支付第一笔股权转让价款后,已经面临着资金捉襟见肘的局面。

闻泰科技的前身是房地产公司中茵股份,2016年,张学政通过闻泰通讯以35.8亿元借壳上市。然而,在完成借壳上市两年后,公司就深陷亏损境地。今年上半年,公司营业收入和净利润双双大幅下降,其中净利润为-1.77亿元,同比下降201.47%。

深陷亏损之时,公司的现金流异常紧张、偿债压力大增。据长江商报记者估算,年内公司资金缺口接近40亿元,再加上述收购的50亿资金和出售资产,资金缺口合计达75亿元。

截至今年6月底,公司资产负债率已达75.52%,如果上述收购完成,资产负债率将升至81%,财务费用暴增,公司将不堪重负。

值得一提的是,截至目前,公司逾23亿元资产受限,公司实控人张学政已经质押约9成股权。

上周,针对资金缺口、偿债压力等,长江商报记者向闻泰科技发去采访函。但截至发稿时止,尚未获得回复。

百亿布局半导体 50亿资金无着落

张学政或正奔波在四处找钱的路上。

根据9月17日闻泰科技发布的资产购买预案,公司全资子公司上海中闻金泰拟向合肥中闻金泰增资58.52亿元,取得合肥中闻金泰的控股权,并由合肥中闻金泰购买合肥芯屏持有的合肥广芯49.36亿元财产份额。交易完成后,公司将间接持有安世半导体股份,将有机会进入上游半导体行业。

合肥广芯成立于2016年5月6日,其主要资产为持有合肥裕芯42.94%股权。合肥裕芯间接持有裕成控股78.39%股份,裕成控股持有安世集团100%的股份,安世集团持有安世半导体100%的股份。闻泰科技上述资本运作最终目的是控股安世半导体。

公告称,上述交易完成后,闻泰科技将通过合肥中闻金泰拥有合肥广芯49.36亿元财产份额,成为安世集团的最大出资人,为后续取得安世集团的控制权奠定基础。

安世集团是2016年恩智浦集团从恩智浦剥离的标准产品事业部。2016年,建广资产、智路资本181亿元收购恩智浦标准产品业务。为了收购,恩智浦在内部实施一系列资产重组,并新设了一个全资子公司安世半导体,后者于2017年初开始独立运营。这是中国半导体史上最大规模跨境并购。

根据模拟数据,2016年、2017年,安世半导体实现净利润8亿元、8.1亿元。

自建广资产成功收购安世半导体后,国内资本争相出动,银鸽投资、旷达科技、山东精密等纷纷竞购安世半导体的阵营。最终,幸运降临到闻泰科技头上。闻泰科技孙公司合肥中闻金泰牵头云南省城投、上海矽胤组成的联合体以114.35亿拿下了合肥广芯所持有的安世半导体份额。

随后,合肥中闻金泰通过闻泰科技全资子公司上海中闻、云南省城投、鹏欣智澎、西藏风格及西藏富恒的出资款28.83亿及借款28.83亿支付了第一笔转让价款57.18亿元。

关于第二笔转让价款的支付,闻泰科技拟通过上海中闻金泰向合肥中闻金泰增资58.525亿元,从而获得合肥中闻金泰的控制权。然而,50亿元增资款来源至今没有着落。截至今年6月底,公司货币资金10.75亿元,其中5.17亿元受限。这些资金尚不能满足公司日常经营需求,何谈支付增资款。

公开信息显示,闻泰科技通过引入战略投资者等方式进行筹资,前提是保持对合肥中闻金泰控制权。但截至目前,无更进一步消息。

经营现金流锐降154%,年内26亿贷款待还

实际上,闻泰科技的财务已经告急,这让上述百亿收购充满变数。

闻泰科技前身是中茵股份,原本试图通过收购张学政的闻泰通讯实施产业转型扩张,没想到最终被张学政逆袭,35.8亿元的收购后,张学政以8.11亿元低价获得0.37亿元,进而最终完成反向借壳。

借壳上市后两年,闻泰科技交出了亮丽成绩单,2016年、2017年,营业收入134.17亿元、169.16亿元,同比增长1773.84%、26.08%。净利润为0.48亿元、3.29亿元,增幅为132.80%、586.49%。

然而,今年上半年,公司业绩闪崩。营业收入54.26亿元,同比下降31.21%,净利润为-1.77亿元,同比下降201.47%,扣除非经常性损益后的净利润为-1.94亿元,同比下降266.94%。

仅过两年经营业绩如此惨淡。闻泰科技对此的解释是,上半年公司受全面屏取代普通屏影响,业绩受到一定冲击,公司及时调整产品研发和上市节奏,引入新的重量级客户,加速剥离不良资产,已经最大限度降低对公司业绩的负面影响。公司乐观预测,在新老客户众多新产品集中上市、原有房地产业务完成最终交割之后,公司有望迎来高速发展良机。

虽然闻泰科技描绘了美好未来,但目前,公司的财务状况恶化。截至今年6月底,公司流动资产99.63亿元,其中应收账款、应收票据和存货合计为74.78亿元,占流动资产的75.06%,而货币资金只有10.75亿元。流动负债106.39亿元,超过流动负债,其中短期借款26.70亿元。

年内需要偿还的短期借款26.7亿元,公司即便将10.75亿元货币资金全部用于还贷款仍然差16亿元,况且公司有近半资金受限。

依据半年报数据,长江商报记者粗略估算发现,参照2017年经营现金流回流水平,年内,公司的资金缺口至少为25亿元。考虑到上半年经营现金流锐减154.9%,净流出约4亿元,以及今年上半年的盈利能力,预计年内资金缺口约为40亿元,加上上述收购50亿元资金缺口,合计90亿资金缺口。此外,公司向云南城投出售14.83亿元地产资产,如果在年底完成,公司的资金缺口合计75亿元。

对外担保228亿是净资产6.55倍

资金存在缺口,闻泰科技还对外提供高达228亿元担保,这或将进一步加剧公司的财务压力。

半年报显示,截至今年6月底,公司受限资产23.79亿元,占总资产的16.74%,其中包括5.17亿元货币资金、17.12亿元应收账款,这些资产受限原因主要为融资租赁、抵质押贷款以及保证金、冻结等。

除了资产受限,公司还存在巨额对外担保。根据今年3月28日公司发布的担保公告,公司及其控股子公司对外担保总额114亿元,公司对控股子公司提供的担保总额114亿元,二者合计为228亿元。

截至今年6月底,公司总资产142.12亿元、净资产34.79亿元,上述担保额度占总资产的160.43%,占净资产的655..38%。

无疑,提供如此巨额担保,一旦被担保方不能及时履约,公司将面临连带保证责任。

从公司自身的财务压力看,截至今年6月30日,公司资产负债率为75.52%,较年初的66.42%劲升9.1个百分点。上半年,公司财务费用0.95亿元,接近去年的86.36%。

根据公司融资规划,公司拟通过取得50亿元长期借款筹措收购资金,预计收购完成后公司资产负债率81.56%。假设贷款期限五年,以基准利率4.75%上浮50%来算(部分公司贷款利率上浮60%),公司一年增加的财务费用为3.56亿元,加上目前年过亿财务费用,合计接近4亿元。

另一个值得关注的是股权质押。截至目前,重要股东闻天下投资及张学政 、茅惠英、上海矽同等均存在高比例质押股权情况,其中茅惠英、上海矽同100%质押,控股股东闻天下投资股权质押比高达99.97%,综合实控人张学政持股情况,二者合计股权质押比也达90%。

张学政全资控股闻天下投资,这意味着通过股权质押腾挪资金的可能性极小。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
“妈,快来救我”,少女在学校快被打死,校方:家长别来,别报警

“妈,快来救我”,少女在学校快被打死,校方:家长别来,别报警

坦然风云
2024-04-22 19:18:51
不给面子!足球报罕见公开曝光成耀东国奥4大问题

不给面子!足球报罕见公开曝光成耀东国奥4大问题

足球大腕
2024-04-23 15:00:50
华为Pura 70,果然还是被玩坏了

华为Pura 70,果然还是被玩坏了

锋潮评测
2024-04-22 18:07:17
12年前,章子怡与洋男友海边叠罗汉,留下81张照片成为一生之痛

12年前,章子怡与洋男友海边叠罗汉,留下81张照片成为一生之痛

舞娱天地
2024-04-22 15:58:27
彪哥即将归来?名记:范德比尔特预计在湖人掘金系列赛G3复出

彪哥即将归来?名记:范德比尔特预计在湖人掘金系列赛G3复出

懂球帝
2024-04-23 10:54:12
阿斯:新伯纳乌球场,可以成为欧洲其他体育场效仿的标杆

阿斯:新伯纳乌球场,可以成为欧洲其他体育场效仿的标杆

懂球帝
2024-04-23 09:18:15
眼角粘星星,比赛服装和别人不同,吴艳妮总引争议,不愧田径顶流

眼角粘星星,比赛服装和别人不同,吴艳妮总引争议,不愧田径顶流

体育大学僧
2024-04-23 12:55:07
有哪些秘密宁可烂在肚子里一辈子也不说出来?网友:我是M!

有哪些秘密宁可烂在肚子里一辈子也不说出来?网友:我是M!

水泥土的搞笑
2024-04-23 15:44:03
新型卖淫方式,让人预想不到,但却真实存在!

新型卖淫方式,让人预想不到,但却真实存在!

雪影的情感
2023-11-18 11:51:16
CBA最新消息!赵嘉义离开青岛,邹雨宸确定续约,王旭合同到期

CBA最新消息!赵嘉义离开青岛,邹雨宸确定续约,王旭合同到期

体坛瞎白话
2024-04-23 11:32:10
一位德国空姐说,“希望我们的航班不要去中国,不然我就辞职。”

一位德国空姐说,“希望我们的航班不要去中国,不然我就辞职。”

百态人间
2024-04-23 17:09:33
这一剑三年前穆雷受伤 对主帅马龙说:你们要交易我吗?

这一剑三年前穆雷受伤 对主帅马龙说:你们要交易我吗?

直播吧
2024-04-23 18:13:51
4月23日金价暴跌!今日金价暴跌!各大金店价格!

4月23日金价暴跌!今日金价暴跌!各大金店价格!

蓝色海边
2024-04-23 14:49:10
TVB男星逛山姆超市获高层亲自招待,享受封路待遇试吃未发售新品

TVB男星逛山姆超市获高层亲自招待,享受封路待遇试吃未发售新品

你是我的青春
2024-04-23 08:34:10
大手笔!超女黄雅莉买茅台给儿子做满月封酒,阿布大名首曝光!

大手笔!超女黄雅莉买茅台给儿子做满月封酒,阿布大名首曝光!

西瓜爱娱娱
2024-04-23 16:39:47
银行巨头宣布:大裁员!

银行巨头宣布:大裁员!

中国基金报
2024-04-23 20:38:25
80后无限循环的一生,太真实了!

80后无限循环的一生,太真实了!

李点点
2024-04-23 10:04:05
哺乳期的我刚回公司上班,就被领导儿子提这种要求,我只得这么做

哺乳期的我刚回公司上班,就被领导儿子提这种要求,我只得这么做

亲爱的落落
2024-04-22 16:20:04
80岁教授和保姆生子,女儿不信要做鉴定,结果出来后愣住了

80岁教授和保姆生子,女儿不信要做鉴定,结果出来后愣住了

莉雅细细谈
2024-04-18 22:16:51
太牛批了!重庆好多地方都恢复营业了,网友们都说:味道这玩意儿

太牛批了!重庆好多地方都恢复营业了,网友们都说:味道这玩意儿

沫姐美食记
2024-04-23 15:57:42
2024-04-23 21:22:44
长江商报
长江商报
长江商报网易号
15889文章数 21655关注度
往期回顾 全部

财经要闻

明星基金经理,跌落神坛

头条要闻

凤凰传奇常州演唱会现高价停车位和"柱子票" 官方回应

头条要闻

凤凰传奇常州演唱会现高价停车位和"柱子票" 官方回应

体育要闻

快船独行侠G1:猛踹瘸子那条好腿

娱乐要闻

赵丽颖晒照似初恋,拍照疑与儿子分享

科技要闻

快手挥泪“斩”辛巴?

汽车要闻

广汽丰田2024赛那SIENNA正式上市

态度原创

艺术
亲子
本地
家居
公开课

艺术要闻

蔚为大观,书香盛宴再启航!第三届嘉德国际艺术图书展正在呈现

亲子要闻

海来阿木:火车上吃饭,遭网友吐槽!

本地新闻

我和我的家乡|潍坊人真是什么都敢往天上放啊

家居要闻

光影之间 空间暖意打造生活律动

公开课

睡前进食会让你发胖吗?

无障碍浏览 进入关怀版