货币一直在超量发行,虽然有放缓趋势,但是贬值的速度依然不减。真正能体现货币发行速度的,唯有房价。正因为货币大量流向了房产,有了这个超大的气垫蓄水池,才没有出现全面的严重通胀。
即使货币超发减速,那么如果房地产领域的钱流出来呢?通货膨胀依然不可避免,并且会变本加厉。
贸易纷争的大背景下,出口面临诸多不确定性;高房价下,居民家庭负债率激增,收入增速放缓,消费必然出现萎缩;而基础建设虽然能消耗部分过剩产能,但是同时产生更多负债,不能快速产生效益,反而会埋下更多隐患;股市的表现已经很能说明问题,那么,市场在担心什么?
我曾经说过,2018年房产将失去投资价值,不仅仅在未来几年不要再买房,如果有多余的房产,及时卖掉变现才是保值的首选。
未来三五年,现金为王,保持现金的流动性,才有机会购入优质资产,实现保值增值。
虽然地方债信用等级得到了揠苗助长式提升,但是对于普通投资者来说并不一定是好的选择。庞大的债务下,违约风险一直在累积,离债市远一点更安全。从流动性来看,宝宝类货币基金依然是不错的选择,较之银行定期存款依然有较强优势,即便七日年化收益率低于3%。
假如有安全稳妥的海外投资渠道,将人民币兑换成美元或者日元能够更加保值增值。
货币的价值可以用一些常见商品来衡量,以此我们可以得出自己心目中最合理的汇率。我国人均收入不过日本和美国的五分之一甚至更低,但是物价水平已经跃然其上,尤以房价为最。
如果采用灵活汇率,不人为保护的话,这样的汇率才会更加真实。仅以当前货币规模来说,货币总量几乎相当于美国和欧洲的总和,有较大贬值概率和空间。
最后,股市是绞肉机,但是低点时入手并长期持有优质股票,依然是跑赢通胀的重要选择。
富贵险中求,合理配置资产,持有现金的同时,拿出不超过30%的存款,在低点时进入股市,选择经常分红并且业绩稳定的优质股票,长期持有,则有望跑赢通胀,选择时要看市净率、股息率及分红次数。当然了,股市当前风险较高,即使出现一波小牛市,也会被打落原形,三年内可能有比较好的机会。如果没有一定的炒股经验,还是远离股市更好。
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