黑色星期一!股债商齐跌 沪指创年内最大跌幅

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  第一财经资讯综合一财网 人文经济学人 刘晓博等

  

  闪崩,又见闪崩!

  股票、债券、商品齐跌,沪指创4个月最大跌幅!这是2017年以来表现最糟糕的一天...

  沪指的盘面是这样的,如果不是最后拉了一把,踩踏就严重了。

  

  开盘15分钟直接奔着暴跌2%去的,最后被一股神奇的力量拉升,最终跌1.37%收于3129点。最近,A股的画风都是这样的。

  

  要知道,仅仅一周前,沪指还曾收报3288点,创下逾15个月新高;而在一周之前,A股波动性还处于至少十年最低水平。

  一周前,一切都还是歌舞声平的美好时光。短短一周,就直接给你跌到了3个月前。

  

  这翻脸比翻书还快,让小散们怎们活啊!

  

  沪指连续四个月来跌幅不超过1%的记录,今天终于打破了:截止收盘,沪指收跌约1.4%,创去年12月12日来最大跌幅。深成指收跌2.16%,创业板收跌1.58%,盘中一度失守1800点。

  

  截至上周五(21日)收盘,沪指已连续86个交易日跌幅不超1%,这是1992年中国开设股市初期以来的最长记录。沪指上周跌2.2%,创年内最大周跌幅。

  

  债市一片哀鸣:

  

  中国10年期国债收益率涨4个基点至3.51%,创2015年8月来新高。五年期跌0.27%。2027年到期、票面利率3.4%的国债现券收益率早盘上涨近3个基点至3.4725%。2020年到期、票面利率3.05%的国开债现券上涨4个基点至4.29%。

  要知道,这债市收益率上去,那价格可是指数倍下跌啊。

  

  商品也是有苦难言。

  

  黑色系领跌内盘商品期货,有色金属全线下挫。焦煤跌幅扩大至逾5%,焦炭跌超4.3%。动力煤跌超2%。铁矿石跌1.6%。有色金属全线下挫。沪锡、鸡蛋跌逾3%。

  

  

  没有对比,就没有伤害。看看外面的世界,可是一片普涨或者微微震荡的大好日子啊。只是A股大面积绿了,绿的不止一点点。

  

  惨案如何发生?

  要不是银行、保险等金融板块艰难护盘,今天这A股的脸,估计要臭的更难看。两市共有3100家股票下跌,其中近跌停的42家,跌幅超过5%的有263家,要知道整个市场一共才不到4000只股票。

  除了保险行业,其余66个主题行业全部水下。软饮料、建筑、工程机械跌幅最大,均超过4%。盘面上,一带一路、次新股、中字头等概念成重灾区。

  

  不仅如此,A股市场每天都还在继续上演着个股“闪崩”的诡异行情

  

  (近期宁波精达、凯恩股份再次诡异跌停)

  短短四个交易日内,上证综指已累计下跌了3.7%,是去年12月中旬以来的最深跌幅。今天,上证综指甚至直接摸到了3111点,直接击穿3200点这一关键心理点位。

  谁是凶手?

  

  几天前,我们就跟踪了这市场诡异的行情,这背后的逻辑实际上都差不多。(点击阅读:《惨惨惨!百股跌停多股腰斩 419魔咒再现?》

  419魔咒拖了几天,今天真的来了。

  有人整理了,这次诡异行情的原因:

  1、监管风暴来袭?当前,一场迅疾猛烈的金融监管风暴正席卷中国市场。短短10天之内,一行三会相继表态要“加强金融监管”。

  

  周五,证监会开出5亿元巨额罚单,同一天,银监会主席郭树清表态,不出成效绝不罢手。周日保监会跟进,发布39条措施,涉及9大重点领域,风险防控进一步加码。

  银监会:10个工作日内连发9道文件,剑指金融监管套利、委外等。证监会和上交所:对股市操纵行为做出严监管表态,坚决打击恶性操纵。保监会:严防严管严控保险市场违法违规行为,严防内外勾结干扰监管工作。新华社:一系列政策指向非常鲜明:严防加杠杆炒作和交叉性风险,减少资金在金融领域空转套利,引导其进入实体经济。相关调整伴随着阵痛,但债券市场和资本市场持续调整不影响大局稳定。

  

  2、“温州帮”大逃离。曾经在A股兴风作浪的温州帮,一夜之间闪电崩盘。监管部门开始清剿以保险、银行为首的金融机构高杠杆资金,温州帮的高杠杆游戏自然成为监管的重点。

  

  根据龙虎榜数据,温州帮等游资并未获得超额收益,甚至是亏损出局。近期市场猜测,“温州帮”等知名游资火速撤离,可能在一定程度上导致股市下跌。

  

  3、保证金流出。市场谨慎情绪浓厚,最新数据显示,证券市场保证金上周净流出682亿元,沪指3300点整数关附近面临的压力及金融去杠杆进程加速,引发了市场谨慎情绪升温。

  4、千亿委外赎回潮。有大行资管业务人士反映,近期委外赎回得比较厉害,最近几个交易日债市均有大额卖盘出现,场外资金难免会出现短暂偏紧的情况。

  连财经网红李大霄也忍不住,今日在其个人微博呼吁:市场出现急速下行,大盘一度跌超过50点,悲观四起。我呼吁:市场参与各方都有责任共同维护市场稳定!

  

  即将到来的崩溃?2017年最危险的资产

  

  

  以下观点来自于刘晓博

  

  2017年,中国最危险的资产是什么?

  是比特币吗?它跟世界具有天然的连通性,是效率极高的洗钱工具,而中国正遭遇越来越严厉的“外汇管制”。

  是三四线城市的房子吗?它们正在上涨、热销,而这一轮“房地产政策牛市”却走到了尽头。至于未来,大部分三四线城市将被中国15个左右的超级城市圈所吸血、抛弃。今年在三四线城市买房,相当于在1945年6月当了汉奸。

  是北京的商办物业吗,还是学位房?它们都遭遇了史无前例的调控和政策变局…

  其实都不是,是创业板的股票。

  

  (创业板一年来走势图)

  今天创业板继续大跌,它甚至快要逼近2015年牛市以来的大底。辛辛苦苦忙活两年,又重新回到革命前!

  

  财经网红刘晓博一直把创业板视作“年度最危险的资产”。原因很简单,A股大扩容的时代即将到来,此外货币政策已经转向,金融监管空前严厉。虽然IPO注册制改革不会写入这一轮证券法修订案,但大家都知道,此次修订就是在为注册制铺路。

  “节奏加快+程序简化”的新股发行核准制,其实就是注册制。他们的差异仅仅在审核的严格程度上,至于对市场的压力而已,是一样的。

  中国的上市资源,大企业、国有企业,能上的基本上都上了。仍然源源不断的希望上市的,基本上是中小创。所以,未来大扩容主要影响的就是创业板和中小板。而创业板和中小板,恰恰是A股估值最高的,也是中国所有资产价格里泡沫最显著的。

  你用脚趾头都可以想明白:

  

  一家中小创企业,其原始股东的持股成本大概只有几分钱、几毛钱。上市之后,股价动辄四五十元,甚至上百元。

  对于创业者、早期持股人来说,为什么不套现呢?

  卖了股票,带着资金、客户、技术、核心员工,重新注册一家企业,然后重新上市,可以把资本的游戏再玩一遍。

  

  以创业板目前的估值,这种游戏每搞一轮可以赚上百倍乃至上千倍,傻子才“从一而终”。

  政策牛市、高估值的结果,是诱惑上市公司的核心人员减持股票,重新来过。于是,创业板、中小板上,将留下一堆僵尸企业和空壳。

  股市上的“国家队”敢于接盘保险股、银行股、证券股,以及其他大型国企、优质民企。但是,他们敢接盘创业板、中小板上的空壳吗?所以,这些股票闪崩基本上是没有人撑腰的。

  

  监管者说了:我们在制定各种限制措施,阻止大股东减持。但问题是,市场给出这么高的估值,大股东有上百倍、上千倍的利润,他们能抵御暴利的诱惑吗。马克思这样描述过资本的规律:

  

  有50%的利润,它就铤而走险;

  为了100%的利润;它就敢践踏一切人间法律

  有300%的利润,它就敢犯任何罪行,甚至绞首的危险

  

  300%的利润,对于创业板原始股东来说,那简直是小儿科。“绞首”尚且不怕,还会怕你的罚金吗?所以,创业板的高估值注定是无法长期维持的(目前市盈率中位数是75倍)。

  创业板将来一定会诞生腾讯、阿里式的好公司,这一点不否认。但问题是,几率有多大?一将功成万骨枯,买创业板股票的时候,你首先要想好自己是不是其中的幸运儿。彩票可以以小博大,股票就不可以。重仓买创业板股票,相当于用全副身家去买彩票,结局是不用问的。

  

  在这个风雨缥缈的市场中,还是安安分分别铤而走险吧,不亏钱才是王道!

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