市场平衡木即将被打破 年底市场难有安宁日

【盘面解读】

周四两市小幅高开，沪指稍作反弹后转跌，创业板高开低走。午后，大盘在银行股拉抬下短暂翻红后继续向下。盘面上，白酒、银行、互联网彩票、分散染料、上海国资改革等板块涨幅居前，高送转、国防军工、卫星导航、网络安全、证券、高铁等跌幅居前。截至收盘，沪指下跌0.21%，报收3215点；深成指下跌0.4%，报收10812点；创业板下跌0.95%，报收2114点。

【技术看盘】

从技术面看，大盘已经进入调整周期，沪指连涨7周后，第一调整目标看11月11日的放量起涨点，沪指3166点位置。近期市场成交量开始萎缩，但市场走势比想象的要强一些，沪指下调到上行轨道的下轨道，在30日均线有强支撑。后市，投资者短线可重点关注中小创板块中的底部品种和深港通中的白马股，对于险资举牌的白马股，可以在大跌后中长线布局。

【热点板块】

盘面上，白酒、银行、互联网彩票、分散染料、上海国资改革等板块涨幅居前，高送转、国防军工、卫星导航、网络安全、证券、高铁等跌幅居前。

白酒板块放量上涨，结束连续一周的调整：山西汾酒、酒鬼酒、金徽酒、老白干酒、水井坊、古井贡酒涨幅超3%，贵州茅台创历史新高。每到年底，就到了白酒行业的消费旺季，而深港通的开通，在港股市场上的稀缺性也让白酒板块备受关注，双重利好的叠加，白酒板块近期涨幅不错。

万福生科实际控制人变为联想控股，复牌一字涨停，刺激股权转让板块再次冲高：英力特、中体产业涨停，天目药业、四川双马、量子高科、齐翔腾达、凯恩股份等涨幅居前。

午后，银行股涨幅扩大，一度成为两市涨幅最大的板块：吴江银行涨停，无锡银行、民生银行、杭州银行、宁波银行、中信银行、江苏银行、贵阳银行涨幅超2%。管理层倡导低市盈率投资（两融交易细则），银行股是目前破净重灾区，也是市盈率最低的板块，后市可逢低关注，但一旦出现大涨，则需要控制好总体仓位，毕竟存量博弈下的资金挤出效应可不是闹着玩的。

【利好利空一览】

1、证监会“重拳治乱” 长效治理场外配资

针对场外配资活动，证监会收到大量投资者的举报投诉，基于场外配资中各类违法行为的违法性和市场危害性，及投资者的关切与诉求，证监会对相关违法主体依法作出严惩。

点评：场外配资对于短期行情似乎看市利好，但一旦发生风险，将出现踩踏行情，受损严重的还是中小股民，所以监管层大力严查配资也是为了让投资更理性，所以长期看监管层举动利好股市。

2、纽约股市道指和标普指数再创历史新高

纽约股市7日收涨，三大股指单日涨幅均超1%，其中道琼斯工业平均指数和标准普尔500种股票指数再次刷新收盘历史新高。

点评：特朗普胜选后，道指已经涨了三百点，牛市依旧，似乎是从忘记了12月加息的隐忧，分析人士表示，12月加息已经成为了市场共识，所以利空落地是利好，市场反到可以提前透支利空了。

3、新华社：年内IPO超240家 A股平静面对扩容提速

下半年以来月均30多家公司获得首发批文，11月IPO数量创一年半新高，年内发行总量已超240家。诸多数字表明，因去年罕见异常波动而一度停滞的A股首发融资，正处于加快恢复中。而得益于制度体系的完善和监管的强化，A股平静看待扩容提速。

点评：业内人士表示，IPO扩容，但体量都不大。对于新股发行对市场的影响，监管层比谁都清楚，也比任何投资者都敏感，所以现在市场上没有太多反应也体现了监管层有意放缓IPO体量。

4、乐视命悬股价 贾跃亭股权质押濒危

12月6日，乐视网第二次惊险跳水，创下年内新低，收盘价比6月初复牌后最高点下跌了40%以上。2015年10月，贾跃亭曾一次质押乐视网5.07亿股，当时乐视网平均股价在53元左右。随着股价不断下跌，贾跃亭的大量股权质押，已经濒临危险境地。

点评：分析称，乐视网是牵一发而动全身，此次一天的跳水就导致了停牌，可见乐视网本身也是岌岌可危，对于A股的影响尤其是创业板的做多热情是一个不小的打击。

5、央行锁短放长维持资金面平衡 货币政策正转向真稳健

在上一日超额续作中期借贷便利（MLF）之后，7日央行继续通过公开市场操作（OMO）净回笼资金，“锁短放长”操作之下，资金面虽维持平衡，但流动性谨慎预期不减，结构性紧张特征较明显，跨年资金需求旺、供给少、价格贵。

点评：市场人士指出，金融机构低超储暂时难改，资金面趋紧的症结犹存，而短期内季节性扰动因素多，央行资金投放谨慎，流动性仍存在不确定性，谨慎情绪或进一步加剧波动。

【资金动向】

根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出为188.18亿元，是昨日主力流出的十倍,市场主力资金已经连续19个交易日出现净流出。今日超大单净流出73.17亿元；大单净流出115亿元，中单净流入20.6亿元，小单出现净流入167.49亿元。今日资金外流现象加剧，市场观望情绪加重，做多量能萎靡。

【涨停股揭秘】

今日涨停家数42家(不包括ST股42家)，跌停1家；

【涨停分类】

一、板块类

【新股与次新股：华安证券、安车检测、湘油泵、神力股份、三维股份、科信技术、星源材质、海天精工、中装建设、梾木股份、乐心医疗、神宇股份、东方中科、天能重工、精测电子、丝路视觉、太晨光、凯中精密、康德莱、宏辉果蔬、纳尔股份、苏州科达、中通国脉、吴江银行】

涨停揭秘：次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着中报临近，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

点评：次新股板块仍在高位反复震荡，个股分化非常明显，后市仍建议规避高估值的个股以及趋势走坏的个股。

【商业连锁：三江购物、步步高】

点评：近期阿里巴巴入股三江购物，打造线上线下融合“新零售”业态。受此影响，商业连锁概念今日盘中表现强势。多股封死涨停。

二、其他类：

双塔食品(002481)

点评：12月7日晚公告，公司董事长杨君敏12月6日通过竞价交易增持1157.96万股，增持均价8.058元/股，增持金额9330.87万元。根据增持计划，杨君敏自2016年12月6日起6个月拟增持不低于3亿元。增持是基于对公司未来持续稳定、健康发展的信心以及对公司股票价值的合理判断。预计对二级市场其他股东的持股信心构成积极影响，有助股价稳定。

三江购物（601116）

点评：公司拟以11.11元/股的价格向杭州阿里巴巴泽泰发行1.37亿股，合计募资15.21亿投向超市门店全渠道改造项目及仓储物流基地升级建设项目。

万福生科（300268）

点评：控股股东桃源县湘晖农业投资有限公司与佳沃集团有限公司签署《表决权委托书》，桃源湘晖授权佳沃集团作为其持有的万福生科26.57%股份的代理人，佳沃集团取得上市公司控制权，实际控制人变更为联想控股股份有限公司(简称“联想控股”)。

锐奇股份（300126）

点评：7日在全球智能制造大会上，工信部发布了《智能制造发展规划（2016-2020年）》（下称《规划》），并提出到2020年传统制造业重点领域基本实现数字化制造。

步步高（002251）

点评：公司发布非公开发行股票发行情况报告书，新沃基金管理有限公司参与申购5亿，本次发行后位列上市公司第4大股东。根据证监会公布的基金公司设立审批信息显示，奇虎360通过旗下子公司北京奇付通科技有限公司参股设立新沃基金管理有限公司，占股30%。

大地传媒（000719）

点评：公司全资子公司海燕出版社有限公司(以下简称:“海燕社”)为进一步完善出版产业链,实现具有全国影响力的少儿出版集团战略目标,海燕社拟与苏州慧园文化艺术传播有限公司(以下简称:“慧园文化”)和上海童雅文化传播有限公司(以下简称:“童雅文化”)共同成立“儿童森林传媒有限公司”,公司注册资本1000万元,其中海燕社出资340万元,慧园文化和童雅文化各出资330万元。

莫高股份（600534）

点评：金陵控股和西藏华富在回复上交所问询函时表示，拟在未来12个月内继续增持莫高股份的股票，增持金额不少于100万元人民币、不超过2亿元人民币。根据莫高股份停牌前的股价17.92元/股计算，2亿元人民币为1116万股股份，将占到莫高股份总股本的3.5%，这将使得举牌方金陵控股及其一致行动人合计持股比例达到18.5%。

贵绳股份（600992）

点评：公司获康橙投资举牌，康橙投资中心持有公司普通股1225.447万股，占公司普通股总股本的5%，首次达到公司普通股总股本的5%

英力特（000635）

点评：12月5日晚间公告，公司国有控股股东英力特集团转让公司51.25%股权事项，近日获国务院国资委批复同意。英力特集团拟公开征集受让方，一次性整体协议转让其持有的公司全部1.55亿股股份，该股份将与英力特集团全资子公司英力特煤业100%股权及相关债权联合转让。股份转让价不低于19.52元/股，受让方另须对公司员工支付5000万元保障金及最高1.06亿元融合奖。

宝光股份（600379）

点评：西藏锋泓的增持承诺还没有实际进展，截至2016年11月17日，西藏锋泓及其一致行动人合计持有20.9189%的宝光股份。而宝光集团及其一致行动人则合计持有宝光股份约22.56%的股份，两方的持股比例非常接近。不过，在董事会中拥有绝对话语权的宝光集团仍为上市公司控股股东。

天原集团（002386）

点评：公司在发布新版定增预案的同时，终止了前次非公开发行事项。对比新旧两份定增预案后发现，天原集团增发募资投入的项目并没有发生变化，只是控股权变更事宜终止。此外，新版定增预案虽然维持公司实控人不变，但增发后实控人的持股比例将由17.52%被稀释至13.74%，公司股权将进一步分散。

【观点策略】

巨丰投顾认为，沪指连涨7周后，进入调整周期。从技术面看，第一调整目标看11月11日的放量起涨点，沪指3166点位置，沪指本周触及30日均线（3190点）后便展开反弹，已属强势。市场连续3个交易日小市值品种走强值得重视，前期先于大盘调整的强势股，本周相继走出了超跌反弹的行情。当中小盘补涨和蓝筹股补跌达到新的平衡时，市场有望继续上攻。操作上，重点关注中小创板块的底部品种和深港通中的白马股，但必须要控制好仓位。

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