深焦 | 高净值人士热衷的大额保单有哪些功能

无论是春秋时期孔子提出的“耕三余一”，还是古巴比伦国王收取赋金救济制度，或是3000年前长江商人的货物分担，都体现了人们从古至今的一个共同理念——转移风险、损失分摊。这种风险管理的理念发展至今，便成为了众所周知的保险服务。

随着保险市场的发展和保险意识的提升，保险已从传统的重疾保障、意外损失填补等单一功能，向投资增值、节税筹划、财富管理等多重功能转化，其中大额保单作为私人财富管理的重要工具，在实现债务相对隔离、家族财富传承等方面发挥了积极的作用。

大额保单对应的人群与关联

大额保单，实际上便是保险金额大、保费高、针对性地满足某些特定财富管理需求的人身保险单。相较于其他的资产配置模式，这类保单兼备增值性与保障性，同时具备节税、隔离债务、传承等诸多作用，深受高净值客户的喜爱。

当前全球高净值人群增长迅速，在中国这一现象尤甚，境内个人拥有的可投资资产总额即将达到62亿元，高净值家庭将达到121万户，同时这一人群的首要关注点从创造财富逐渐向保全财富及财富传承转变。

因此，高净值人士在配置重疾险、高端医疗险来满足医疗品质的需求外，更多地关注运用大额人寿保单以实现财富传承和企业股东互保。尤其是最近几年，大额保单成为高净值人士资产配置的热门选择，不仅大额保单量不断增加，保额也步步攀高，甚至出现了保费上亿元的大额保单。

如香港巨富李嘉诚所言：

我们李家每出生一个孩子，我就会给他购买一亿元的人寿保险。这样确保我们李家世世代代，从出生开始就是亿万富翁。

高净值人士的大额保单有哪些功能

1. 债务相对隔离功能

保险是特殊的合同，以被保险人的身体作为保险标的，投保人把保险金交给保险公司，成立保险合同。保险公司依据合同约定，在不同条件下将保险金给付指定或者法定受益人，从而实现财产在投保人和受益人之间的合法转移，从而达到债务相对隔离的功能。

我们可以来看一个案例：

张某今年55岁，拥有的企业目前净资产1亿元左右，家庭净资产超过5000万元，从不负债经营。张太太今年50岁，身体健康。其儿子小张28岁，从小挥霍无度，有赌博借债之习，已婚，育有一女。张某对儿子已失望透顶，将财富传承的希望寄托在孙女身上，同时也想保证儿子生活和医疗无忧。

针对此情况，张某以自己为投保人，小张为被保险人和生存受益人，孙女为死亡受益人，购买十二分大额年金保单，每月购买一份。

这样即使小张负债，保单本身不可能成为清偿财产，却可以为其提供稳定的现金流，并且除去每月领取的基本剩余费，剩下的部分继续放在保单的万能险账户中，利用保单权益不能被债权人代位的属性，很好地保护年金财产。

2. 婚姻财富规划功能

在夫妻婚姻的财富规划中，可以通过多种规划方式将保单资产隔离，避免成为子女的婚姻共同财产。这就是因保险合同的特殊结构而产生的婚姻财产的隔离功能。大额保单具有防止财产混同、实现婚姻财产安全的功能，是婚前财产的“现金保鲜库”。

我们可以来看一个案例：

赵某与其太太要给即将结婚的女儿200万，但又希望与女儿的婚姻风险相隔离，如果200万直接给女儿，很容易就会与小家庭的各种资金、开销混在一起。

于是，赵某将200万转成大额保单，投保人是自己或妻子，被保险人与年金受益人是女儿。一旦女儿将来发生婚变，根据法律规定，这份保单会被视为赵某或妻子的财产；而且由于投的是年金险，5年后，每年可以给女儿发付年金，也被纳入女儿的个人财产，外人无从插手。

3.家族财富传承功能

大额保单可以实现财富的传承，甚至代际的精准传承。一方面，有些人寿保险保单的投保人可以灵活指定受益人以及受益比例；另一方面，在大额保单赔付之前，投保人拥有更改大额保单的受益人以及受益比例的权利。

我们可以来看一个案例：

一对夫妇拥有一家知名企业，名下资产丰厚，但是在做遗产规划的时候，担心儿女等人以后会有争产纠纷。

针对此情况，这对夫妇选择了购买以死亡为给付条件的大额保单，在保险合同指定受益人及受益比例，避免继承人之间的争产纠纷，让家族财富得以合理规划，顺利地传承下去。

4.税收规划功能

作为资产的稳定器，无论是国外还是国内，人寿保险在税务上都是被“特殊照顾”的。人寿保险的税务功能主要体现在：

1.在全世界各个国家，人寿保险理赔金基本都是免税的；

2.在大部分国家和地区，保单可以规避遗产税；

3.在许多国家和地区，购买人寿保险的保费在企业和个人都是可以税前列支的；

4.大额保单在遗产税筹划上，可以通过杠杆准备应税现金，这也是其独特的优势功能。

我们可以来看一个案例：

王总是一位成功的企业家，今年45岁，妻子赵女士42岁，二人有一儿一女，儿子今年17岁，正在美国上高中。女儿3岁，在美国出生，双方父母均健在。王总家产颇丰，企业价值2亿人民币左右，妻子名下有800万美金。其中，除了王总外，妻子与儿女均持有绿卡。考虑到自然环境、子女将来的发展等因素，王总计划在退休后全家一起去美国生活。

为此，王总将自己作为投保人及被保人，在国内购买高额的分红型终身寿险，指定受益人为儿子和女儿，受益比例各占50%，分红领取的形式选择“保额分红”或者“交清增额”，让分红每年转化为保额；从而，，免征遗产税和节省所得税。

5.杠杆功能

杠杆功能是人寿保险的核心功能，同时也是人寿保险特有的功能。风险的发生会给财富带来不确定性，有的损失让人难以承受。保险可以通过支付相对较少保费作为代价，把这些损失风险转嫁给保险公司。同时还可以变成财富的“放大器”，这一功能被更广泛地应用于在实务中。

我们可以来看一个案例：

2016年，一位40岁的高净值人士，趸交100万美元大概可以获得500万美元的保险金额。

但这份保单我们只需要支付30万美元即可获得，剩下的70万可以用保单质押贷款，私人银行的贷款利息2016年上半年仅在2%~3%，你只需要付出30万美元以及每年支付1.4万美元的利息即可获得500万美元的保额。而这份保单本身还将产生收益，保单的收益目前在5%左右，除支付贷款利息外还可以有套利空间。就这样，我们将5倍的杠杆放大到了15倍以上，将30万美元放大到500万美元。

睿驰说

大额保单，不只具有风险的保障功能，还有投资、锁定收益、财富传承、债务隔离、税务规划等作用，是兼具多重功能的私人财富管理工具。对于高净值人群而言，购买大额保单相当于锁定了大量资金，确保未来拥有确定性现金流，最大程度上保全了资产，保证了生活质量。