案例剖析｜从中国女首富离婚案看财富传承

随着我国经济发展越来越快，居民收入不断增长，中国家庭财富也在迅速增长。但长期以来，“富不过三代”就像是一个魔咒，套在很多中国富豪头上，如何科学有效地传承财富，避免财富传承中出现的诸如争产、婚变、挥霍等风险，成为了国内临近退休的创一代们迫切需要解决的问题。

我们通过一个案例，来看看中国女首富吴亚军是怎么完成财富传承和规避婚变所带来的风险的。

案例

吴亚军是龙湖地产董事会主席。早在2008年6月龙湖地产公司上市前，吴亚军就与其丈夫蔡奎通过汇丰国际信托，各自设立了一个家族信托，将即将上市的公司股权分别转移其中。

吴亚军与蔡奎先在开曼群岛上注册了龙湖地产的空壳公司，龙湖地产的股权由两家注册于英属维尔京群岛的公司持有，分别为Charm Talent以及Precious Full。

之后，吴亚军与蔡奎在英属维尔京群岛又注册了一个名为Longfor Investment的公司，该公司股权由龙湖地产100%控股。Longfor Investment收购了嘉逊发展的全部已发行股本。这一部分正是吴亚军打算用来上市的资产。Longfor Investment收购了嘉逊发展之后，又将股权分别以19.2亿港币和12.8亿港币的价格转让给Charm Talent 和Precious Full。至此，信托架构已经到了收尾阶段。

吴亚军和蔡奎将汇丰国际信托列为受托人之后，开始着手将各自的股权转让给汇丰国际信托的全资子公司。汇丰国际信托的分支机构几乎遍布世界，尤其是在泽西、开曼、维尔京群岛等离岸金融中心上。

吴亚军将Charm Talent所持有的所有嘉逊发展的股份全部转让给汇丰国际信托在英属维尔京群岛注册的全资子公司Silver Sea。而蔡奎也将Precious Full所持有的全部嘉逊发展股份转让给汇丰国际信托在英属维尔京群岛注册的全资子公司Silver land。

这两次转让以零代价的馈赠方式进行。信托成立之后，吴亚军和蔡奎都不再直接控制龙湖集团的股权。

2012年11月20号，香港媒体爆出吴亚军与蔡奎已离婚。764亿港元的市值公司，577亿港元的身家分割，龙湖地产估价并未因在这场离婚受到太大影响，为中国家族企业利用信托处理同类事件树立了一个样本。

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看完这个案例，我们不难发现，家族信托很好地帮助了吴亚军和蔡奎保全财富，并且他们资产不会受到婚变等因素的影响。

家族信托是什么呢？

所谓家族信托是指个人或家族委托信托机构，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，其目标是实现富人的财富规划及传承。

一般来说，家族信托的资产所有权和收益权是分开的，委托人一旦把资产委托给信托公司打理，就不再有资产的所有权，但是可以自由收取和分配相应的收益。

家族信托作为信托财产，独立于委托人和受益人而存在。它在名义上不是委托人或受益人的财产，在运作上也不受委托人或受益人的直接干预，这种独立性就使得信托财产不受委托人或受益人的债权人追及，也不受委托人其他财产变动的影响，实现财产隔离功能。

对夫妻而言，就算未签署婚前财产协议，也不会因婚变而被分割财产。另外家族信托中的合法财产还可以隔离破产债权、避免债务追索，避免遗产分割和遗产税等。

此外，家族信托还被称为“从坟墓里伸出的手”，即使委托人去世，信托也可以持续存在，继续执行委托人的意愿，持续管理家族财富并且按照委托人的意愿将财产由受益人受益。

其实，在西方发达国家，家族信托早已发展得相当成熟，是众多私人财富客户管理家族资产的重要工具之一。

而随着中国中产家庭与高净值人群数量剧增，家族财富传承的需求也在不断推动着国内家族信托行业的壮大，家族信托也受到了越来越多高净值人群的关注。

例如香港顶级富豪李嘉诚，也正是通过家族信托来完成家族的“分家”，让全家人以信托受益人的形式享有家族财富，既保证了商业帝国的持续运转，也保障了家人的权益。

对于高净值人群而言，家族信托正是一个很好的传承财富和规避风险的方式。同时它也不仅仅是简单的财富传承，还能够鼓励委托人的家族壮大，传承祖辈精神，传达家族长辈对后世子孙的关爱等。家族信托已经成为了高净值人群财富传承的重要工具。