基金在募资的时候总是喜欢加很多光环。
不要笑,本质上其他行业也一样。
世上所有生意都是利用包装及信息差来赚钱。
的
上回我们说到了普通投资者最好的投资工具是指数基金,也给出了股神巴菲特的理解方式,但似乎印象中我国存在很多优秀的基金经理,他们的主动投资收益远远超过了常见的上证指数与沪深300指数。
先从更容易归类的消费领域开始吧。
在天天基金网上搜索“消费”两字,截止到2020年11月5日,带“消费”字样的基金已经有181只
我们选取其中4家有名的优秀主动基金,规模大,收益高,我们这里称其“四大天王”:
1.易方达消费行业
2.汇添富消费混合
3.中欧消费主题
4.富国消费主题
阶段收益如图:
四大天王的具体收益是这样的:
近1年收益48%-68%;
近2年收益142%-176%;
近3年收益103%-145%;
过去三年的时间,收益起步翻倍,够厉害了吧。
我们加入上证综指和沪深300来对比:
上证综指的近三年收益分别为20.04%,42.17%,17.76%;
沪深300的近三年收益分别为22.99%,51.22%,26.62%;
四大天王的收益确实吊打上证综指及沪深300这两个经典宽指数,但这能说主动基金战胜了指数基金吗?
(宽指意思是包括各行业的指数,比较宽泛,所以叫宽指,对应的基金叫宽基指数,上证综指是在上海交易所的上市公司代表的集合,而沪深300则是沪深两家交易所选取300家上市公司作为代表的集合)
但这么对比无疑是不公平的,相当于拿重点学校的成绩跟所有学校的学生成绩对比。
当然重点学校的成绩更好。
更公平的对比是重点学校跟重点学院对比。
换句话说就是消费行业的主动基金应该和消费领域的指数基金对比。
好了,我们有请消费行业的被动指数代表出场,同样也是选取4只:
1.上证主要消费代表:华夏消费ETF
2.中证主要消费代表:汇添富中证主要消费ETF
3.消费细分下食品饮料代表:天弘中证食品饮料指数
4.饮料下细分白酒类的代表:招商中证白酒指数
一并加入对比:
四大被动指数的收益是这样的:
近1年收益49%-72%;
近2年收益158%-215%;
近3年收益111%-145%;
为让大家看清楚,我们再次展现下主动消费基金四大天王的收益:
近1年收益48%-68%;
近2年收益142%-176%;
近3年收益103%-145%;
消费领域中的指数基金竟然看起来还有些小优势,消费主动基金表示很尴尬。
那么问题来了,这些消费主动基金,毫无疑问是明星基金,而且是最顶尖的一批,最顶尖的都没能明显战胜被动指数,其他的消费主动基金就更没指望了。
(如果读者觉得有遗漏的特别厉害的主动消费基金,可留言或私信提醒编者)
到底是运气还是实力?
有个观点是只要选择了消费这个好行业,好赛道,就天然更容易赚到钱。
“张华考上了北京大学;李萍进了中等技术学校;我在百货公司当售货员:我们都有光明的前途。”
不知什么时候,这个梗开始流行起来。
但实际上,现在看来,选择投资消费行业和没有选择消费行业投资,未来应该是明显不同的。
在消费领域,投资成功的百分点可以提升很多,成为有名的基金经理也更容易。毕竟大部分人压根不知道原来还有这种指数(即细分行业或领域的指数),大家只看到宣传的时候收益高,就排队等着交钱。
窄
小米的雷军曾经说过一句话,被很多人疯传:
站在风口上,猪都能飞起来。
留给大家一个问题:
究竟主动基金经理能带给投资者什么呢?
我们下期医药行业见。
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