166万亿或从美国撤离 下一个珍珠港事件或出现 中国人抛美国房产

美国劳工部10月发布的非农就业报告报告显示，美国失业率连续下降，这是新冠状病毒造成的经济衰退正在触底的最新迹象，虽然这些数字是积极的，尽管失业数据持续改善，但仍高于美国2008年金融危机引发经济衰退时期的峰值，美国经济形势不容乐观。

同时，受新冠状病毒在美国持续蔓延的冲击，就业水平仍然很低，过去26周以来，已超过5500万美国人申请了初次失业金，其中，3月和4月失业情况最为严重，这是自美国经济大萧条以来美国从未见过的数字。一些经济学家警告称，目前的经济数据可能不足以反映美国经济的真实情况，市场担心实际失业情况可能更糟，市场立即做出了反应。

最近几天，美国股票价格暴跌，电视上的大多数议论者都将下降的原因归咎于新冠状病毒在美国的持续传播。是的，美国确诊病例的数量确实再次增加，但我们认为仅凭这一点不足以说明我们所目睹的情况。相反，股票一直在下跌的主要原因是因为对下周将发生的事情有很大的不确定性，因为，华尔街讨厌不确定性，而且似乎很多人宁愿呆在一边，而不愿赌大选的结果。

特别是，许多投资者深为忧虑，新一轮的经济锁定可能会再次摧毁美国经济。根据CNBC在10月30日援引经济学家吉姆·克莱默（Jim Cramer）的说法，如果没有来自联邦政府的更多刺激资金，更多的封锁将对美国商业地产和金融市场造成更多灾难性的后果，因为，美国的实体经济从今年早些时候实行的封锁中尚没有恢复过来。

例如，最近的一项调查发现，根据Alignable Pulse调查机构在10月28日针对7726位小企业主的调查数据显示，在这场灾难性公共卫生危机的八个月中，超过三分之一（高达34％）的小企业仍在支付房租方面遇到困难，无法支付10月份的所有房租。

对此，美国金融网站ZeroHedge分析称，当三分之一的小企业无法支付租金时，这表明美国正处在全面的经济萧条中，今年早些时候，美联储全力以赴，以支持金融市场和实体经济，但现在甚至连CNBC都在上周承认“美联储的弹药即将耗尽”，据路透社统计到的数据显示，在过去的29周内，美国财政部和美联储已向市场投放超17万亿的基础货币流动性和各类经济刺激方案，但目前美国经济并没有迎来真正的复苏。

美国经济到处都是信用卡债务，房屋债务、学生债务，汽车债务和医疗债务、难以找到工作的人和信誉欠佳的企业家，经济学家Michael Pento指出，新冠病毒加剧了美国经济的每个问题和存在的差距，并指出中产阶级正在快速减少，虽然，美国股市正在逼近历史新高，但，比如，每周都有近百万人正在申请失业保险。

根据美国金融网站ZeroHedge在上周援引公寓租赁网站Apartment List的最新调查显示，有超过30%的美国人拖欠9月份的房屋贷款，其中有三分之一仅支付了部分款项，另外三分之二则是没有费用能用来还房贷。

据ZeroHedge在10月29日援引Trepp发布的8月份最新月度CMBS汇款报告中所写的那样，CMBS拖欠率将达到历史新高，最新的9月Trepp CMBS拖欠率是10.32％，比8月的数字高175个基点，而新的CMBS拖欠率的惊人增长则预示着美国商业房地产的灾难。

根据全美房地产经纪人协会最新调查显示，尽管抵押贷款利率创下历史新低，抵押贷款申请激增，但5美国的商业地产已下跌了近35％，9月二手房的销量下降17.8％至431万套，且为十年来的最大降幅。

即使抵押贷款利率接近历史低位也无法促进销售。同时，新冠状病毒已经导致数以千万计的人失业，也将导致许多资金短缺的投资者出售房屋，从而使市场供过于求。

该协会的数据还显示，自去年第四季以来，中国人（企业）对美国地产的咨询数据同比下降32.5％，值得一提的是，许多明智的中国买家已经提前从美国房地产市场撤离，在截止9月的12个月内，中国买家（企业）至少抛售了约270亿美元的美国房产。

有分析认为，虽然中国买家只是美国楼市的一小部分投资者，但这部分买家往往是美国高价房的客户，他们净抛售房产或退出将进一步助推美国商业地产陷入困境。

据路透社援引行业数据预计，到2020年三季度末，中国人购买美国房屋的数量将跌至8年低点，对应的金额或将降至120亿美元之间，远低于2018年的300亿，事实上，早在数周前，乔治·索罗斯就警告说，由于美国当局努力提高美元风险资产的努力，美国市场可能会走进雷区，专家分析，随着新冠状病毒的二次传播，因此使至少25万亿美元（约合计166万亿人民币）将从美国资本市场逃离出来，转向收益更高的市场。

而对于美国楼市投资者而言，在美国经济进入滞涨期的迹象越来越明确的环境下，除了借贷成本和公共卫生危机，更需要关注碎片化的全球经济趋势，而这背后还隐藏着另一个潜在的深层原因。

这就是一旦新冠状病毒在美国的持续蔓延依然难以得到有效遏制，美国经济面临历史性的严重下跌的时候，由于美元信用近年不断减弱，或存在包括中国人在内的全球买家在美国的相应资产被限制冻结，甚至被没收的风险，这带来的结果就是，越来越多的聪明投资正在从美国的房地产和债券资产市场中撤离出来。

据美国财政部最新国际资本流动报告显示，截止8月，全球央行已经连续24个月大幅度净抛售了达11000亿美元的美债，持续时间和减持纪录创下自金融危机以来的最高水平，去美债化趋势十分明显。

此消彼长，全球央行却正以50多年来未曾见过速度在购买黄金，并扩大国际外汇储备资产的多样化和安全性。

世界黄金协会在10月公布的最新数据显示，2020年前9个月，全球央行在其国际资产中再继续增加达205吨黄金储备，截止10月，全球黄金ETF已连续9个月出现净流入，总规模增长31%，亦创下历史纪录，对此，波兰央行做了最好的解释称，“黄金提供了一种信任的锚，特别是在压力和危机时期”。

与此同时进行的是，包括德国、波兰、土耳其、意大利等在内的欧洲多国和新兴市场也正在掀起运回存在美国等海外黄金的潮流，这些事发生背后的核心逻辑，摩根大通在其最新报告中为我们做了最好的解释。

该机构表示，新兴市场和欧洲拥有庞大的没有被公众所知的黄金储备，那么，创造一种被全球央行都可以接受和支持的数字法定货币（或锚定黄金），这当然是一种替代美元的解决方案，这是一项新的珍珠港式的事件。