美团变了吗？

不吹不黑

文丨方浩

最近美团公司名称变了，由“美团点评”简化成了“美团”。有人会觉得这是美团“去点评化”的一次操作，甚至有人觉得大众点评“没了”。

其实很多媒体、用户、商家一直都习惯叫美团，毕竟两个字比四个字方便，而且美团外卖的品牌早已深入人心，如果把“美团点评”改成“点评”，那才叫意外。

美团与大众点评合并于2015年国庆后的第一个工作日，到今年国庆已经5周年了。当时合并后新公司的估值在150亿美金左右，而今年美团市值已经数次突破2000亿美金大关，5年时间市值增长了13倍多。

如果当时两家公司没有合并而是独立发展，今天会是什么局面？2015年，在团购市场，美团的市场份额位居第一，约为52%，大众点评位列第二，约为30%；在外卖市场，美团的市场份额约为32%，第二名饿了么约为27%，大众点评没有进入这块市场。

所以，在与点评合并之前，美团在O2O市场面临的局面非常凶险：团购战点评，外卖战饿了么和百度外卖。而点评的处境更加危险：虽然在团购市场是老二，但在外卖市场毫无存在感。更重要的是，外卖正在替代团购成为新的超级风口，只有内容和商家的点评缺少了一辆驶进新赛道的电动车。

对于美团来说，与点评合并避免了腹背受敌的困境；对于点评来说，与美团合并避免了错过一个时代的危险。无论是从当时市场竞争格局来看还是今天的结局来看，都是一场双赢的合并。

2015年前后，是中国独角兽们抱团取暖的高潮期。先是2015年情人节当天，滴滴快的宣布合并；接着4月份，58与赶集合并；在美团点评合并一个月之后，携程与去哪儿宣布合并；转年滴滴收购Uber中国、蘑菇街与美丽说合并……

到目前为止，上述超级合并案中，美团与点评的估值（市值）增加是最多的。滴滴最新估值不到1000亿美金，携程市值还剩100多亿美金，58和蘑菇街目前的市值都比合并时缩水了不少，更早之前合并的优酷土豆曾是长视频市场老大，目前已被腾讯视频和爱奇艺甩开身位 。

美团点评之所以能够在市值上一骑绝尘，很大程度上是因为它们是唯一一对有着巨大互补性的CP，而其它组合基本都属于同一赛道的合并同类项，比如滴滴与快的的合并以及对Uber中国的收购，是纵向的整合，而美团与点评是横向的整合。

美团当时的核心优势是地推团队和刚起来的骑手队伍，强在线下；点评则是内容聚合，强在线上。在美团与饿了么决战外卖市场的早期，大众点评为美团贡献了不少优质商家和用户资源，赢得了宝贵的时间。

所以这起超级合并大案更容易产生协同效应，而不是简单地财务并表。合而不同，是美团与点评最大的优势。

大众点评的消费场景是店，美团外卖的消费场景是家。到家和到店是美团的两大业务板块，其中餐馆既是履约的起点也是履约的终点。作为生活消费分享平台，点评不仅可以为美团维系中高端的商家资源，还能贡献内生流量。

点评与美团合并之后，经历过数次组织变革：先是人事整合、后是业务整合、再到数据、技术整合。点评赚了还是赔了呢？

那就来看看中国大众点评和美国“大众点评”的不同命运。前者诞生于2003年，应该算是中国第二代互联网公司（UGC浪潮的代表），比美国版大众点评“Yelp”还早一年。2009年谷歌曾有意收购Yelp，但被后者创始团队直接拒绝了（但谷歌是大众点评的早期投资人）。

Yelp于2012年在纽交所上市。IPO时市值约为15亿美金，今天居然还是这个市值水平。

因为Yelp只是单纯的消费信息聚合平台，既没有搭上团购（Groupon）的风口，更没有像Uber那样开展外卖业务。独木难支是Yelp业务及股价没起来的一个重要原因。对于互联网公司来说，没有想象力就没有增长空间。

王慧文曾这样谈及美团与点评的合并：“强规模效应的产品合并是1+1>2，线性规模效应的产品合并是1＋1=2，弱规模效应的产品合并是1<1+1<2，而反规模效应的产品合并是1+1<1。”

显然，美团与点评的合并属于第一种。2016年初，美团外卖日订单量300万单，到今年8月8日突破4000万单，截至今年第二季度美团点评年度交易用户达到4.6亿，两个APP的DAU也都在上涨。

正是在美团food+platform战略下，点评才焕发了第二春。2017年，点评基于6亿用户、2亿多条真实评价首次发布“必吃榜”，让中国的吃货们有了自己的打卡地图。

2018年1月，美团点评在上海首次发布“黑珍珠餐厅指南”，这是中国版的“米其林餐厅指南”，目前已将评选范围延伸至全球。

必吃榜和黑珍珠餐厅指南是强运营的一种模式，正好是对点评UGC弱运营模式的一种拉升。合并以来，点评的品牌不断往上走是个不争的事实。

美团对摩拜单车的收购、整合也是同样的思路。从去年开始，美团不仅统一了Logo色调，还把摩拜单车的入口整合进美团App，并更名为美团单车。变化其实早就开始了。

名字服务于公司品牌战略，但业务一直保留并与公司核心业务产生协同效应，是点评和摩拜单车加入美团之后的命运。求实与求名之间，还是要看整体战略需要。名字去掉了，不代表业务不要了；并购来的业务能走多远，取决于与其它业务的化学反应。

互联网公司与传统公司在品牌战略的不同，源于用户边界的不同。像汽车、消费品等传统公司，旗下往往有很多独立的子品牌，因为它们要满足不同客户的不同需求，这些需求之间交集很少。

而互联网公司则是希望尽可能满足同一个用户的不同需求，不仅用户之间没有边界，用户的需求之间也没有边界。所以互联网公司力求用户获取成本最小化、用户需求满足最大化。不是说一个人只有叫外卖的需求而没有到店的需求；在生活服务这个市场，用户的需求是高度叠加的。统一品牌就成了必然选择。

点评生于非典，今年又赶上了新冠，应该说是Web2.0风口下唯一一家坚持到今天的内容平台，生命力极强。幸运地是，点评现在又赶上了短内容的风口。过去两年，以抖音、B站、小红书等公司为代表的短内容平台迅速崛起，证明了UGC市场依然存在巨大的机会。

接招是由方浩及其小伙伴们一起创立的互联网商业新媒体。方浩拥有十年以上互联网创投媒体报道经验，曾获得亚洲出版业协会「商业报道卓越奖」。接招专注于记录、梳理中国互联网江湖的真实商业逻辑。接招接招，见招拆招