股东常用的融资手段之一,股权质押融资那些事,你不得不知

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  作为股东常用的融资手段之一,股权质押融资在资本市场上比较常见。在股权质押融资愈来愈频繁的趋势下,我们需要知道有关股权质押的哪些事项呢?

  

  一、什么是股权质押融资?股权为什么可以被质押?

  所谓股权质押融资是指有限责任公司股东通过将股权质押给融出方以融入资金,并约定在未来一定期限内返还资金、解除质押的融资方式。众所周知,一种权利要成为质押的标的物,必须满足两个最基本的要件:一是具有财产性,二是具有可转让性。股权作为股权质押的标的物,是股东因出资而取得的,依法定或公司章程规定的规则和程序参与公司事务并在公司中享受财产利益的,具有转让性的权利。股权兼具财产性和可转让性,因此可以被质押。

  

  二、股权质押融资的分类与优势

  股权质押融资包括中小企业股权质押,上市公司股票质押,大股东股权质押,其对于急需融资的企业来说,具有较强的优越性。

  1、中小企业股权质押融资

  对于中小企业来说,利用股权质押融资不但可以节约一些融资成本,还能够充分认识到股权价值,形成一种企业的良性循环。中小企业依托产权市场平台,股权质押融资平台方便快捷。产权交易市场作为适合中小企业发展的一级资本市场层次,帮助开展中小企业股权质押融资,有着明确股权、股权托管、定价、价格发现、信息披露、融资中介的综合智能。中小企业进行股权质押融资还有政策支持。各地方政府为帮助中小企业快速发展,及时解决资金不足的问题,相继制定下发了有关股权集中登记托管,利用股权进行质押融资的优惠政策。

  2、上市公司股票质押融资

  我国的股票质押融资主要有两种模式:证券公司股票质押融资和个人股票质押融资。

  (1)证券公司股票质押

  证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押,从商业银行获得资金的一种贷款方式。证券公司股票质押融资是除国债回购和同业拆借两大券商资金来源外的又一渠道,进一步拓宽证券公司融资渠道,在货币市场与资本市场间架起一座资金融通的桥梁。现行模式从控制银行风险的角度出发,除规定了质押率的上限、设定警戒线和平仓线以外,还规定在质押期内出质股票不能自由流动。这大大降低了股东“变相套现”和“掏空公司”的风险,对于投资者来说,其投资于上市券商的风险可以得到降低。

  (2)个人股票质押贷款

  个人股票质押是指个人股票所有者以其持有的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押。个人股票质押贷款模式能够满足市场众多投资者的融资要求,它充分发挥了银行和券商的比较优势。银行无须新增硬件设施,也不必到证券公司办理出质登记和注销手续、到证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位,现有条件即可满足业务需要。

  3、上市公司大股东以其所持有的上市公司法人股质押融资

  大股东由于融资的需要而将所持上市公司股权质押给债权人,以此作为获取资金的一种手段。上市公司股权已经成为了大股东资金融通的一种重要手段,因为对于大股东来说,其拥有的上市公司股权是可用来抵债或质押的优质资产。商业银行一般也希望接受透明度高、可兑现性强的上市公司股权为质押标的物。

  

  三、股权质押融资的流程

  首先,了解出质人及拟质押股权的有关情况:

  1、仔细审查有限责任公司章程中是否有对股东禁止股权质押和时间上的特殊规定;

  2、在公司章程中核实出质人的身份名称、出资方式、金额等相关信息以及出质人应出具对拟质押的股权未重复质押的证明;

  3、出质人应提供有会计事务所对其股权出资而出具的验资报告;

  4、出质人的出资证明书;

  其次,出质人的股权须有该公司股东过半数以上同意出质的决议;

  然后,出质人签订股权质押合同,并将出资证明书交给质押权人;

  最后,将该股权已经质押,不能再转让和重复质押股权,注明在公司章程和记载于股东名册中,并到工商行政管理部门办理股权出质登记。

  需提供的文件和材料:

  1、申请人签署的《股权出质设立登记申请书》;

  2、记载有出质人姓名(名称)及其出资额的有限责任公司股东名册复印件或者出质人持有的股份公司股票复印件(均需加盖公司印章);

  3、质权合同;

  4、出质人、质权人的主体资格证明或者自然人身份证明复印件(出质人、质权人属于自然人的由本人签名,属于法人的加盖法人印章);

  因此,江西心者律师事务所杨律师认为,股权质押融资有利于股东快速融资,股东在利用股权质押进行融资时,应当选择合适的方案,依照法定程序进行。

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