北向资金二季度净流出近700亿，上千个股遭遇净卖出，这些个股仍获逆势增持

在经过了一季度净流入逾1400亿元后，北向资金二季度净流出明显。

周四上证综指收跌1.35%，深证成指收跌2.56%，创业板指跌2.51%，其年内涨幅分别为14.38%、21.68%、16.05%。北向资金净流出41.14亿元，连续6日净流出。

市场震荡，北向资金（陆股通）持续净流出。据Wind统计显示，二季度以来，北向资金净流出规模已达691.26亿元，其中5月份净流出规模就达511.29亿元。但同时，二季度以来仍有601只个股获得增持，且主要集中在材料、技术设备、生物制药、软件等领域。

北向资金净流出41亿，连续6日净流出

周四，A股震荡下挫，北向资金持续流出，净流出41.14亿元，连续6日净流出。据当日活跃个股数据显示，海康威视、贵州茅台、美的集团净卖出规模分别达8.94亿元、4.59亿元、3.02亿元。

二季度以来北向资金净流出达691亿

统计显示，截至周四收盘，二季度以来的30个交易日，北向资金仅有5个交易日保持净流入。二季度以来净流出规模已达691.26亿元。其中沪股通净流出404.36亿元，深股通净流出286.89亿元。

此外，5月份以来北向资金净流出规模已达511.29亿元。

Wind数据显示，截至周四收盘，陆股通累计买入成交净额6980.44亿元，时隔近4个月后，重回7000亿元下方。不过今年以来北向资金仍旧保持净流入状态，累计净流入规模563.10亿元。

上千只个股遭遇北向资金净卖出

二季度以来，A股市场遭遇北向资金净卖出的个股数量达1014只。

从减持数量来看，共有132只个股减持数量超过千万股。其中中国石化、农业银行、工商银行、交通银行、海康威视减持数量分别达2.08亿股、1.94亿股、1.40亿股、1.32亿股、1.24亿股。

从减持比例来看（占自由流通股比例，下同），共有167只个股减持比例超过1%。其中顾家家居、五粮液、三钢闽光、长江电力、一拖股份减持比例分别达7.78%、6.32%、5.07%、4.61%、4.46%。

北向资金净买入601只个股

虽然北向资金二季度以来出现净流出情况，但仍有不少个股获得增持。

Wind统计显示，二季度以来，A股市场获得北向资金净买入的个股数量达601只。

从增持数量来看，共有79只个股增持数量超过千万股。其中分众传媒、徐工机械、华能水电、华侨城A、三花智控增持数量分别达1.69亿股、1.45亿股、1.12亿股、0.96亿股、0.79亿股。

从增持比例来看，共有110只个股增持比例超过1%。其中一心堂、云南白药、三棵树、环旭电子、华能水电增持比例分别达11.52%、8.08%、7.57%、6.69%、6.20%。

从行业分布情况来看，二季度获得北向资金增持的个股，资本货物、材料、技术硬件与设备、制药、软件与服务占据个股数量分别达101只、88只、57只、50只、41只。上述五行业个股总数占比达56.07%。

机构看好后市

Wind统计显示，目前北向资金持仓中，沪股通方向持仓市值5963.42亿元，有76只个股持仓市值过亿；深股通方向持仓市值3463.92亿元，有262只个股持仓市值过亿。

信达证券谷永涛研报分析，北向资金在增持、减持行业上预示性较好。增持行业配置组合在波动率略高于市场均值的前提下，获得显著优于大盘的回报率，且最大回撤也低于Wind全部A股指数。减持行业组合周收益率、波动性和最大回撤水平都显著低于市场一般水平。

北向资金行业自身和跟投策略受益较为一致，潜在的原因可能是行业动量效应较强，其表现存在一定惯性，但这一特性在北向增持规模最高的个股中表现并不明显。

中银国际徐沛东研报分析，受外部冲击影响，人民币短期出现较大幅度贬值。叠加A股市场来到动能切换的过渡期，市场遭遇深度调整，外资获利离场愿望强烈。但外资持续流入的大势不会因短期的波动而扭转，待目前的风险因素消化完毕，市场情绪有望在外资持续入场的背景下再次走强。

报告分析，MSCI年内还有两次扩容：2019年8月，MSCI所有指数中的中国大盘A股纳入因子增加至15%；2019年11月，MSCI所有指数中的中国大盘A股纳入因子增加至20%，中国中盘和创业板股票以20%的纳入因子纳入MSCI指数。由此，MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数的A股占比将分别从年初的0.72%和0.09%增长至3.33%和0.42%。加上MSCI亚洲和MSCI中国指数的增量。年内外资增量资金或达755.6亿美元。