余额宝收益率从6%到的3%,是它改变了银行还是银行改变了它?

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  年初受限,余额宝遭遇“不公平待遇”

  2018年除,当时的天弘余额宝已经做到全球第一大货币基金的宝座,坐拥1.1万亿的资产规模受到了监管部门的重视,限额限购,封顶10万,余额宝的铁粉们每天需要定闹钟抢额度,并且还要在10万限额之内,如日中天的天弘余额宝遭遇严峻考验,并与2月份放开平台入口,计入新伙伴,但是同台不同命,其他几只基金获得风生水起,天弘余额宝仍然生活在限制之下。

  引入新基金出现短暂的辉煌,中途却遭遇滑铁卢,收益率跌入谷底

  刚刚接入新基金的余额宝,如同获得新生,在开放之初,收益率表现不俗,一度有多只基金7日年化收益率在4.2%左右,经过限额限购的投资者开始接受其他新基金,2018年一季度,余额宝在新成员加入后,规模增速飞快,从1.1万亿增加到1.68万亿,同比增长52.8%。进入2018年2季度,余额宝已经呈现疲态规模由1季度的1.68万亿增长到1.86万亿,增速放缓。进入2018年3季度,央行的连续降准效果开始显现,市场流动性的相对充裕,造成市场利率下降,货币基金平均年化收益率开始出现滑坡,余额宝首当其冲,收益率持续下降,从4%一路下降至3.2%。进入2018年4季度,余额宝遭遇滑铁卢,规模从1.92万亿降低至1.9万亿,成立以来首次出现规模下降,收益率也持续滑坡,一度跌破3%,天弘余额宝长期盘桓在2.5%左右,成为一只“可怜”的货基。

  

  余额宝规模现状

  余额宝目前经过升级共内嵌了十四只基金,截止2018四季度末,新余额宝总规模较去年上升了1000亿达到近1.9万亿。只是旗下的天弘余额宝规模下降比较多,目前天弘余额宝的总资产规模为1.1万亿,较峰值的1.3万亿下降幅度超大。

  

  在图中有详细的统计,在目前余额宝内嵌的十几只基金中只有天弘余额宝的规模在下降,其他的基金都是几何倍数的增长。

  

  2017年末,余额宝还没有升级时内嵌的只有天弘余额宝一只基金,经过分流升级后,在三季度总规模达到峰值的1.92万亿,在四季度略有下降仍然在1.9万亿以上,较去年总规模上涨7000亿。

  为什么天弘余额宝的规模会下降?

  归根结底要归咎于监管政策要求,在2018年初,监管部门提出天弘基金的集中度过高,有潜在风险,随后对天弘余额宝进行了一段时间的限额,紧接着余额宝方面作出调整,放开平台,先后合作十几只基金,进行分流,时至今日,天弘余额宝的限制还存在,而其他几只基金则相对比较自由。

  其次就是市场利率下降导致的货币基金收益率滑坡,细心投资者可以发现在货币基金整体滑坡的时间段内,天弘余额宝的收益率一直是最低的,7日年华收益率长时间保持在2.5%左右,对于投资者而言,这个收益率也毫无竞争力,对于余额宝的忠实粉丝来说会择优选择其他几只。

  最后还有一点原因就是市场竞争的加剧,最近几年,和余额宝类似的货币基金理财频发,各大平台都推出了类似的产品,微信推出了零钱通,京东有京东小金库,苏宁有零钱宝,此外银行也有很多创新产品,比如性价比更高的“类货基”、智能存款以及开放式理财。现如今,理财市场的同质化现象是非常高的,客户选择的余地也很大,余额宝整体的收益率在市场同类产品中不占优势,所以有下降也是在所难免。

  有很多人认为,是投资者手中没钱才导致的余额宝规模下降,其实不然。经济下行期,投资者手里的钱相对紧张,天弘余额宝的规模萎缩也不是个例,银行理财产品、存款规模的同比增速都在下降,股市也在大跌,但是这不代表投资者没有钱,而是代表了大家对投资的谨慎性,2018年很多人都在推崇现阶段不投资就是最保本的投资,是有一定道理的。投资者的态度,最终导致了余额宝的规模下滑,不用不承认,数字不会说谎,人们对余额宝的“激情”正在逐渐的褪去。

  2019年,余额宝将何去何从?

  在2018年12月的经济工作会议当中,明确指出了新年的货币政策,基础的导向是保证市场流动性的相对充裕。1月4日,央行官宣将在1月15日和25日两次下调存款准备金率,合计1个百分点同时置换部分中期借贷便利,此轮操作将释放8000亿的资金量,调控由去年的定向降准转变成为全面降准。近日在银保监会的座谈会议中,在此强调了要加大逆周期的调节力度,进一步采取减税降费措施,运用好全面降准的工具。

  种种信息来看,2019年全面降准将会成为常态化的调控手段,2018年定向降准主要作用是加大银行信贷资金投放量,2019年的全面降息将会直接补充银行流动性,缓解银行的头寸紧张程度,是银行的资金量相对充裕,从而增强市场流动性,最终反映在市场利率下降,货币基金也会受此影响,收益率预计在春节后仍会低位运行很长时间。

  余额宝从2013年面世就受到无数人追捧,到现在逐渐褪去光环,理财工具的丰富和创新,给投资者选择的余地在无限的放大,互联网金融、银行、券商都在跑马圈地,也许有一日,余额宝不再具备竞争力,但是希望类似的好产品能够不断出现,给投资者带来更多的便利,余额宝带来的市场冲击大家有目共睹,马云说的银行不改变我们就改变银行毫无疑问,在过去的几年已经实现了。

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